UKENTLIG MARKEDSSNAPP 11 / 9-15 / 9 | Kunne den sveitsiske nasjonalbanken og Bank of England levere sjokkrentestigninger?
I vår bransje lønner det seg alltid å forvente det uventede og være klar over hvordan grunnleggende nyheter driver våre valutamarkeder. En perfekt illustrasjon av fenomenene i markedene som beveger seg i kalendernyheter, kom vår vei onsdag, da Canadas sentralbank økte renten med 0.25% og forårsaket en økning i verdien av den kanadiske dollaren i forhold til sine jevnaldrende. USD / CAD-paret falt med ca. 1.5% kort tid etter at avgjørelsen ble avslørt.
Med det i bakhodet, la oss rette oppmerksomheten mot den sveitsiske nasjonalbanken, som for tiden driver en NIRP-policy (negativ rente), og tar betalt -0.75% for privilegiet å sette inn kontanter. Betraktet som en av de mest stabile globale valutaene, klarer mange av oss ikke å ta opp sveitsiske kalendernyheter, til tross for at franken fortsatt er universell; staten har alltid vært et kritisk, diskret og svært hemmelighetsfull reisemål å bankere i. Og mange av oss vil huske den eksponensielle økningen i verdien av sveitsiske franc i 2015, da SNB tok bort sin valutas løse pinne til euroen.
Storbritannias økonomi ser for øyeblikket skjøre ut, når det vurderes av mange beregninger, viste guvernør Mark Carney og hans pengepolitiske komité utrolige prediktive evner for å komme foran kurven for å senke rater og øke QE, kort tid etter at Storbritannias befolkning stemte 52% til fordel for Brexit i juni 2016. Hvis pundet svekkes ytterligere, og hvis Europa og USA øker rentene før årsskiftet, vil Storbritannia sikkert måtte følge etter for å beskytte pundens verdi.
Mens de spurte økonomene spår at SNB og BoE ikke vil kunngjøre noen justering av deres nåværende pengepolitikk neste uke, er det bare et spørsmål om tid før de blir tvunget til å handle på en hawkisk måte.
søndag ettermiddag starter uken med en avgjørende nybegivenhet med stor innvirkning, i form av nye lån utstedt i yuan, av kinesiske banker. Mens nyhetene neppe vil påvirke flertallet av valutaparene kundene våre handler direkte om, vil dataene bli undersøkt av analytikere for å fastslå den generelle helsen til den kinesiske økonomien og for å fastslå om den kinesiske administrasjonen og myndighetene ruster på tilgjengelig nivåer av kreditt til befolkningen generelt, eller hvis forbrukernes etterspørsel etter gjeld avtar. Konsensusvarselet er en økning i august til 950b yuan, fra 825.5b i juli. Samlet finansiering og generelle tall for pengemengde, fullfør serien av utgivelser søndag kveld / mandag morgen knyttet til Kina. Ytterligere asiatiske økonomiske kalendernyheter kommer fra Japan, ettersom månedlige og årlige maskinbestillinger og pengelagerdetaljer blir publisert. Det forventes at maskinordrer vil forbedre seg i juli, fra den negative veksten på -5.2%, registrert for juni.
mandag fortsetter temaet maskinering og verktøy i Japan, med utgivelsen av data for maskinverktøyene, forventes YoY (august) tallet å opprettholde et tilsvarende nivå til den 28% årlige økningen, registrert for juli måned. Sveitsisk total syn og innenlands syn innskuddsinformasjon blir publisert, selv om de ikke anses som nyheter med stor innvirkning, har disse utgivelsene makten til å flytte verdien til sveitsiske franc. Når oppmerksomheten skifter til Nord-Amerika, vil den kanadiske boligstartdetaljer for august bli avslørt, juli-tallet kom på 222.3k, analytikere vil overvåke utgivelsen nøye (og i ettertid), begynne å evaluere den generelle logikken til Canadas sentralbanken hever styringsrenten onsdag 6. september.
tirsdag viktige kalenderbegivenheter begynner med rekrutteringsfirmaet Manpowers ansettelsesundersøkelser knyttet til: Japan, Kina og Australia, Tyskland, blir lagt til firmaets undersøkelser som ble publisert sent på ettermiddagen. NAB-banken i Australia avslører sin undersøkelse av forretningstillit og forhold, kredittkortsaldoer og kjøpsdetaljer i Australia avsløres også; gir en subtil indikasjon på australske forbrukers tillit. Når tidssonene beveger seg over europeiske nyheter, blir en rekke offisielle britiske data publisert av ONS. Produsentpriser (som kan ha steget som en konsekvens av at pundet falt i forhold til euro), boligpriser, RPI og det mer bemerkelsesverdige KPI-tallet, både månedlig og året før, avsløres. Det månedlige KPI-tallet falt med -0.1% i juli, med årlige priser på 2.6%, en avkastning til positiv inflasjon for måneden, med det årlige nivået som forventes å opprettholdes, ser ut til å være flertallssynet spådd av økonomene. .
Tidlig onsdag morgen Den australske banken Westpac publiserer forbrukernes tillitslesing og indeks for september, tillitslesingen i august kom på -1.2%, det forventes en forbedring. Etter de ulike 1-10 år lange resultatene av kjøp av obligasjoner i Japan, avsløres den tyske KPI for august, forventningen er at dagens rente på 1.8% skal opprettholdes. Fortsatt med temaet europeiske data, publiseres Storbritannias siste månedlige publisering av sysselsettings- og arbeidsledighetsdata, og ledigheten forventes å forbli på 4.4%, mens inntjeningsveksten er planlagt å ligge på 2.1% per år, under både KPI og RPI-tall. Andre kvartals sysselsettingsdata i eurosonen blir også publisert på onsdag. Det er spådommen at den årlige sysselsettingsveksten skal opprettholdes på et nivå som ble registrert i 1. kvartal, 1.5%. Data om industriell produksjon i eurosonen avsløres også, forventningen er at veksten vil holde seg på juli-nivå på 2.6% i forhold til året før. Når oppmerksomheten vender seg til USA, publiseres forskjellige PPI-beregninger, og det samme er de forskjellige energilagrene som, grundet forstyrrelsen forårsaket av de forskjellige tropiske stormene, vil bli nøye undersøkt. USAs månedlige budsjettoppgave for august og Storbritannias boligprisbalanserapport fra RICS, fullfører dagens økonomiske data.
Torsdag kunne være vitne til aktivitet i begge antipodiske valutaer, da New Zealands tillitsdata og australske detaljer om KPI og arbeidsledighets- og sysselsettingsendringene blir publisert, med liten endring i begge land forutslo datautgivelser. Kinas detaljhandel i august forventes å avdekke en tilsvarende hastighet som veksten på 10.4% i juli, mens veksten i kinesisk YoY industriproduksjon forventes å ligge på et tilsvarende nivå, til veksten på 6.8% registrert i juli. Japans data om industriproduksjon blir også publisert før europeiske data begynner å komme i tett fokus, og begynner med europeiske bilsalgstall og den sveitsiske beslutningen om innskuddsrente, for tiden på -0.75%. Storbritannias detaljhandel (YoY) forventes å opprettholde vekstraten på 1.5% i juli, senere i London-sesjonen vil Bank of England avsløre sin beslutning om grunnrenten, for tiden på et rekordnivå på hele tiden 0.25%, det er liten konsensusoppfatning for en økning, mens ordning for aktivakjøp ikke forventes å utvides, utover dagens totale nivå på £ 435b. Boligprisdata (nye hus) for Canada vil bli publisert, etterfulgt av ukentlige arbeidsløse krav i USA og antall innbyggere som fortsetter å kreve. USAs KPI-tall vil bli avslørt, spådoen er en økning til 1.8%, året før fra 1.7% i juli. Gjennomsnittlig årlig årlig lønnsøkning i august forventes å forbli på relativt stillestående nivåer; Juli lesing kommer inn på 1.1% vekst.
Fredag morgen Japan publiserer varehussalg og resultatene av forskjellige obligasjonsauksjoner, av ulik modenhet. Når europeiske markeder åpnes, blir de siste tallene for handelsbalanse og arbeidskostnad avslørt. Etter hvert som fokus beveger seg til USA, blir Empire-produksjonsresultatene publisert for september, og det samme gjelder de viktigste avanserte detaljhandelsdataene, som forventes å falle til 0.3%, fra 0.6% -tallet registrert i juli. Kapasitetsutnyttelsesdetaljer er avslørt for USA, og det samme gjelder produksjonsveksten, som ble negativ i juli, -0.1%. Tillitsrapporten fra University of Michigan for september er publisert, og 96.8-lesingen rapportert i august forventes å være nøye matchet. Forretningsbeholdninger i USA for juli forventes å falle til 0.2% fra 0.5% registrert i juni. Til slutt, som vanlig, avsluttes ukens kalenderbegivenheter med Baker Hughes riggantall, av økt interesse gitt de nylige stormene som forstyrrer utvinning og produksjon av energi i Gulf-området i USA.
« Euro-stigninger når Mario Draghi antyder at QE kan bli avsmalnet, amerikanske aksjer faller i sen handel, gull og sølv stiger kraftig Når USA våkner til orkanen Irmas fulle virkning, venter investorer på markedsreaksjonen »
