WEKELIJKSE MARKTSNAPSHOT 18/01 - 22/01 | MARKTEN KIJKEN NAAR DE GEBODEN INAUGURATIE TERWIJL EUROPESE PMIS SCHOKKEN KAN GEVEN
Hoewel macro-economische invloed nog steeds zichtbaar is in het marktgedrag, begonnen de fundamentele factoren de handelssessies van deze week te beïnvloeden. Gegevens op economische kalenders, zoals BBP-resultaten, import- / exportcijfers, sentiment, toespraken van Fed- en ECB-functionarissen en inflatie, hebben allemaal invloed op de markten.
Marktinvesteerders, handelaren en analisten nemen nog steeds beslissingen op basis van factoren als de pandemie, het Amerikaanse voorzitterschap en de Brexit, maar deze kwesties zijn in sommige opzichten ingeprijsd. Het VK heeft Europa verlaten, dus het 'deal of no deal'-mes- edge chaos is voorbij. Biden wordt binnen zeven dagen ingehuldigd. Alle economieën en samenlevingen beginnen voorbij de huidige nare pandemische situatie te kijken zodra de verschillende vaccins (hopelijk) de virusoverdracht hebben gestopt.
Herplaatsing is de grootste uitdaging en kans in 2021
De meest onheilspellende uitdaging is hoe de werkgelegenheidssectoren opnieuw kunnen worden opgebouwd zodra COVID-19 toegeeft. De Amerikaanse economie registreerde op donderdag 1.4 januari in totaal 14 extra wekelijkse werkloosheidsclaims, terwijl het gemiddelde bijna 100,000 bedroeg (met evenveel banen per week) tijdens pre-pandemische tijden. Britse wervingsagenten melden nu 36% minder vacatures dan vorig jaar deze tijd.
De uitdaging om de werkgelegenheid in heel Europa en de VS weer op te bouwen, zou echter een eenmalige economische impuls kunnen geven die in decennia niet is gezien. Zullen de brullende jaren 1920 worden gerepliceerd in de jaren 2020 als regeringen en centrale banken de bestaande stimuleringsmaatregelen en de pijplijn combineren? De explosie van beweging, uitgaven, speculatie en investeringen zou alles kunnen overtreffen dat in de moderne tijd wordt gezien zodra de beperkingen worden opgeheven.
Amerikaanse aandelenindices in een holdingspatroon nu de inauguratie van Biden nadert
Wekelijkse Amerikaanse indices daalden toen de sessie in New York zich op vrijdag 15 januari gereed maakte om te openen, futuresmarkten gaven een negatieve opening aan. De SPX is wekelijks met -0.93% gedaald en de NASDAQ 100 met -1.59%. Alle belangrijke indices zijn year-to-date marginaal gestegen.
Marktdeelnemers hebben recentelijk aandelenindexen verhandeld via smalle kanalen en krappe bandbreedtes in een wachtpatroon terwijl de presidentiële regeringen zich voorbereiden om over te schakelen. Biden heeft beloofd een fiscaal stimuleringspakket van $ 1.9 biljoen door te drukken zodra hij is ingevoerd, en de meningen verschillen over de stimuleringsmaatregelen die al worden ingeprijsd.
USD zwepenzagen in brede reeksen ter voorbereiding van een nieuwe administratie en stimulans
De Amerikaanse dollar handelde gedurende de week in brede en soms razendsnelle reeksen toen de valutamarkten de verschillende economische gegevens van de VS en de recente chaotische gebeurtenissen in Washington verteerden. USD / JPY daalt wekelijks -0.28%, USD / CHF stijgt 0.29%, GBP / USD stijgt 0.61% en EUR / USD daalt -0.68%.
De dollarindex DXY is deze week met 0.32% gestegen. Zodra de regering van Biden de stimulans in de Amerikaanse economie injecteert, zal de USD onder de loep worden genomen. De aandelenmarkten zouden kunnen stijgen terwijl de dollar daalt als de stimulans niet al wordt verantwoord.
Economische agenda-evenementen om volgende week zorgvuldig in de gaten te houden
Een hele reeks Chinese gegevens wordt al vroeg in Azië gepubliceerd maandag sessie, zullen investeerders en handelaren zich concentreren op de bbp-groeicijfers. De prognose is dat het jaarlijkse BBP stijgt van 4.9% naar 5.9%. De voorspelling is dat investeringen in vaste activa een stijging van 3.2% zullen laten zien, wat het algemene vertrouwen van investeerders in de Chinese economie illustreert. Het snelle herstel van China is een ontnuchterende les voor overheden op het westelijk halfrond met betrekking tot het beheersen van COVID-19-uitbraken.
On dinsdag de meest recente ZEW-sentimentcijfers worden gepubliceerd voor de Duitse en EZ-economieën. De voorspelling is een kleine daling van het algehele sentiment, wat een impact zou kunnen hebben op de waarde van de EUR ten opzichte van zijn concurrenten. De voorspelling is dat de bouw van de eurozone tot november met -1.6% op jaarbasis zal dalen.
CPI voor het VK en de eurozone wordt gepubliceerd op woensdag. Reuters voorspelt een marginale inflatie in beide economieën. De Bank of Canada (BOC) publiceert tijdens de middagsessie haar meest recente monetairbeleidsrapport, wat de waarde van CAD ten opzichte van zijn concurrenten zou kunnen beïnvloeden.
De centrale bank zal ook haar rentebesluit bekendmaken, en de verwachting is geen verandering ten opzichte van het tarief van 0.25%. Laat op de avond komt de Japanse yen onder de microscoop wanneer de nieuwste cijfers over de export en de handelsbalans worden vrijgegeven.
De Australische dollar zal in het spel zijn tijdens Donderdag Sydney-sessie toen de laatste Aus. werkloosheid / werkgelegenheidsgegevens worden vrijgegeven. De COVID-19-impact op de Aus. economie en samenleving zijn te verwaarlozen.
Net als andere landen op het zuidelijk halfrond heeft de regering het virus onberispelijk afgehandeld; tot dusver minder dan 1,000 bevestigde sterfgevallen. De werkloosheid zal naar verwachting echter oplopen tot 6% wanneer de gegevens worden gepubliceerd, met slechts 50 gecreëerde banen in december.
Tijdens de Aziatische sessie onthult de BOJ het laatste rentebesluit van Japan, dat van invloed zal zijn op de waarde van de yen als er een verandering van -0.1% of een aanpassing in hun gematigd monetair beleid wordt aangekondigd.
De ECB maakt het laatste rentebesluit bekend. Er is geen verwachting voor een wijziging ten opzichte van de huidige 0.00% beleningsrente en -0.5% voor deposito's. Vijfenveertig minuten nadat hun besluit bekend is gemaakt, zal de ECB een persconferentie houden. De euro kan tijdens de toespraken fluctueren als er een monetairbeleidswijziging aan het licht komt.
Donderdag wordt het wekelijkse cijfer voor werkloosheidsclaims uit de VS gepubliceerd. Analisten zullen uitkijken naar een daling van de wekelijkse claims van 1.4 miljoen gecombineerd in de voorgaande week.
Friday's kalendergegevens beginnen met detailhandelsverkopen uit het VK. December zal een stijging laten zien als gevolg van kerstinkopen. Voordat de sessie in New York begint, worden de laatste flash IHS Markit PMI's van januari gepubliceerd voor verschillende grote EU-economieën en het VK. Deze gegevens kunnen analisten choqueren als de voorspellingen uitkomen. De voorspelling is bijvoorbeeld dat de Britse diensten ineenstorten van 38.4 naar 49.4 en de Britse productie van 57.5 naar 45.1. Dit zijn enorme weeën en geven aan dat het VK voorbestemd is voor een ernstige recessie met dubbele dip, die alleen kan worden getemperd door verdere fiscale en monetaire stimuleringsmaatregelen en het succes van de uitrol van vaccins.
« Duitsland kent zijn eerste recessie sinds 2009, terwijl de werkloosheid in één week tijd met bijna een miljoen stijgt Direct naar een FX-makelaar met directe verwerking gaan is het juiste proces »
