De best opgestelde plannen van muizen en mannen ... en de mythe van samengestelde
De kracht van compounding is het achtste wereldwonder
Insanity doet steeds hetzelfde, maar verwacht andere resultaten
Het is fascinerend om te bedenken hoe mythes ontstaan, bijvoorbeeld: beide bovenstaande citaten worden toegeschreven aan Albert Einstein, maar het tweede citaat is misschien niet, er kan krediet worden gegeven aan de Amerikaanse schrijver Rita Mae Brown. Een citaat dat aantoonbaar aan Friedrich Nietzsche wordt toegeschreven - "Bij individuen is waanzin zeldzaam; maar in groepen, partijen, naties en tijdperken is het de regel", is zeer toepasselijk als je bedenkt hoe 'groepsdenken' bestaat in de handelsgemeenschap.
Een van de meest legendarische handelsmythen, die het afgelopen decennium hardnekkig zijn levensduur heeft behouden zonder grondig te worden ontkracht, is de 'samengestelde' mythe. De mythe valt als volgt uiteen; u opent een handelsrekening en handelt met misschien twee procent risico, u houdt het risico op hetzelfde niveau en naarmate uw rekening groeit, vergroot u uw risico en winst. Het account groeit exponentieel en je krijgt dan telefoontjes van Warren Buffet en George Soros die wanhopig je 'kennis' willen kopen. Als u begint met handelen met € 1000, handelen met 0.1% risico en dat risico verhoogt tot 3% (met regelmatige, vooraf geplande intervallen), dan is uw beginsaldo na tweehonderd handelsdagen nu € 369,355.82… wat kan er mogelijk misgaan?
Het is duidelijk hoe deze groeiende mythe de afgelopen tien jaar als paddestoelen uit de grond is gekomen binnen de handelsgemeenschap, het internet als viraal communicatiemedium heeft ervoor gezorgd dat het een status heeft. De veronderstelde aard van de hypothese is echter niet bestand tegen nauwkeurig onderzoek ...
De aanname dat het beleggingsrendement voorspelbaar is, is absurd, geen enkele markt geeft elke dag voorspelbare rendementen, zouden we onze bank vragen om onze rente elke dag te verhogen van de huidige 0.25% en ons spaargeld te verrijken om geen andere reden dan dat we dergelijke een rendement, dus hoe kunnen we rendement van markten eisen, omdat we gewoon bestaan en met hen omgaan?
Om aan te nemen dat volatiele markten voorspelbaar zijn, is al even bizar, geen enkel rendement is rechtlijnig of parabolisch. Het verliezen van transacties, het verliezen van dagen (en weken), het leveren van inconsistente rendementen zijn iets dat alle handelaren ervaren, ongeacht het vaardigheidsniveau dat ze bezitten. Als we zouden kunnen garanderen dat bijvoorbeeld de Zwitserse frank elke dag in waarde zou stijgen ten opzichte van andere valuta's, dan zouden de marktkrachten de theorie in de war sturen. Ten eerste zouden we waarschijnlijk de laatste in de rij staan, hedgefondsen en dergelijke van Deutsche Bank zouden ongetwijfeld de markt in het nauw drijven en literair 'al het geld in de wereld' bezitten. Als we dit proberen te doen, kunnen sommige andere heldere vonken in de verleiding komen om dergelijke risicovrije arbitrage tegen te gaan en deel te nemen.
Stel je even voor dat de Zwitserse centrale bank plotseling een nieuwe beleidsrichtlijn creëert en direct onze eenrichtingsweddenschap in de maling neemt door hun eigen valuta te dumpen en de valutareserves van anderen op te kopen in een 'einde van de dagen CHF-valutaparen' handelsperiode? Dat kan onmogelijk gebeuren, toch?
De mythe van samenstellen is afhankelijk van de vaardigheid van de handelaar om dagelijks een positief rendement te garanderen. Er zijn echter twee belangrijke tekortkomingen in dat plan. Ten eerste moet de handelaar fulltime zijn om de nodige ervaring en kennis te hebben opgedaan om zo bekwaam te zijn in de markt. Ten tweede, als de handelaar fulltime is, moet hij of zij een inkomen uit de markt halen. Zelfs als ze geëvolueerd waren naar de een of andere mythische status van superhandelaar, zouden ze een apart inkomen nodig hebben om te voorkomen dat het rendement op hun samengestelde rekening wordt onderbroken door een loon te nemen.
Hoewel de wiskundige logica en 'zuiverheid' van compounding goed is, maakt het gebruik ervan, in termen van praktische zaken waar het de handel betreft, de theorie nutteloos. De beste handelaren weigeren zich te laten misleiden door de willekeur van de markten, ze accepteren de verliezen en onvoorspelbare opbrengsten als onderdeel van de prijs van zakendoen en weigeren zich te laten afleiden door fantasierendementen of fictieve handelsmythologie.
Mensen leven door hun mythen en verdragen alleen hun realiteit
Niets van enig belang kan worden onderwezen. Het kan alleen worden geleerd, en met bloed en zweet
Robert Anton Wilson
« Er is slangenolie en dan is er slangenolie De markt geeft en de markt om mee te nemen »
