UKENTLIGT MARKEDSFOTOGRAF 01/02 - 05/02 | LEDENDE EGENKAPITALINDIKASJONER FALS TIL tross for EUROPAS BNP-tall FOR 4. kvartal kommer bedre enn forventet
Det var en uke med BNP denne uken. USAs økonomis endelige BNP-måling for 2020 kom på –3.5%, den dårligste ytelsen siden 1946 registrert i etterkant av andre verdenskrig.
Q4-beregningen for USAs BNP-vekst kom inn på 4%, rett i forhold til prognosen, og falt tilbake fra den blåsende 33% COVID-19 gjenopprettingsfrekvensen registrert i 3. kvartal før USA begynte å gjenskape bestemte sektorer av økonomien (og samfunnet).
Fredag formiddag publiserte Frankrike og Tyskland bullish BNP-tall for 4. kvartal 2020. Analytikere og handelsmenn så mot disse dataene for å indikere tempoet i eurosonens bedring.
Tyskland overrasket markedene med et vekststall på 0.1% i 4. kvartal, selv om økonomien for 2020 krympet med -5%. Frankrike registrerte en sammentrekning på -1.3% i 4. kvartal, bedre enn spådommen på -4%, og kom etter rekorden med 18% vekst i 3. kvartal. Spanias BNP slo også prognosene og kom på 0.3% vekst i siste kvartal 2020.
Imidlertid samlet både Frankrike og Tysklands siste pandemi-lockdown fart sent i desember; derfor kan de siste BNP-tallene ikke peke på en bærekraftig utvinning. Q1 2021-beregninger vil være uhyggelige på grunn av den nyeste låsingen rundt handelsblokken og den bredere EU-regionen. I likhet med Storbritannia møter også Frankrike og Tyskland uunngåelige lavkonjunkturer i Q1 2021.
De europeiske aksjeindeksene sank da markedene åpnet på fredag, men gjenopprettet marginalt når de bullish BNP-dataene for eurosonen ble publisert. Klokka 9:30 britisk tid handlet DAX ned -0.77%, CAC ned -0.88% og UK FTSE 100 ned -0.69%. DAX og CAC handler nå i negativt territorium hittil, mens FTSE 100 er opp 0.50%.
Fremtiden for amerikanske aksjemarkeder peker mot fall når New York åpner i ettermiddag, SPX 500 handlet ned -1.04% og NASDAQ 100 ned -1.53%. Hvis disse nivåene holder seg på det åpne markedet, vil disse ledende amerikanske markedene bli negative fra år til dato. Ukentlig er SPX nede -2.35%, og NASDAQ er nede -2.55%.
Denne ukens moderate utsalg i mange vestlige globale markeder kan skyldes fire faktorer.
- Biden lettelse rally er over. Analytikere og investorer vurderer de store oppgavene presidenten må ta opp i både økonomien og samfunnet, mens de leverer vaksiner til hundrevis av millioner amerikanske borgere.
- De forskjellige delvise sperringene i Europa og USA har stanset enhver vedvarende bedring. I mellomtiden har uverdige argumenter om vaksineforsyning og distribusjon brutt ut mellom Storbritannia og EU.
- Overskudd kan finne sted. Etter den betydelige veksten som ble opplevd i 2020, ville det ikke komme som noen overraskelse hvis mange investorer (spesielt detaljistinvestorer) innkasserte sjetongene sine og gikk bort fra bordet.
- Den enorme økningen i daglig handel kan være sprudlende. Mange amerikanskbaserte handelsmenn har fått tilgang til opsjonsmarkedet gjennom spillplattformer som Robin Hood for å bidra til å presse aksjer (spesielt tekniske aksjer) til stratosfæriske høyder. Nå som inntjeningen publiseres, blir det stadig vanskeligere å rettferdiggjøre verdsettelsene basert på realistiske forhold mellom pris og inntjening.
USD stiger i løpet av uken mens råolje opprettholder sine nylige gevinster
Den amerikanske dollaren registrerte betydelige gevinster i forhold til sine jevnaldrende i løpet av uken. Investorer og tradere i USD ble oppmuntret av Federal Reserve-leder Jerome Powells nylige uttalelser om pengepolitikken han har til hensikt å opprettholde. Fed øker ikke obligasjonsoppkjøpet / QE-programmet, og Mr Powell indikerte heller ingen endring i dagens 0.25% rente på mellomlang sikt.
Dollarindeksen DXY var opp 0.27% i løpet av fredagens tidlige økt og opp 0.57% ukentlig, og holdt posisjonen over nøkkelhåndtaket 90.00 på 90.70. EUR / USD er ned -0.54% ukentlig mens du handler nær flat og nær den daglige svingpinten under fredagens London-europeiske økt.
GBP / USD har overgitt gevinstene registrert i løpet av uken ned -0.11%. I fredagens tidlige sesjon handlet valutaparet med -0.38% mens det truet bruddet S1.
Safe-haven appell av JPY og CHF har falmet denne uken. USD / JPY er opp 1.09% ukentlig opp 0.51% på dagen. USD / CHF er opp 0.53% ukentlig og opp 0.10% på dagen. USD har også fått tilbake de siste tapene i forhold til begge antipodean-valutaene denne uken; AUD / USD er ned -0.90%, og NZD / USD er ned -0.22% ukentlig.
Råolje har økt betydelig i 2021. Drivstoffet for global vekst er opp 8.25% YTD og 8.54% månedlig. Denne økningen har avtatt denne uken, redusert til 0.48%. Markedene har tatt med i vintermåneders lagre og leveranser i Europa og Amerika, og ifølge IMFs mening denne uken vil den globale veksten ikke komme tilbake før vaksinene blir rullet ut og har vist seg å fungere.
Edelmetaller har opplevd blandede formuer denne uken. Gull handler nær flat for uken, ned -0.06%, men opp 0.76% på fredag til $ 1,853 6.18 per unse. Sølv har steget kraftig denne uken, opp 2.31% ukentlig og opp 26.95% på fredag for å handle på $ XNUMX per unse.
Kalenderhendelser å overvåke i løpet av uken som starter søndag 31. januar
On Mandag februar 1, flere IHS Markit-produserende PMIer for Europa blir publisert. Italia, Frankrike, Tyskland og det bredere eurosonenområdet bør vise fall i januar.
Markit spår også at Storbritannia vil avsløre en nedgang. Imidlertid bør alle landenes målinger ligge over de 50 nivåene som skiller sammentrekning fra vekst. Godkjenning av pantelån, forbrukskreditt og husprisdata blir publisert for Storbritannia i løpet av morgenøkten, og alle tre målingene bør være nær tidligere tall.
ISM-produksjon PMIer for Canada og USA vil bli publisert på ettermiddagen. Byggekostnadene i USA kan falle til 0.5% når tallet for desember blir offentliggjort.
Aussie dollar vil bli undersøkt i løpet av tirsdag Sydney-sesjon som RBA avslører rentebeslutningen. Satsen bør være uendret på 0.1%.
Når den London-europeiske økten åpnes, vil Italias siste BNP-tall bli publisert. Analytikere spår et år-til-år-fall på -5.8% og 2. kvartal 2020 på -2.3%. Reuters spår en reduksjon i EAs BNP til -6.0% i 2020 og -2.2% for 4. kvartal.
Europas IHS Markit-tjenester PMI blir delt i løpet av onsdagens London-europeisk sesjon. Frankrike, Spania, Italia og EA vil vise fall ifølge analytikerne hos Reuters og Bloomberg.
De britiske tjenestene PMI vil ha den største forverringen. Det forventes å komme inn på 38.8 i januar, og vil falle fra 49.4 i desember. Et slikt fall kan påvirke verdien av GBP i forhold til sine jevnaldrende når dataene sendes. Ifølge analytikere kunne den europeiske inflasjonen ha steget til 0.1% årlig og opp 0.5% i januar.
Markit-tjenestelesingen for USA bør indikere en forbedring i januar, og kompositten kan komme inn på 58, godt over de 50 sammentreknings-utvidelsesnivåene. ADP-sysselsettingsantallet er prognostisert til 50K, en betydelig forbedring i forhold til -123K-avlesningen tidligere. Den sunne Markit-kompositten som bidro til å oppmuntre antall jobber, kan påvirke USDs verdi i forhold til sine jevnaldrende.
PMI-er for bygg leveres videre Torsdag for Tyskland og Storbritannia har byggingen ikke stoppet under den britiske låsingen; derfor vil avlesningen forbli over 50 på 54.6 ifølge analytikere. Storbritannias Bank of England vil avsløre den siste rentebeslutningen og gi råd om det er noen endring i QE-programmet. Begge pengepolitiske spørsmålene bør være uendret.
Det ukentlige tallet på arbeidsløse krav for USA blir levert av BLS torsdag ettermiddag, de siste målingene har falt under 900 1 per uke, og håpet er at denne trenden vil fortsette å vise en nedgang. Ifølge analytikere skal fabrikkordrer vise tegn til forbedring; målingen vil øke fra 1.7% til XNUMX% for januar. Optimismen som genereres av disse to tallene, kan påvirke USDs verdi positivt.
On Fredag vi vil motta de andre NFP-dataene fra 2021. Etter at januarstallet inneholdt sesongjobber for desember, vil februar være mer realistiske når det gjelder jobbene som skapes i verdens største økonomi. Analytikere spår bare opprettet 80 140 arbeidsplasser, forbedret fra sjokket -6.7 8.8 jobber som tidligere ble registrert. USAs arbeidsledighet bør forbli på 8.7%, mens Canadas bør falle fra XNUMX% til XNUMX%. De siste fabrikkorderdataene fra Tyskland, Frankrikes handelsbalanse, Italias detaljhandel og britiske huspriser (ifølge den landsdekkende banken) er avlesninger som kan påvirke verdien på EUR og GBP hvis resultatene savner eller slår analytikernes spådommer.
« Wall Street gjenoppretter til tross for den verste sammentrekningen i USA på -3.5%, den verste lesningen siden 1940-tallet Nervøse investorer og handelsmenn vil se etter pengepolitiske instruksjoner fra Fed, BoE og RBA for å underbygge følelser »
