Nassim Talebs hovedregler for tommelfingerhandel

3. april • Mellom linjene • 14273 Visninger • 1 Kommentar på Nassim Talebs hovedregler for tommelfingerhandel

Fra tid til annen er det verdt å kikke inn i hodet til noen av de "legendariske" handelsmennene, essayistene og tenkerne i vår handelsverden, for å se hva deres tanker er om mange av aspektene ved handel vi opplever fra dag til dag. basis. Av spesiell relevans er deres evne til å bare skjære gjennom delene av kopien som er skrevet om vår bransje og ganske enkelt "komme til poenget". Det er som om deres tiår med erfaring er titrert ned til kanskje ikke mer enn et dusin klare, relevante og korte punkter som umiddelbart kan rette opp noen av våre feilaktige synspunkter og vaner. Mark Douglas klarer å gjøre dette i sin utmerkede bok "Trading in the Zone" hvor hans tanker og tro har fått en legendarisk status i vår bransje.

Men i denne artikkelen er det en annen gigant i handelsverdenen vi ønsker å konsentrere oss om – Nassim Taleb* som publiserte ni "tommelfingerregler" i det som ble kalt hans "Trader Risk Management Lore". Vanlige lesere av disse spaltene vil merke at (ved et uhell eller design) har vi gjentatt mange av påstandene hans i de utallige artiklene vi har laget. Leserne vil dessuten gjenkjenne Talebs konsentrasjon, på grensen til besettelse, angående overordnet risiko- og pengestyring, et stadig tilbakevendende tema i mange av artiklene våre. I bunnteksten av denne artikkelen har vi klippet ut noen avsnitt fra Wikipedia relatert til Taleb og for handelsmenn i samfunnet vårt som leter etter lesestoff for både å fordrive tiden mellom handelsoppsett og for å utvikle en mer avrundet og helhetlig tilnærming til vår bransje Vi vil anbefale å lese bøker av Taleb, inkludert Black Swan og Fooled By Randomness. Talebs første ikke-tekniske bok, Fooled by Randomness, om undervurderingen av tilfeldighetens rolle i livet, omtrent samtidig som angrepene 11. september, ble valgt av Fortune som en av de smarteste 75 bøkene som er kjent. Hans andre ikke-tekniske bok, The Black Swan, om uforutsigbare hendelser, ble utgitt i 2007, og solgte nærmere 3 millioner eksemplarer (fra februar 2011). Den tilbrakte 36 uker på New York Times bestselgerliste, 17 som innbundet og 19 uker som pocketbok og ble oversatt til 31 språk. The Black Swan har blitt kreditert for å forutsi bank- og økonomisk krise i 2008.

Trader Risk Management Lore: Taleb's Major Rules of Thumb

Regel nr. 1- Ikke begi deg inn på markeder og produkter du ikke forstår. Du vil være en sittende and. Regel nr. 2- Det store treffet du tar neste gang vil ikke ligne det du tok sist. Ikke lytt til konsensus om hvor risikoen er (det vil si risiko vist av VAR). Det som vil skade deg er det du forventer minst. Regel nr. 3- Tro halvparten av det du leser, ingenting av det du hører. Studer aldri en teori før du gjør din egen observasjon og tenkning. Les hver del av teoretisk forskning du kan - men forbli en handelsmann. En ubevoktet studie av lavere kvantitative metoder vil frarøve deg innsikten din.

Regel nr. 4- Vokt dere for ikke-markedsskapende handelsmenn som tjener en jevn inntekt - de har en tendens til å eksplodere. Traders med hyppige tap kan skade deg, men de vil sannsynligvis ikke sprenge deg. Traders med lang volatilitet taper penger de fleste dager i uken. (Lært navn: egenskapene til de små prøvene til Sharpe-forholdet). Regel nr. 5- Markedene vil følge veien for å skade det høyeste antallet sikringsselskaper. De beste hekkene er de du alene setter på. Regel nr. 6- La aldri en dag gå uten å studere endringene i prisene på alle tilgjengelige handelsinstrumenter. Du vil bygge en instinktiv slutning som er kraftigere enn konvensjonell statistikk. Regel nr. 7 - Den største slutningsfeilen: "Denne hendelsen skjer aldri i mitt marked." Det meste av det som aldri har skjedd før i ett marked, har skjedd i et annet. Det at noen aldri har dødd før, gjør ham ikke udødelig. (Lært navn: Humes problem med induksjon). Regel nr. 8- Kryss aldri en elv fordi den er i gjennomsnitt 4 fot dyp. Regel nr. 9 - Les hver bok av handelsmenn for å studere hvor de tapte penger. Du vil ikke lære noe relevant av fortjenesten deres (markedene justerer seg). Du vil lære av tapene deres.

* Nassim Nicholas Taleb

Nassim Nicholas Taleb er en libanesisk amerikansk essayist, lærd og statistiker, hvis arbeid fokuserer på problemer med tilfeldighet, sannsynlighet og usikkerhet. Hans bok fra 2007 The Black Swan ble beskrevet i en anmeldelse av Sunday Times som en av de tolv mest innflytelsesrike bøkene siden andre verdenskrig. Taleb er en bestselgende forfatter og har vært professor ved flere universiteter, for tiden Distinguished Professor of Risk Engineering ved New York University Polytechnic School of Engineering. Han har også vært utøver av matematisk finans, hedgefondforvalter, derivathandler, og er for tiden vitenskapelig rådgiver i Universa Investments og Det internasjonale pengefondet. Han kritiserte risikostyringsmetodene som ble brukt av finansnæringen og advarte om finanskriser, og tjente deretter på finanskrisen på slutten av 2000-tallet. Han tar til orde for det han kaller et "svart svane robust" samfunn, som betyr et samfunn som tåler vanskelig å forutsi hendelser. Han foreslår "anti-skjørhet" i systemer, det vil si en evne til å dra nytte av og vokse fra en viss klasse av tilfeldige hendelser, feil og volatilitet, samt "konveks triksing" som en metode for vitenskapelig oppdagelse, som han mener at alternativ-lignende eksperimentering utkonkurrerer, rettet forskning.   

« USAs fabrikkordrer øker når ADP-sysselsettingstallene kommer nær forventningene Kinesisk PMI signaliserer sammentrekning ettersom Australias positive handelsbalanse overrasker analytikere »