WEKELIJKSE MARKTSNAPSHOT 25/01 - 29/01 | USD HOUDT TOT DEZE WINST AAN, AANGEZIEN DE ONS AANDELENINDICATIES STIJGEN ONDANKS BEZORGDE ARBEIDSFUNDAMENTEN
Hoewel de meeste centrale banken NIRP- of ZIRP-monetair beleid blijven voeren (zowel een negatief als een nulrentebeleid) om het hoofd te bieden aan de verwoestingen van de pandemie, kunnen de nationale valutawaarden de komende maanden niet significant afwijken.
Daarom moeten traders het hoofd bieden aan de belangrijkste valutaparen die op korte termijn in krappe dagelijkse bereiken schommelen totdat een duidelijke beleidsrichting duidelijk wordt.
De dollarindex DXY is tot dusver in 0.20 met ongeveer 2021% gestegen. Hij handelt in de buurt van het niveau van 90.00, dat vaak wordt beschouwd als een kritisch psyche-niveau waarop veel marktorders geclusterd raken.
Op het moment van schrijven, vrijdag 9 januari om 00 uur Britse tijd, is EUR / USD -22% gedaald sinds het begin van het jaar, terwijl GBP / USD 0.31% is gestegen. USD / JPY is 0.03% gestegen en USD / CHF is -0.36% gedaald. Ten opzichte van de Aussie is de Amerikaanse dollar 0.07% gestegen en ten opzichte van de Kiwi -0.35% gedaald.
Nu de Trump-regering het Witte Huis heeft verlaten, kunnen forex-, aandelen- en grondstoffenhandelaren uitkijken naar een tijd waarin tweets de markten niet bewegen. Tijdens de onnodige tariefoorlogen en impasse met China was er een periode waarin de willekeurige gedachten van Trump (overgeleverd via het sociale mediaplatform) ervoor zorgden dat de markten zwaaien en af en toe in bearmarktgebied botsen.
De regering van Joe Biden heeft geen tijd verspild met het terugdraaien van veel van Trump's verdeeldheid zaaiende beleid. In een vlaag van activiteit heeft Biden uitvoerende bevelen uitgevaardigd om de reactie op COVID-19 te beheren en de relaties met andere landen te herstellen. Hij sluit zich opnieuw aan bij het klimaatveranderingsinitiatief van Parijs, stopt met het bouwen van de muur van Mexico / VS, geeft immigranten de status en reikt contact met Iran en mogelijk Venezuela.
Deze rustige managementstijl zal rechtstreeks van invloed zijn op de financiële markten vanwege de positie van de VS als de grootste economie ter wereld. De SPX 500 steeg maandelijks 4.03% en de NASDAQ 100 steeg vanaf vrijdagochtend 5.52%.
Er zijn al tekenen dat de financiële markten reageren op fundamentals die de afgelopen weken op de economische kalender zijn genoteerd. De gerapporteerde inkomsten van Netflix zorgden er bijvoorbeeld voor dat de aandelenkoers met meer dan 12% steeg. De streamingdienst kende een spectaculaire groei van het aantal abonnees tijdens de pandemie. Handelaren letten ook op besluiten over rentetarieven, aankondigingen van monetair beleid en werkloosheidscijfers.
Structurele werkloosheid is misschien wel de meest prominente binnenlandse uitdaging waarmee de regering-Biden wordt geconfronteerd. Het is lastig om de gegevens te ontwarren om de realistische werkloosheidscijfers te krijgen. Sommige bureaus schatten het totaal op 18 miljoen, en andere suggereren dichter bij de 25 miljoen als je rekening houdt met degenen die losjes gehecht zijn aan het personeel en de zelfstandigen die hun bedrijf en inkomen zijn kwijtgeraakt. Welke maatstaf ook werd gebruikt, het blijft een feit dat vóór de pandemie het officiële totale werkloosheidscijfer dichter bij de 5-6 miljoen lag.
De energie die mensen nodig hebben om voorover te buigen, de gebroken stokken op te pakken en hun verwoeste levens en bedrijven weer op te bouwen, vormt een enorme uitdaging. Terwijl de aandelenmarkten recordhoogtes blijven neerzetten, staat de reële economie nog steeds aan de beademing. Er is geen druppel op de financiële markt, en daarom moet de Biden-stimulus van $ 1.9 biljoen zo snel mogelijk direct lagerbetaalde gezinnen en huishoudens helpen.
De tweede / derde golf van het COVID-19-virus heeft Europa hard getroffen. In het VK loopt de pandemie amok, woensdag registreerde het VK 1,820 dagelijkse sterfgevallen en ging het naar 10,000 in een week, de slechtste cijfers sinds de pandemie begon in februari-maart 2020. Duitsland, eerder bewonderd vanwege zijn beheersing en beheersing van het virus , leed recentelijk sterftecijfers per dag van meer dan 1,000.
De gevolgen van de pandemie voor de Europese economieën in de afgelopen maanden waren ernstig. Vrijdag waren de detailhandelsverkopen in het VK onder de verwachtingen; 0.3% groei in december met een daling in 2020 van ongeveer -1.5%, de slechtste statistieken sinds de retailcijfers voor het eerst werden geregistreerd in 1993.
Gecombineerd met die ineenstorting was de nieuwste Flash IHS Markit-servicemetriek voor het VK in januari schokkend. Reuters voorspelde een waarde van 45.1, maar het werkelijke aantal kwam uit op 38.8. De samengestelde maat kwam uit op 40.6, aanzienlijk onder de 50 niveaus die krimp en groei scheiden.
Detailhandel en diensten zijn de pijlers van de Britse economie, en dergelijke teleurstellende cijfers illustreren de enorme uitdaging voor de wederopbouw waarmee de Britse regering wordt geconfronteerd. Op korte termijn stevent het VK onvermijdelijk af op een catastrofale dubbele dip-recessie en hoewel de Brexit als onderwerp uit het reguliere nieuws is verdwenen, begint de impact ervan net de handel te beïnvloeden.
Het Britse pond reageerde heftig op de Markit PMI's, GBP / USD daalde door S1 en noteerde -0.53% lager om 11 uur Britse tijd. De euro reageerde gunstiger op de PMI's van de eurozone die dichter bij (of beter) waren dan de prognoses. EUR / USD herstelde zich en handelde bijna vlak, terwijl EUR / GBP 00% steeg en dreigde R0.51 te doorbreken.
Agenda-evenementen met gemiddelde tot grote impact van volgende week
maandag is een relatief rustige dag voor nieuws met een gemiddelde tot hoge impact. De Ifo-index voor het ondernemingsklimaat voor Duitsland wordt vrijgegeven en de voorspelling is een daling van 92.1 naar 91.8, een daling die de waarde van de EUR ten opzichte van zijn valutategenhangers zou kunnen beïnvloeden.
On Dinsdag, het Britse ONS publiceert de meest recente gegevens over werkgelegenheid en werkloosheid. De prognose is voor een verlies van 160 banen in oktober en een stijging van het werkloosheidspercentage tot 5.1%. Het aantal eisers zou voor december 86.3 met 2020 duizend moeten toenemen. Deze kleine veranderingen zijn echter vlakker voor de verwoesting die COVID-19 heeft gehad op de Britse samenleving.
De verlofregeling (verlengd tot april 2021) voorkomt een catastrofaal banenverlies. Negen miljoen staan op het plan en schattingen suggereren dat 30% van de werknemers zonder de steun zou worden ontslagen, en vier miljoen bedrijven zouden zombies kunnen zijn zonder enige overlevingskans. Als de werkgelegenheid / werkloosheidscijfers de prognoses missen, kan het GBP onder druk komen te staan.
In de namiddag wordt de laatste Case-Shiller huizenprijsindex gepubliceerd. De voorspelling is 8.4% jaarlijkse groei, een verbluffend cijfer gezien de pandemische achtergrond. Het consumentenvertrouwen van de Confederation Board in de VS zal naar verwachting in januari uitkomen op 88.
De belangrijkste agenda-evenementen voor woensdag inclusief de laatste inflatiegegevens voor Australië. AUD zou kunnen reageren in de handelssessies in Sydney / Azië als het cijfer de voorspellingen op enige afstand mist of overtreft. De bestellingen voor duurzame goederen (exclusief transport) in de VS voor december zullen naar verwachting een bescheiden verbetering laten zien tot 0.6%.
Later op de avond kan de USD volatiliteit ervaren wanneer de Federal Reserve haar rentebesluit aankondigt, en de kritische rente zou op 0.25% moeten blijven. Analisten en handelaren zullen zich vervolgens concentreren op de persconferentie van Fed-voorzitter Jerome Powell om vast te stellen of het zeer accommoderende monetaire beleid wordt herzien.
De VS. donderdag de wekelijkse werkloosheidsaanvragen zullen waarschijnlijk hun grimmige traject voortzetten. De voorspelling is een extra 951K wekelijkse claims. Tenzij er een verbetering van de werkloosheid optreedt, is het onmogelijk te voorspellen wanneer de Amerikaanse economie en samenleving zich in een aanhoudende periode van wederomgroei bevinden.
Dit laatste cijfer zou de waarde van de USD ten opzichte van vergelijkbare bedrijven kunnen beïnvloeden. De verkoop van nieuwe huizen in december wordt later tijdens de sessie in New York gerapporteerd en de voorspelling is een stijging tot 2.9%, een herstel ten opzichte van november.
Vroeg vrijdag 's ochtends wordt een reeks Japanse gegevens gepubliceerd, waaronder de laatste werkloosheidscijfers en industriële productie. Beide statistieken zouden een lichte verslechtering aan het licht kunnen brengen, die de waarde van JPY ten opzichte van zijn concurrenten zou kunnen beïnvloeden.
Tijdens de Londen-Europese sessies worden de nieuwste Duitse werkloosheidscijfers gepubliceerd, evenals de BBP-meting van Q4 2020. De werkloosheid zal naar verwachting onveranderd blijven op 6.1%, waarbij het BBP in het vierde kwartaal crasht tot -4% en het cijfer op jaarbasis verslechtert tot -1.2%, de slechtste waarde sinds de jaren van de Grote Recessie. In de middag voor en tijdens de sessie in New York worden de gegevens van verschillende agentschappen over de Amerikaanse economie gepubliceerd. Persoonlijke uitgaven, persoonlijk inkomen, lonen, huizenverkopen en de enquêtes in Michigan zullen eventuele algemene zwakheden of sterke punten in de Amerikaanse economie illustreren.
« EUR USD handelt in een krappe range, aangezien de ECB het poeder droog houdt en geen wijziging in het monetaire beleid aankondigt Het 2-2-2 forex trading plan »
