3. okt • Markedskommentarer • 2697 Visninger • Comments Off på USA FED Plays Show and Tell
Federal Reserve Bank of New York vil begynne å stille spørsmål ved utenlandske banker for mer grundige rapporter om deres likviditet (og indirekte deres solvens) når USA trapper opp sin risikoovervåking av Europas statsgjeldskrise. Tilsynsmyndigheter har tilsynelatende hatt uformelle samtaler med de største europeiske långivere. Rapportene kan dekke potensielle forpliktelser som valutaswapper og credit-default swaps.
Amerikanske førsteklasses pengemarkedsfond reduserte eksponeringen mot bankinnskudd og sertifikater i eurosonen til 214 milliarder dollar i august fra 391 milliarder dollar på slutten av fjoråret, ifølge JPMorgan Chase & Co. Fondene rasjonerer kreditt til europeiske banker på grunn av bekymringer at finansinstitusjoner vil ta store tap hvis en nasjon i euroområdet (eller nasjoner) misligholder. Credit-default swaps tillater obligasjonseiere å kjøpe beskyttelse mot tap hvis en utsteder misligholder. Kontraktene gir innehaveren rett til pålydende verdi hvis låntakeren misligholder. Lovgivere og regulatorer har skyldt misbruk av de samme byttene og mangelen på offentliggjøring for å bidra til å utløse finanskrisen i 2008.
En valutaswap er en kontrakt der en part låner en valuta fra en annen, og samtidig låner en annen til den andre parten. Valutaswapper brukes til å heve utenlandsk valuta for finansinstitusjoner og deres kunder, for eksempel eksportører og importører så vel som investorer. Valuta og deres relaterte derivater er de mest aktivt handlede markedene i verden. Gjennomsnittlig daglig omsetning nådde $ 4 billioner per september 2010, estimerte Bank for International Settlements.
De europeiske finansministrene som møtes i Luxembourg i dag, vurderer hvordan de skal beskytte bankene mot Euroland-gjeldskrisen og hvordan man kan styrke regionens redningsfond. Den greske regjeringen godkjente € 6.6 milliarder euro av innstrammingstiltak. Fremgangsmåten som ble skissert av statsminister George Papandreous administrasjon, etterlater fortsatt et budsjettunderskudd for 2012 på 6.8 prosent av BNP, og mangler 6.5 prosent målet som tidligere var satt med EU, Det internasjonale pengefondet og Den europeiske sentralbanken, kjent som troikaen.
Dollar viser fornyet styrke
Den amerikanske dollaren slo aksjer, obligasjoner og råvarer for første gang siden mai da investorer søkte tilflukt fra å bremse veksten og Europas statsgjeldskrise. Den amerikanske valutaen steg 6 prosent i september, ifølge Dollarindeksen. Råvarer målt ved Standard & Poor's GSCI Total Return Index på 24 varer gled 12 prosent.
Dollarstyrke kan indikere investorens tillit til landets kredittverdighet etter at Standard & Poor's fratok USA sin AAA-rating. Valutaen ble verdsatt mot de seksten av de mest omtalte kolleger i september for den første måneden på mer enn tre år. Imidlertid kan det være likviditeten i dollaren som investorer jager i motsetning til noen reell overkjøring av tillit til USAs økonomi, hvis store investorer trenger å være kvikk og avhende, representerer dollaren det mest åpenbare valget. Den rådende usikkerheten om omfanget av skade på den skjøre europeiske banksektoren fra en mulig gresk mislighold har fått investorer til å søke tilflukt i tryggere eiendeler.
"I en krisetid vil du ha den mest likvide valutaen der ute," sa Aroop Chatterjee, en valutastrateg hos Barclays Capital Inc. i New York, i et telefonintervju med Bloomberg 27. september. Handelsmenn forventer at dollaren for å styrke seg mot euro, yen, pund, sveitsisk franc og meksikansk peso, samt australske, kanadiske og newzealandske dollar, ifølge Commodity Futures Trading Commission-data som er samlet av Bloomberg. Dollaren styrket 0.8 prosent i forhold til euro i forrige uke, og utvidet sitt fremskritt i september mot 17 nasjoners valuta til 6.8 prosent, noe som ga gevinst for tredje kvartal til 7.7 prosent. Den amerikanske dollar økte 0.6 prosent mot yen i løpet av de fem dagene som endte 30. september, og reduserte tapet siden juni til 4.5 prosent.
Markeds øyeblikksbilde
Mens de asiatiske markedene absorberte de positive nyhetene om den greske regjeringens ratifisering, veide nyheten om at Hellas ville savne (på noen avstand) milepæler tungt. Markedet 'gruppe tror' kan være at det er uunngåelig at denne neste mengden hjelp, fra ca. 8.8 milliarder euro, kan spises opp, og Hellas kommer tilbake til bordet for mer ekko av mange kommentators synspunkter om at standard er uunngåelig. Nikkei la ned 1.78%, Hang Seng ned 4.38% og CSI ned 0.26%. ASX stengte ned 2.78%, nå 14.9% i forhold til året før, og den viktigste thailandske indeksen stengte ned 4.88% for å være lavere rundt 10.56% fra år til år.
De europeiske markedene har falt kraftig siden åpningen, STOXX er for tiden nede på 2.66%, FTSE er nede på 2.41%, CAC 2.71%, DAX er nede på 2.91%. SPX-aksjeframtiden er for tiden nede på 0.36%. Brent råolje er ned $ 92 per fat og gull er opp $ 33 per unse. Euroen har paret det meste av tapene siden tidlig på morgenen for å være flat i forhold til amerikanske dollar og har fulgt et lignende mønster i forhold til Swissy, yen og sterling.
Datapublikasjoner å være oppmerksom på for NY-åpningen og økten
Med åpningen og økten i London nå i full gang, er det på tide å vurdere datautgivelsene som kan påvirke sentimentet på eller like etter at NY har åpnet. Det er bare to store utgivelser av betydning fra USA i dag.
15:00 USA - Bygging i august
15:00 US - ISM Manufacturing september
Økonomer som ble spurt av Bloomberg spådde en endring på -0.20% i byggekostnadene sammenlignet med et tidligere tall på -1.30%. ISM-indeksen kan være en sentimentveksler gitt den anses å være den viktigste av alle produksjonsindekser. ISM Manufacturing Index kan flytte markeder, spesielt når perioder med rask økonomisk vekst nærmer seg slutten av syklusen. I samsvar med normen med mange indekser anses 'rubicon'-tallet å være 50, en undersøkelse av analytikere utarbeidet av Bloomberg viste et antatt tall på 50.5. Dette er litt lavere enn forrige måneds tall på 50.6.
eurosonen gjeldskrisenføderal reserveforexmarkedskommentarer
« Thunderbirds Are Go! International Rescue (IMF) er grunnet og klar til å starte China Whispers..å roper »
USA FED spiller Show and Tell
3. okt • Markedskommentarer • 2697 Visninger • Comments Off på USA FED Plays Show and Tell
Federal Reserve Bank of New York vil begynne å stille spørsmål ved utenlandske banker for mer grundige rapporter om deres likviditet (og indirekte deres solvens) når USA trapper opp sin risikoovervåking av Europas statsgjeldskrise. Tilsynsmyndigheter har tilsynelatende hatt uformelle samtaler med de største europeiske långivere. Rapportene kan dekke potensielle forpliktelser som valutaswapper og credit-default swaps.
Amerikanske førsteklasses pengemarkedsfond reduserte eksponeringen mot bankinnskudd og sertifikater i eurosonen til 214 milliarder dollar i august fra 391 milliarder dollar på slutten av fjoråret, ifølge JPMorgan Chase & Co. Fondene rasjonerer kreditt til europeiske banker på grunn av bekymringer at finansinstitusjoner vil ta store tap hvis en nasjon i euroområdet (eller nasjoner) misligholder. Credit-default swaps tillater obligasjonseiere å kjøpe beskyttelse mot tap hvis en utsteder misligholder. Kontraktene gir innehaveren rett til pålydende verdi hvis låntakeren misligholder. Lovgivere og regulatorer har skyldt misbruk av de samme byttene og mangelen på offentliggjøring for å bidra til å utløse finanskrisen i 2008.
En valutaswap er en kontrakt der en part låner en valuta fra en annen, og samtidig låner en annen til den andre parten. Valutaswapper brukes til å heve utenlandsk valuta for finansinstitusjoner og deres kunder, for eksempel eksportører og importører så vel som investorer. Valuta og deres relaterte derivater er de mest aktivt handlede markedene i verden. Gjennomsnittlig daglig omsetning nådde $ 4 billioner per september 2010, estimerte Bank for International Settlements.
De europeiske finansministrene som møtes i Luxembourg i dag, vurderer hvordan de skal beskytte bankene mot Euroland-gjeldskrisen og hvordan man kan styrke regionens redningsfond. Den greske regjeringen godkjente € 6.6 milliarder euro av innstrammingstiltak. Fremgangsmåten som ble skissert av statsminister George Papandreous administrasjon, etterlater fortsatt et budsjettunderskudd for 2012 på 6.8 prosent av BNP, og mangler 6.5 prosent målet som tidligere var satt med EU, Det internasjonale pengefondet og Den europeiske sentralbanken, kjent som troikaen.
Dollar viser fornyet styrke
Den amerikanske dollaren slo aksjer, obligasjoner og råvarer for første gang siden mai da investorer søkte tilflukt fra å bremse veksten og Europas statsgjeldskrise. Den amerikanske valutaen steg 6 prosent i september, ifølge Dollarindeksen. Råvarer målt ved Standard & Poor's GSCI Total Return Index på 24 varer gled 12 prosent.
Dollarstyrke kan indikere investorens tillit til landets kredittverdighet etter at Standard & Poor's fratok USA sin AAA-rating. Valutaen ble verdsatt mot de seksten av de mest omtalte kolleger i september for den første måneden på mer enn tre år. Imidlertid kan det være likviditeten i dollaren som investorer jager i motsetning til noen reell overkjøring av tillit til USAs økonomi, hvis store investorer trenger å være kvikk og avhende, representerer dollaren det mest åpenbare valget. Den rådende usikkerheten om omfanget av skade på den skjøre europeiske banksektoren fra en mulig gresk mislighold har fått investorer til å søke tilflukt i tryggere eiendeler.
"I en krisetid vil du ha den mest likvide valutaen der ute," sa Aroop Chatterjee, en valutastrateg hos Barclays Capital Inc. i New York, i et telefonintervju med Bloomberg 27. september. Handelsmenn forventer at dollaren for å styrke seg mot euro, yen, pund, sveitsisk franc og meksikansk peso, samt australske, kanadiske og newzealandske dollar, ifølge Commodity Futures Trading Commission-data som er samlet av Bloomberg. Dollaren styrket 0.8 prosent i forhold til euro i forrige uke, og utvidet sitt fremskritt i september mot 17 nasjoners valuta til 6.8 prosent, noe som ga gevinst for tredje kvartal til 7.7 prosent. Den amerikanske dollar økte 0.6 prosent mot yen i løpet av de fem dagene som endte 30. september, og reduserte tapet siden juni til 4.5 prosent.
Markeds øyeblikksbilde
Mens de asiatiske markedene absorberte de positive nyhetene om den greske regjeringens ratifisering, veide nyheten om at Hellas ville savne (på noen avstand) milepæler tungt. Markedet 'gruppe tror' kan være at det er uunngåelig at denne neste mengden hjelp, fra ca. 8.8 milliarder euro, kan spises opp, og Hellas kommer tilbake til bordet for mer ekko av mange kommentators synspunkter om at standard er uunngåelig. Nikkei la ned 1.78%, Hang Seng ned 4.38% og CSI ned 0.26%. ASX stengte ned 2.78%, nå 14.9% i forhold til året før, og den viktigste thailandske indeksen stengte ned 4.88% for å være lavere rundt 10.56% fra år til år.
De europeiske markedene har falt kraftig siden åpningen, STOXX er for tiden nede på 2.66%, FTSE er nede på 2.41%, CAC 2.71%, DAX er nede på 2.91%. SPX-aksjeframtiden er for tiden nede på 0.36%. Brent råolje er ned $ 92 per fat og gull er opp $ 33 per unse. Euroen har paret det meste av tapene siden tidlig på morgenen for å være flat i forhold til amerikanske dollar og har fulgt et lignende mønster i forhold til Swissy, yen og sterling.
Datapublikasjoner å være oppmerksom på for NY-åpningen og økten
Med åpningen og økten i London nå i full gang, er det på tide å vurdere datautgivelsene som kan påvirke sentimentet på eller like etter at NY har åpnet. Det er bare to store utgivelser av betydning fra USA i dag.
15:00 USA - Bygging i august
15:00 US - ISM Manufacturing september
Økonomer som ble spurt av Bloomberg spådde en endring på -0.20% i byggekostnadene sammenlignet med et tidligere tall på -1.30%. ISM-indeksen kan være en sentimentveksler gitt den anses å være den viktigste av alle produksjonsindekser. ISM Manufacturing Index kan flytte markeder, spesielt når perioder med rask økonomisk vekst nærmer seg slutten av syklusen. I samsvar med normen med mange indekser anses 'rubicon'-tallet å være 50, en undersøkelse av analytikere utarbeidet av Bloomberg viste et antatt tall på 50.5. Dette er litt lavere enn forrige måneds tall på 50.6.
eurosonen gjeldskrisenføderal reserveforexmarkedskommentarer
« Thunderbirds Are Go! International Rescue (IMF) er grunnet og klar til å starte China Whispers..å roper »