Marktoverzicht 1 juni 2012
Obligaties zetten hun opmars naar lagere rendementen vandaag voort. US 10's leveren nu 1.56% op, UK 10's 1.56%, Duitse 10's 1.2%… en Spaanse 10's 6.5%. De mate waarin het Europese kapitaal uit Spaans (en in mindere mate Italiaans) papier naar Duits papier fietst, is extreem. Duitse obligaties die gisteren met een negatieve rente werden verhandeld, hielden hun prijzen vast, en volgens Bloomberg zweeft de Duitse benchmark op 2 jaar op nul terwijl dit wordt getypt. In zekere zin is de veerkracht van de aandelenmarkten verrassend, gezien de bearish resultaten die in de staatsobligatiemarkt zijn ingeprijsd.
De aandelenmarkten in Noord-Amerika waren vandaag gemengd met een vlakke Amerikaanse aandelen, terwijl Canadese aandelen een gematigd positieve prestatie lieten zien (+ 0.72%). De katalysator in Canada waren sterke bankwinsten: Canadese financiële bedrijven boekten de afgelopen week sterke winsten en de sector herstelde zich dienovereenkomstig vandaag. Canadese financiële waarden stegen met 1.55% (banken met 1.9%), terwijl Amerikaanse financiële waarden een meer bescheiden 0.85% stegen (banken met 1.4%). Olie- en gasvoorraden hielden redelijk goed stand in Canada (+ 0.11%) gezien het feit dat WTI voor levering in juli met 1.4% is verkocht en momenteel wordt verhandeld tegen US $ 86.58 / vat.
Europa staat op dit moment duidelijk centraal, met een kop als de banner van de FT-website “Spain Reveals € 100bn Capital Flight” verdient de aandacht (de details van de Banco De Espana-studie die door de FT wordt aangehaald zijn iets minder slecht: de kapitaalvlucht vond plaats tijdens Q1. Maar dat laat de vraag open 'hoeveel kapitaal vluchtte in Q2?'). Nu Europa zoveel mediaruimte wint, dachten we dat het de moeite waard zou zijn om de aandacht van de lezer te richten op gegevens die vandaag in de VS zijn vrijgegeven en die misschien over het hoofd zijn gezien - die helaas nogal somber waren.
De officiële inkoopmanagersindex (PMI) is vorige maand gedaald van 50.4 in april naar 53.3, zegt de Chinese Federatie van Logistiek en Inkoop.
[Banner name = "News Trading Banner"]
Euro dollar:
EURUSD (1.2349) De US-dollar is gestegen ten opzichte van de euro, omdat investeerders bescherming zoeken tegen de vrees dat het door schulden doorzeefde Griekenland de eurozone zal verlaten en dat de bankproblemen van Spanje een internationale redding kunnen vereisen.
De euro bereikte een nieuw dieptepunt in 23 maanden op $ US1.2337, voordat hij herstelde om te handelen tegen $ US 1.2361, een daling van $ US 1.2366 op hetzelfde moment op woensdag.
De grote Britse pond
GBPUSD (1.5376) Het pond sterling daalde tot een dieptepunt in vier maanden ten opzichte van de dollar, omdat bezorgdheid over de omvang van de problemen van Spanje en de risico's dat het mogelijk externe hulp zou moeten zoeken om zijn banken te redden, investeerders naar veiliger activa dreef.
Handelaren rapporteerden ook aan het einde van de maand gerelateerde verkopen van het pond sterling, met name ten opzichte van de euro. Er werd echter verwacht dat het zijn recente stijging ten opzichte van de euro zou hervatten zodra beleggers op zoek waren naar alternatieven voor activa uit de eurozone.
Het pond sterling daalde 0.6 procent ten opzichte van de dollar tot een dieptepunt van $ 1.5360, het laagste punt sinds half januari. Bij verdere verliezen zou het richting het laagste punt van begin januari van $ 1.5234 gaan.
Analisten zeiden dat hoewel het pond sterling waarschijnlijk voornamelijk zou worden aangedreven door gebeurtenissen elders, elke hint dat de Bank of England haar toevlucht zou kunnen nemen tot meer kwantitatieve versoepeling, kan de Britse valuta verder drukken.
De vice-gouverneur van de Bank of England, Charlie Bean, zei donderdag dat de BoE ruimte had voor meer activa-aankopen, hoewel recente opmerkingen van andere beleidsmakers suggereren dat de bank nog steeds verdeeld is over de kwestie.
De euro steeg met 0.5 procent naar 80.29 pence en herstelde zich van een dieptepunt in twee weken van 79.71 pence dat woensdag werd geslagen.
Ondanks de opleving werd het kwetsbaar geacht voor verkoop. Hierdoor zou het de dieptepunt van 79.505, eerder deze maand, opnieuw kunnen testen, het laagste niveau sinds november 2008.
Aziatische -Pacific valuta
USDJPY (78.43) De Europese valuta kelderde ten opzichte van de Japanse yen naar ¥ 96.82 vanaf ¥ 97.76 de dag ervoor. Eerder zonk het naar ¥ 96.51, het laagste niveau sinds december 2000.
De US-dollar verzwakte ook ten opzichte van de yen, tot ¥ 78.33 vergeleken met ¥ 79.06 eind woensdag.
De euro was een van de slechtst presterende valuta's van mei, met bijna 7.0 procent van zijn waarde ten opzichte van de greenback en meer dan 9.0 procent ten opzichte van de yen.
Tijdloos goud
Goud (1555.65) lichtjes lager toen investeerders zwakkere productiegegevens afwegen tegen de zwakkere Amerikaanse dollar.
Het meest actief verhandelde contract, voor levering in augustus, daalde met $ 1.50 of 0.1 procent en kwam uit op $ 1,564.20 per troy ounce.
Ruwe Olie
De prijzen voor ruwe olie (86.20) zijn naar nieuwe dieptepunten van zeven maanden gedreven, gedreven door zwakke cijfers in de Verenigde Staten en de stijging van de dollar ten opzichte van de euro te midden van zorgen over een mogelijke reddingsoperatie voor Spanje, zeggen dealers.
Het hoofdcontract van New York, West Texas Intermediate ruwe olie voor levering in juli, kelderde donderdag $ 1.29 naar $ 85.53 per vat, het laagste niveau sinds 20 oktober.
In Londen zakte Brent-ruwe olie uit de Noordzee voor juli met $ 1.60 naar $ 101.87 per vat.
