Fokus vil være på de amerikanske aksjemarkedene som er åpne etter fredagens rutine
Alle markedsdeltakere vil se på futuresmarkedet for USA-indekser når markeder åpner over Asia og i Sydney søndag kveld / mandag morgen. Når europeiske markeder åpner, kan det oppstå et tydeligere bilde av eventuelle kortsiktige følgeskader i forrige ukes salg av aksjer. Det er imidlertid ikke før New York-økten vil det bredere bildet dukke opp. Nylige detaljhandelinvestorer i SPX, DJIA og NASDAQ (fra midten av 2017 og fremover) vil ha fått et kort skarpt sjokk og en leksjon om uunngåelsen at markedene også kan falle og ikke bare stige. Det kan ta en stund før sentimentet kommer tilbake, eller kollektivt kan investorer trekke på skuldrene og fortsette å by prisene opp til nye rekordhøyder. Det som er sikkert er at vi venter på det mest etterlengtede Wall Street Open på mange måneder.
Mange analytikere vil sitere at USAs gjeld og ulike underskudd bør ignoreres, og "print your way to velstand" -modellen som har eksistert siden 2008, lever og lever; NFP-tallet kom i forkant av prognosen på fredag 200k for januar, arbeidsledigheten forble på 4.1%, timelønnen økte med 2.9% i forhold til året og sentimentundersøkelsen ved University of Michigan steg. Andre analytikere vil antyde at det på et eller annet tidspunkt, når du har tredoblet en statsgjeld siden 2008 og tatt regjering. å låne opp til 106% av BNP, med et underskudd som nærmer seg 6%, så må noe gi; FOMC og USAs regjering. må kontrollere både forbruk og stimulans, hvis ikke, kan stormen i horisonten bli en orkan.
Den viktigste aksjeindeksen i USA, SPX, falt med rundt 4% i forrige uke, det største ukentlige fallet siden begynnelsen av 2016, og indeksen stengte med 2.12% på fredag. Analytikere og finansielle mainstream-mediejournalister, krypket rundt av grunner til å forklare og rettferdiggjøre fallet, var det; fortjeneste, USAs ti-årige statsobligasjoner som nærmer seg den kritiske 3% -renten, inntjeningssesongen ikke samsvarer med forventning osv.? Men det var en samlet forklaring påfallende fraværende; en omlag 30% økning i forhold til året fra et relativt høyt nivå, kunne ganske enkelt ha forårsaket et uunngåelig og relativt lite salg.
SPX var på rekordhøye i begynnelsen av 2017, etter å ha steget med rundt 10% i 2016. Indeksen har steget fra rundt 2,000 ved inngangen til 2016, til en høyde på nær 2,900 tidlig i 2018, på to år steg indeksen med cirka 38% frem til slutten av januar. Setter det i sammenheng; hvis mange hedgefond rett og slett hadde "kjøpt SPX-indeksen" de siste to årene, ville de med 38% vekst slått resultatene til de aller fleste fond.
Hele tidenes høyde på SPX er 2,872, fredagens slutt var 2,762, et fall fra toppen på 3.98%, det er fortsatt et betydelig gap før vi kan kalle en korreksjon, som er anerkjent som et fall på 10% fra toppen. Vi må være vitne til et fall på rundt 287 poeng til en korreksjon kan kalles, og ta indeksen til å nærme seg det kritiske håndtaket på 2,500 før vi kan kalle en slik korreksjon. Dette rekordnivået ble endelig brutt i september 2017, et nivå som da ble feiret av analytikere på for eksempel Bloomberg-nyheter som om det betyr en fantastisk seier. Så en korreksjon på 10% vil ganske enkelt tørke av 4-5 måneders gevinst / fortjeneste og ta SPX tilbake til septembernivået.
Det må også bemerkes at salget i løpet av forrige uke ikke ble holdt til aksjer i USA, asiatiske markeder falt også, Europa fanget smitten og ironisk nok ble Deutsche Bank, som advarte om risikoen for en smittsom korreksjon, fanget direkte opp i en selge ut; aksjene falt kraftig ettersom resultatene skuffet markedene, og igjen ble spørsmål om bankens samlede likviditet / solvens / lønnsomhet økt.
Den amerikanske dollaren har falt betydelig så langt i 2018, og til tross for fredagens beskjedne utvinning i forhold til en kurv av sine jevnaldrende, med dollarindeksen som endte dagen opp ca. 0.8%, er USD fortsatt nede i år. Et uvanlig aspekt av fredagens risikomiljø relatert til mangelen på investorer som ønsker å søke tilflukt i investeringer i trygge havner; gull krasjet til S3-nivået og stengte ca. 0.8% på dagen, mens andre tradisjonelle havner, som yen og sveitsisk franc, ikke klarte å få bud; USD / CHF og USD / JPY lukket fredag med ca. 0.3%, GBP / USD lukket eid ca. 1%.
Mandag er en relativt stille dag for nyheter og utgivelser av økonomiske kalendere, en klynge av Markit-tjenester og sammensatte PMI-er for Europa blir publisert for; Italia, Frankrike, Tyskland, Storbritannia og det bredere EZ Den ikke-sammensatte produksjonen og tjenestene PMI fra ISM for USA er publisert, ISM-avlesningen har langt mer vekt i USA for USA enn Markits PMI.
« UKENTLIGT MARKEDSFOTO 5/2 - 9/2 | Rentebeslutninger er hovedfokus for den kommende kalenderuken, da: Australia, New Zealand og Storbritannias sentralbanker avslører alle sine beslutninger Dow Jones-indeksen faller under 24,000 XNUMX intradag, ettersom globale aksjer selger seg, sterling faller på grunn av brexit og økonomi frykt »
