Forstå positiv forventning i Forex Trading
Blant de hundrevis av handelsbøker som er tilgjengelige, diskuteres nesten ikke pengeforvaltning, det dominerende innholdet i handelsbøker består vanligvis av strategier, mønstre, formler ... Dette innholdsmønsteret gjentas på forexfora. Se nøye på besøkstallene i underforumkategoriene, og du vil raskt oppdage at hovedfokuset er på strategier og teknikker, og underfora for pengestyring har virtuelt tørketrommel som blåser gjennom dem. Imidlertid, som en del av en traders effektive pengestyring og disiplin, er forståelse av forventet avgjørende.
Hva er forventet?
Forventning er det gjennomsnittlige beløpet du kan forvente å vinne (eller tape) per valutaenhet i fare. Her er formelen for forventet:
Forventning = (Sannsynlighet for gevinst * Gjennomsnittlig gevinst) - (Sannsynlighet for tap * Gjennomsnittlig tap)
Vi vil bruke euro i eksemplene vi velger for å demonstrere hva forventningene er og hvordan å få det "riktig" kan hjelpe lønnsomheten din. Men først her er to respekterte forfattere og økonomer tanker om forventet;
Dr. Van K. Tharp:
Handelssystemet ditt skal ha en positiv forventning, og du bør forstå hva det betyr. Den naturlige skjevheten som folk flest har, er å gå etter systemer med høy sannsynlighet og høy pålitelighet. Vi får alle denne skjevheten at du trenger å ha rett. Vi lærer på skolen at 94 prosent eller bedre er A og 70 eller lavere er feil. Ingenting under 70 er akseptabelt. Alle er på jakt etter inngangssystemer med høy pålitelighet, men forventningen er nøkkelen. Og den virkelige nøkkelen til forventet er hvordan du kommer ut av markedene, ikke hvordan du kommer inn. Hvordan du tar fortjeneste og hvordan du kommer ut av en dårlig posisjon for å beskytte eiendelene dine. Forventningen er virkelig det beløpet du vil tjene på gjennomsnittet per risikert dollar. Hvis du har en metode som gir deg 50 cent eller bedre per dollar risiko, er det flott. De fleste gjør det ikke. Det betyr at hvis du risikerer $ 1,000 vil du tjene i gjennomsnitt $ 500 for hver handel - det er gjennomsnitt av vinnere og tapere sammen.
Nassim Taleb:
I noen strategier og livssituasjoner, sies det, spiller man dollar for å vinne en rekke øre. I andre risikerer man en rekke øre for å vinne dollar. Mens man skulle tro at den andre kategorien ville være mer tiltalende for investorer og økonomiske agenter, har vi et overveldende bevis på populariteten til den første.
Forventningsberegning:
- Vinn prosent 6%
- Vinnesats 60%
- Tapsprosent 4%
- Tap 40%
Forventningen er derfor 2.0% per handel, eller (6% x 60%) - (4% x 40%).
Derfor, på en gjennomsnittlig handel, er 2% av pengene som omsettes fortjeneste. Nå ved første inspeksjon som kanskje ikke leser som en anstendig retur. Hvis din gjennomsnittlige handel er € 10,000, er 2% € 200 fortjeneste per handel. Men hvis du har 300 handler per år, har du en gevinst på € 60,000 per år med en gjennomsnittlig handel på bare € 10,000. Dette inkluderer ikke engang fortjeneste hvis du bestemmer deg for å samle hver handel.
Når de eksperimenterer med 'forventningsformelen', kommer handelsmenn raskt til at ingen enkelt sett med 'tall' gir en positiv forventning, men det er et uendelig antall sett, derfor (i teorien) eksisterer det et uendelig antall handelssystemer som kan være lønnsom. Den siste setningen er vanskelig for mange handelsmenn (nybegynnere og erfarne) å forstå når den tårer i seg handelsstoffene - systemisk / mekanisk handel. Forventningsmodellen antyder at selv tilfeldige systemer kan være lønnsomme hvis pengeforvaltningen er forsvarlig. Forventningsmodellen kan også påvirke en annen handelstro; det er mulig å utvikle systemer som bruker forventet forventning og posisjonsstørrelse (total risiko) som grunnlaget for stop stop er større enn resultatmålet. Stopptapet kan faktisk sees på som overflødig hvis forventet fortjeneste er positiv.
Vi kan bruke relative ekstremer ved å plassere et 20% stopptap og et 5% overskuddsmål og komme ut med 2% forventning hvis gevinstprosenten er høy nok. En 88% gevinst i dette eksemplet vil gi 2.0%, resultatet av (5% x 88%) - (20% x 12%). Du kan oppleve positiv forventning med svært lave gevinstpriser.
Et av de mer berømte forventningstallene stammer fra CAN SLIM-systemet. CAN SLIM refererer til den syvkantede mnemonic som ble publisert av den amerikanske avisen Investor's Business Daily, som hevder å være en sjekkliste over hvilke egenskaper aksjer har en tendens til å dele før deres største gevinst. Den ble utviklet av Investors Business Daily-redaktør William O'Neil, som angivelig har tjent flere hundre millioner dollar ved konsekvent å bruke tilnærmingen.
mnemonic:
De syv delene av mnemonic er som følger:
C står for løpende inntjening. Per aksje skal løpende inntjening være opptil 25%. I tillegg, hvis inntjeningen akselererer de siste kvartalene, er dette et positivt prognostisk tegn.
A står for Årsinntekt, som skal være opp 25% eller mer i hvert av de siste tre årene. Årlig avkastning på egenkapitalen bør være 17% eller mer
N står for Nytt produkt eller tjeneste, som refererer til ideen om at et selskap skal ha en ny grunnidee som gir drivstoff til inntjeningsveksten sett i de to første delene av mnemonic. Dette produktet er det som gjør at aksjen kan komme ut av et ordentlig diagrammønster over tidligere fortjeneste, slik at det kan fortsette å vokse og oppnå en ny høyde for prising. Et bemerkelsesverdig eksempel på dette er Apple Computers iPod.
S står for Tilbud og etterspørsel. En indeks over aksjens etterspørsel kan sees av aksjens handelsvolum, spesielt under prisøkninger.
L står for Leader eller hengende? O'Neil foreslår å kjøpe "den ledende aksjen i en ledende bransje". Denne noe kvalitative målingen kan måles mer objektivt ved aksjens relative prisstyrke (RPSR), en indeks designet for å måle aksjekursen de siste 12 månedene sammenlignet med resten av markedet basert på S&P 500 eller TSE 300 over en bestemt tidsperiode.
I står for Institutional sponsing, som refererer til aksjes eie av aksjefond, spesielt de siste kvartalene. Et kvantitativt mål her er akkumulering / distribusjonsvurdering, som er en måler av aksjefondaktivitet i en bestemt aksje.
M står for markedsindekser, spesielt Dow Jones, S&P 500 og NASDAQ. I løpet av investeringstiden foretrekker O'Neil å investere i tider med bestemte økninger i disse tre indeksene, da tre av fire aksjer har en tendens til å følge det generelle markedsmønsteret.
Hvis vi bruker O'Neils stopp- og måltall på 8% og 20% og hans publiserte gevinstrate på 30%, kan forventet beregnes til å være: (20% x 30%) - (8% x 70%) eller + 0.4%. Over en periode har hver av hans handler en forventning på 0.4%. Mens tilsynelatende en 0.4% avkastning ser ut til å være en beskjeden avkastning per handel hvis 100% tillit eksisterer i denne metoden, er fortjenestepotensialet massivt.
Forventningene må være positive hvis du vil tjene penger over tid. Bruk aldri et system med forventet null eller negativ, du kan ikke vinne. Du vil ikke tjene mye penger med mindre du har mange muligheter til å handle, mens O'Neil's CAN SLIM kan være begrensende, gitt at det er mer aksjerelatert enn forex, er det ingen slike begrensninger på forexpar. Å vite hvordan man lager en metode (i det minste på papir) med en positiv forventning er ett problem, men hvis vi utvikler et system med 8% forventet og systemet bare ga en handel per år, ville det ikke være omsettelig. Hvis vi hadde en metode som ga 0.2% per handel og det systemet genererte 1,000 handler per år 1,000 ganger 0.2%, ville det bli veldig seriøse penger på veldig kort tid.
« When the Tree Falls, the Monkeys Scatter - 树倒猢狲散 Å falle på sverdet ditt er akkurat så i forrige århundre »
