6. februar • Markedskommentarer • 5430 Visninger • Comments Off på fokus vender tilbake til europeiske bankers kapitaldekning
Mange av de kapitaløkende forslagene som er fremmet av så mange som tretti europeiske banker, kan bli avvist som ikke tilstrekkelig troverdige. Bankene ble bedt om å utarbeide planer om å øke kapitalpute (reserver) i desember etter at Den europeiske banktilsynet oppdaget i desember 2001 at de samlet trenger å skaffe rundt 115 milliarder euro for å oppfylle myndighetsmål.
EBA-styret skal diskutere de innsendte planene på forskjellige møter neste uke. Commerzbank ble fremhevet som en bank som trengte å fylle kapitalunderskuddet. Siden desember har den tyske banken generert cirka 3 milliarder euro i kapital mot sin mangel på stresstest på 5.3 milliarder euro. Den spanske banken Santander hadde den største mangelen - på 15 milliarder euro - men insisterer på at den har funnet måter å fylle gapet på. Italias Unicredit valgte en fortrinnsrettsemisjon for å skaffe kapital.
Aksjene i Commerzbank AG, Tysklands nest største utlåner, steg faktisk med femten prosent på og rundt 19. januar etter at banken rapporterte at den var halvveis i retning av å nå målet uten å ty til statsstøtte. Spanske långivere må samle inn 26.2 milliarder euro i kjernekapital, sa EBA i desember, mer enn noe annet europeisk land.
Regulatorer vil møte denne uken på European Banking Authority i London for å gjennomgå kapitalreglene som ble utstedt i desember. Tilsynsmenn vil trolig diskutere suveræn buffer. EBA ba bankene om å skaffe 115 milliarder euro i ny kapital innen utgangen av juni som en del av tiltak som ble introdusert for å svare på euroområdets finanspolitiske krise. EBA krever at bankene holder en kjernekapitaldekning på ni prosent og holder ekstra reserver kontra gjeld fra svakere land i eurosonen i forhold til markedsprisen på obligasjonene - den suverene bufferen.
Enhver beslutning om å endre den suverene bufferen vil bli tatt i samarbeid med European Systemic Risk Board, en gruppe europeiske sentralbankfolk som er ansvarlige for å overvåke risiko, sa en av folket.
Hellas frist nærmer seg
Gresk statsminister Lucas Papademos har tilsynelatende inngått en foreløpig avtale med politiske partier om innstrammingstiltakene som kreves av internasjonale kreditorer da europeiske ledere opprettholdt presset for å fullføre vilkår for en redningspakke på 130 milliarder euro. Lederne skal møtes på middagstid for å jobbe med detaljer etter å ha satt et rammeverk for bankrekapitalisering, sikre pensjonsfondets levedyktighet og lage tiltak for å redusere lønnskostnader og ikke-lønnskostnader.
Finanshøvdinger i euroområdet fortalte den greske finansministeren Evangelos Venizelos 4. februar at det ikke var noen økning i redningspakken, noe som understreket deres frustrasjon over manglende fremgang med å fikse økonomien. Avtalen om en ny plan, som inkluderer nedskrivning av gresk gjeld hos private kreditorer, har blitt hemmet av insistering fra EU og IMF på strukturelle reformer som vil understøtte en tilbakevending til konkurranseevne for den greske økonomien samt nye finanspolitiske tiltak for i år.
Redningen / byttet inkluderer et tap på mer enn 70 prosent for obligasjonseiere i en frivillig gjeldsbytte og lån som må overstige de 130 milliarder euro som nå ligger på bordet. Et formelt tilbud om gjeldsbytte må gis innen 13. februar for at alle prosedyrer skal kunne fullføres før obligasjonen 20. mars forfaller til betaling.
Hellas har falt bak de opprinnelige budsjettmålene som ble satt da de vant en skattebetalingsfinansiert redning på 110 milliarder euro i mai 2010, som nå har bedt om trusler om å avbryte bistanden som fremskynder et tysk press for å få obligasjonseiere til å bidra. Landets økonomi krympet 6 prosent i fjor, ifølge nyere IMF-estimater er budsjettunderskuddet fremdeles nær 10 prosent av BNP og arbeidsledigheten er rundt tjuetre prosent.
Selv etter en redning kan Hellas fremdeles sitte på med for mye gjeld, for lite vekstutsikter og for stort budsjettunderskudd som krever flere redningsfond, som eurolandene (ledet av Tyskland) i økende grad motvillige til å tilby. Kreditorer er forberedt på å akseptere en gjennomsnittlig kupong (rente) så lave som 3.6 prosent på nye 30-årige obligasjoner i børsen, sa en person som er kjent med samtalene, som nektet å bli identifisert fordi en endelig avtale ikke er inngått ennå .
Market oversikt
Europeiske aksjer falt for første gang på fem dager om morgenen, og euroen svekket seg før fristen for Hellas til å nå en avtale med kreditorene. Stoxx Europe 600-indeksen tapte 0.3 per 8:27 i London. Standard & Poor's 500 Index-futures gled 0.4 prosent, mens MSCI Asia Pacific Index la til 0.5 prosent. Euroen trakk seg tilbake 0.6 prosent mot den amerikanske valutaen, og de australske og New Zealandske dollar falt. Olje tapte 0.8 prosent, mens gull steg 0.2 prosent, og kom tilbake etter den største nedgangen på fem uker 3. februar.
Asiatiske aksjer kaste sine første gevinster etter at Det internasjonale pengefondet sa at Kinas økonomiske ekspansjon ville bli kuttet i halvparten dersom Europas gjeldskrise forverres. Dette scenariet vil kreve "betydelig" finanspolitisk stimulans fra landets regjering. Shanghai Composite Index var lite endret.
Australias dollar svekket seg 0.6 prosent til $ 1.0713 etter at en regjeringsrapport viste at detaljhandelutgiftene uventet gikk ned, og tilføyde saken for at Reserve Bank skulle senke renten når den møtes i morgen. New Zealands dollar falt 0.8 prosent til 83.03 cent.
Markeds øyeblikksbilde kl 10:15 GMT (britisk tid)
Asia-stillehavsmarkedene opplevde blandede formuer tidlig på sesjonen, Nikkei 225 lukket opp 1.10%, Hang Seng ned 0.23% og CSI ned 0.07%. ASX 200 lukket opp 1.05%. De europeiske kursindeksene har falt kraftig på morgenøkten på grunn av det utbredte spørsmålet om den greske krisen og kapitalisering av eurobanker som forfølger markedet. STOXX 50 er ned 0.95%, FTSE er ned 0.46%, CAC er ned 1.20% og DAX ned 0.60%. SPX-aksjeindeksens fremtid er for tiden nede på 0.6%. ICE Brent råolje er ned $ 0.83 per fat mens Comex-gull er nede på $ 19.30 en unse.
EBAeuropeiske bankerstresstest
« Når Hellas går inn i den endelige nedtellingen, stiller analytikere spørsmål om hvor mye lenger denne bullish rallyen kan strekke seg? Har arbeidsløs bedring i USA virkelig gått over til å bli en jobbgjenoppretting? »
Fokus vender tilbake til europeiske bankers kapitaldekning
6. februar • Markedskommentarer • 5430 Visninger • Comments Off på fokus vender tilbake til europeiske bankers kapitaldekning
Mange av de kapitaløkende forslagene som er fremmet av så mange som tretti europeiske banker, kan bli avvist som ikke tilstrekkelig troverdige. Bankene ble bedt om å utarbeide planer om å øke kapitalpute (reserver) i desember etter at Den europeiske banktilsynet oppdaget i desember 2001 at de samlet trenger å skaffe rundt 115 milliarder euro for å oppfylle myndighetsmål.
EBA-styret skal diskutere de innsendte planene på forskjellige møter neste uke. Commerzbank ble fremhevet som en bank som trengte å fylle kapitalunderskuddet. Siden desember har den tyske banken generert cirka 3 milliarder euro i kapital mot sin mangel på stresstest på 5.3 milliarder euro. Den spanske banken Santander hadde den største mangelen - på 15 milliarder euro - men insisterer på at den har funnet måter å fylle gapet på. Italias Unicredit valgte en fortrinnsrettsemisjon for å skaffe kapital.
Aksjene i Commerzbank AG, Tysklands nest største utlåner, steg faktisk med femten prosent på og rundt 19. januar etter at banken rapporterte at den var halvveis i retning av å nå målet uten å ty til statsstøtte. Spanske långivere må samle inn 26.2 milliarder euro i kjernekapital, sa EBA i desember, mer enn noe annet europeisk land.
Regulatorer vil møte denne uken på European Banking Authority i London for å gjennomgå kapitalreglene som ble utstedt i desember. Tilsynsmenn vil trolig diskutere suveræn buffer. EBA ba bankene om å skaffe 115 milliarder euro i ny kapital innen utgangen av juni som en del av tiltak som ble introdusert for å svare på euroområdets finanspolitiske krise. EBA krever at bankene holder en kjernekapitaldekning på ni prosent og holder ekstra reserver kontra gjeld fra svakere land i eurosonen i forhold til markedsprisen på obligasjonene - den suverene bufferen.
Enhver beslutning om å endre den suverene bufferen vil bli tatt i samarbeid med European Systemic Risk Board, en gruppe europeiske sentralbankfolk som er ansvarlige for å overvåke risiko, sa en av folket.
Hellas frist nærmer seg
Gresk statsminister Lucas Papademos har tilsynelatende inngått en foreløpig avtale med politiske partier om innstrammingstiltakene som kreves av internasjonale kreditorer da europeiske ledere opprettholdt presset for å fullføre vilkår for en redningspakke på 130 milliarder euro. Lederne skal møtes på middagstid for å jobbe med detaljer etter å ha satt et rammeverk for bankrekapitalisering, sikre pensjonsfondets levedyktighet og lage tiltak for å redusere lønnskostnader og ikke-lønnskostnader.
Finanshøvdinger i euroområdet fortalte den greske finansministeren Evangelos Venizelos 4. februar at det ikke var noen økning i redningspakken, noe som understreket deres frustrasjon over manglende fremgang med å fikse økonomien. Avtalen om en ny plan, som inkluderer nedskrivning av gresk gjeld hos private kreditorer, har blitt hemmet av insistering fra EU og IMF på strukturelle reformer som vil understøtte en tilbakevending til konkurranseevne for den greske økonomien samt nye finanspolitiske tiltak for i år.
Redningen / byttet inkluderer et tap på mer enn 70 prosent for obligasjonseiere i en frivillig gjeldsbytte og lån som må overstige de 130 milliarder euro som nå ligger på bordet. Et formelt tilbud om gjeldsbytte må gis innen 13. februar for at alle prosedyrer skal kunne fullføres før obligasjonen 20. mars forfaller til betaling.
Hellas har falt bak de opprinnelige budsjettmålene som ble satt da de vant en skattebetalingsfinansiert redning på 110 milliarder euro i mai 2010, som nå har bedt om trusler om å avbryte bistanden som fremskynder et tysk press for å få obligasjonseiere til å bidra. Landets økonomi krympet 6 prosent i fjor, ifølge nyere IMF-estimater er budsjettunderskuddet fremdeles nær 10 prosent av BNP og arbeidsledigheten er rundt tjuetre prosent.
Selv etter en redning kan Hellas fremdeles sitte på med for mye gjeld, for lite vekstutsikter og for stort budsjettunderskudd som krever flere redningsfond, som eurolandene (ledet av Tyskland) i økende grad motvillige til å tilby. Kreditorer er forberedt på å akseptere en gjennomsnittlig kupong (rente) så lave som 3.6 prosent på nye 30-årige obligasjoner i børsen, sa en person som er kjent med samtalene, som nektet å bli identifisert fordi en endelig avtale ikke er inngått ennå .
Market oversikt
Europeiske aksjer falt for første gang på fem dager om morgenen, og euroen svekket seg før fristen for Hellas til å nå en avtale med kreditorene. Stoxx Europe 600-indeksen tapte 0.3 per 8:27 i London. Standard & Poor's 500 Index-futures gled 0.4 prosent, mens MSCI Asia Pacific Index la til 0.5 prosent. Euroen trakk seg tilbake 0.6 prosent mot den amerikanske valutaen, og de australske og New Zealandske dollar falt. Olje tapte 0.8 prosent, mens gull steg 0.2 prosent, og kom tilbake etter den største nedgangen på fem uker 3. februar.
Asiatiske aksjer kaste sine første gevinster etter at Det internasjonale pengefondet sa at Kinas økonomiske ekspansjon ville bli kuttet i halvparten dersom Europas gjeldskrise forverres. Dette scenariet vil kreve "betydelig" finanspolitisk stimulans fra landets regjering. Shanghai Composite Index var lite endret.
Australias dollar svekket seg 0.6 prosent til $ 1.0713 etter at en regjeringsrapport viste at detaljhandelutgiftene uventet gikk ned, og tilføyde saken for at Reserve Bank skulle senke renten når den møtes i morgen. New Zealands dollar falt 0.8 prosent til 83.03 cent.
Markeds øyeblikksbilde kl 10:15 GMT (britisk tid)
Asia-stillehavsmarkedene opplevde blandede formuer tidlig på sesjonen, Nikkei 225 lukket opp 1.10%, Hang Seng ned 0.23% og CSI ned 0.07%. ASX 200 lukket opp 1.05%. De europeiske kursindeksene har falt kraftig på morgenøkten på grunn av det utbredte spørsmålet om den greske krisen og kapitalisering av eurobanker som forfølger markedet. STOXX 50 er ned 0.95%, FTSE er ned 0.46%, CAC er ned 1.20% og DAX ned 0.60%. SPX-aksjeindeksens fremtid er for tiden nede på 0.6%. ICE Brent råolje er ned $ 0.83 per fat mens Comex-gull er nede på $ 19.30 en unse.
EBAeuropeiske bankerstresstest
« Når Hellas går inn i den endelige nedtellingen, stiller analytikere spørsmål om hvor mye lenger denne bullish rallyen kan strekke seg? Har arbeidsløs bedring i USA virkelig gått over til å bli en jobbgjenoppretting? »