WEKELIJKSE MARKTSNAPSHOT 21/12 - 24/12 | HOE ZULLEN DE MARKTEN VOOR AANDELEN, FX EN GRONDSTOFFEN GEDRAGEN TIJDENS DE KERSTWEEK?
De week voor Kerstmis is traditioneel een rustige tijd om te handelen op de aandelen-, FX- en grondstoffenmarkten. Dit is echter geen gewoon jaar geweest. 2020 was de definitie van een echt buitengewoon jaar.
De tragedie van het Coronavirus domineert onze handelswereld sinds maart en niemand had kunnen voorspellen hoe de Black Swan zou arriveren, waardoor het marktvertrouwen over een breed scala aan effecten zou instorten, wat resulteert in nul-hedge.
Maar de steun kwam snel in de vorm van massale stimuleringsmaatregelen van westerse regeringen en centrale banken, waardoor de aandelenmarkten naar recordhoogtes werden gestuwd. De SPX 500 is tot nu toe met 14.33% gestegen en de NASDAQ 100 met een verbluffende en ongekende 43.83%.
Nieuw jaar en een minder dramatisch bestuur in het Witte Huis
De afgelopen jaren hebben veel analisten hun regelboek over de economische kalender weggegooid en zich geconcentreerd op zaken als macro-economische gebeurtenissen en de tweets van Trump. Een tijdlang tijdens zijn presidentschap, zijn tweets en trollen op sociale media gecontroleerde marktbewegingen.
De onnodige strijd die hij met China voerde, zorgde ervoor dat de aandelenmarkten eind 2018 begin 2019 ineenzakten en de waarde van de USD daalde. Hij beschuldigde China van valutamanipulatie en begon enorme tarieven te heffen op Chinese invoer in Amerika. Amerikaanse aandelenmarkten zongen naar zijn grillen.
Je zou gedacht hebben dat iemand in zijn oor zou hebben gefluisterd “Eh, mijnheer de president; we weten niet zeker of dit zal werken, we importeren de meeste van onze goederen uit China, ze kopen niet veel van ons, behalve soja en veeteelt. En als ze stoppen met kopen, maak je de boeren die je beloofde te beschermen in je verkiezingsbeloften van 2016 van streek ”.
Zoals gebruikelijk beëindigt hij zijn termijn in het Witte Huis en beschuldigt hij de Zwitserse centrale bank van valutamanipulatie, omdat CHF in 8.96 met 2020% is gestegen ten opzichte van de USD. Een vluchtige blik op de tegenhangers van de Amerikaanse dollar zou echter aan Trump moeten onthullen dat de euro is bijna 10% gestegen ten opzichte van de dollar, de Aussie is 9% gestegen, de yen is 5% gestegen en de dollarindex (DXY) is met -7% gedaald. Misschien is het volgens hem allemaal een samenzwering.
Als analisten proberen we politiek onpartijdig te blijven; Maar zodra Biden in januari 2021 wordt ingehuldigd, kunnen we hopelijk allemaal uitkijken naar een periode van stabiliteit en gezond verstand in de VS. Geen handelsoorlogen meer, geen contact meer met Iran, Venezuela en Europa, het herstel van de mondiale diplomatie en betrokkenheid bij het klimaatakkoord van Parijs als minimum.
Marktomslag voor deze week
Bij voorbaat excuses voor het klinken als een gebroken record, maar we zijn niet de enigen die de laatste tijd repetitieve marktcommentaren leveren. Twee belangrijke kwesties domineren de markten; de stimulans die op het punt staat te worden gesanctioneerd door de Amerikaanse Senaat en Brexit.
De stimulans ligt dicht bij een overeenkomst, het gedetailleerde detail gaat over hoeveel elke Amerikaanse volwassene en elk kind zou moeten krijgen. Sommige Republikeinse senatoren zijn van mening dat $ 600 per volwassene en $ 500 per kind voldoende zou moeten zijn om in aanmerking te komen. Andere senatoren dringen aan op $ 1,200 per volwassene en $ 600 per kind.
Het is fascinerend om op te merken dat $ 2.4 biljoen al in verschillende vormen is goedgekeurd door de Amerikaanse overheid. Schattingen suggereren dat de gecombineerde stimulans via de Fed en de Schatkist (govt) zou kunnen oplopen tot $ 6 biljoen als 2020 eindigt, waardoor de totale Amerikaanse schuld boven 125% v. Bbp stijgt.
Wat zeker is, is dat de stimuleringsbetalingen te laat zullen komen om veel Amerikanen te helpen genieten van een feestelijke binge. De detailhandelsverkopen in de VS zijn gedaald en veel werknemers zullen niet uitgeven terwijl ze denken "het is ok, ik trek mijn broekriem in januari gewoon aan", omdat ze geen idee hebben of ze in januari aan het werk zullen zijn.
Vijfentwintig miljoen Amerikaanse volwassenen ontvangen een vorm van werkloosheidsbijstand, 60% van de huishoudens heeft geen praktisch spaargeld en op donderdag werd er nog eens 885 toegevoegd aan het wekelijkse register van werkloosheidsaanvragen.
Brexit; zullen ze het in het weekend niet eens worden over een deal?
Afgelopen weekend zou de laatste aflevering zijn van de Brexit-saga "het is mijn laatste bod, neem het of verlaat het". Maar de deadline verstreek, net als in oktober en november. Het VK en de EU zijn overeengekomen om dit weekend te onderhandelen om een oplossing te vinden.
We weten allemaal dat er een gezichtsbesparende toffees eraan komt, aangezien de EU het VK een gracieuze exit biedt, maar het verhaal dat is gemaakt om de Britse bevolking voor de gek te houden, is onmogelijk te voorspellen. De beste gok is dat een losse, niet-bindende overeenkomst wordt gepubliceerd, maar deze wordt uitgesteld tot januari voor een stemming in de EU-raad. Wat dat doet met de Brexit-datum van 1 januari, is voor iedereen een raadsel.
Het draait allemaal om de optica met de Britse regering; ze hebben hun kiezers nodig om hen als winnaars te zien. Maar Britse burgers verliezen de bewegingsvrijheid, de vrijheid die hun voorouders hebben gevochten. Deze scheiding zou een periode van rouw in het VK moeten omvatten; er valt niets te vieren.
Sterling heeft de afgelopen weken in grote hoeveelheden gezaaid naarmate de onderhandelingen werden voortgezet en geruchten over deals opdoken. Op vrijdag 18 december handelde GBP / USD met -0.58%, wekelijks 2.15% gestegen vanwege optimisme, een doorbraak was op handen.
Het valutapaar brak vorige week de 50 DMA naar beneden, maar handelde sinds begin november boven het niveau. Op dit moment op 1.3200 kan dit 50 DMA-gebied en ronde nummerhandvat een doelwit worden als de onderhandelingen mislukken zonder enige vorm van overeenkomst (hoe los ook).
Een vluchtige blik op EUR / GBP op een daily chart laat zien hoe groot het bereik van de zweepzaag in december was. Op een bepaald moment deze week zakte de beveiliging door de 100 DMA. De 50 DMA en de 100 DMA death-cross waren bijna in de loop van de week om zich te vormen toen de kloof van het voortschrijdend gemiddelde kleiner werd. Op vrijdag 18 december handelde de EUR / GBP 0.39% omhoog en 6.72% YTD.
Edele metalen; het veilige toevluchtsoord het hele jaar door
Als u een handelaar bent, is het onmogelijk om geen spijt te hebben van de transacties die u dit jaar niet hebt gedaan. Hé, als we dit jaar maar all-in waren gegaan op Zoom en Tesla tijdens de dip in maart of de NASDAQ 100 hadden gekocht als een veiligere gok.
Long gaan met goud en zilver zou achteraf gezien de haven zijn geweest tijdens de tumultueuze maanden die we hebben meegemaakt. Als veilige havens zijn beide PM's aanzienlijk gestegen. Goud is gestegen met 23% YTD en zilver met 43%. Een combinatie van beide beleggingen, fysiek of via uw makelaar, is een uitstekende afdekking gebleken.
Er is veel vraag naar zilver omdat een ounce $ 26 is en in maart slechts $ 12. Het verwerven van $ 1,000 van het metaal was een kans die veel Amerikanen (die aan het systeem twijfelden) konden profiteren voor zulke relatief kleine bedragen. Veel alternatieve investeerders hebben mogelijk in 2020 in Bitcoin geïnvesteerd, dat de afgelopen dagen recordhoogtes heeft bereikt en het niveau van 23,000 heeft overschreden.
Evenementen met een grote impact om uit te kijken naar de week die begint op 20 december
De aanloop naar Kerstmis is meestal een rustige week voor essentieel economisch kalendernieuws. Op dinsdag publiceert het VK de laatste BBP-cijfers, naar verwachting zullen ze ongewijzigd blijven ten opzichte van het voorgaande kwartaal op 15.5% kok en -9.6% op jaarbasis.
De YoY-lezing zou het VK tot de slechtst presterende G7-economie maken tijdens de pandemie, ondanks de triljoenen GBP aan steun en 5.5 miljoen arbeiders die nog steeds worden betaald tijdens verlengd verlof.
Daarentegen is de voorspelling voor de VS een groeicijfer van 33% op kwartaalbasis van het BBP, hoewel dat aantoonbaar een hoge prijs heeft; het Coronavirus draait amok, waarbij gemiddeld 3,000 mensen per dag om het leven komen. Op woensdag worden duurzame verkooporders voor de VS, persoonlijke uitgaven, inkomsten en verkoop van nieuwe huizen gepubliceerd, metingen die een momentopname van het consumentenvertrouwen zullen geven.
« SPX500 bereikt een recordhoogte ondanks afschuwelijke werkloosheidsgegevens naarmate de USD verder inzakt Zuidoost-VK komt in een harde lockdown terecht, de Brexit-overeenkomst daalt opnieuw, Biden begint zijn visie uiteen te zetten »
