Griekenland en Spanje betoveren ramp voor metalen en goud
Maandagochtend vroeg in de Aziatische handel in basismetalen daalt met 0.3 tot 1.1 procent op het elektronische platform LME. De aandelen zijn ook met 0.9 tot 2 procent teruggelopen, wat wijst op de zwakte van de risicovollere activa de komende dag. Na licht optimistische economische berichten zijn de markten weer teruggekeerd naar de Europese staatsschuldencrisis met Griekenland en Spanje in het middelpunt.
Basismetalen zouden stevig kunnen blijven, aangezien investeerders op zoek waren naar koopjes nadat het metaal de vorige sessie het sterkst daalde in een maand uit de vrees dat Spanje een volledige soevereine reddingsoperatie nodig zou hebben. Risicovollere activa, waaronder basismetalen en aandelen, kelderden afgelopen vrijdag door het nieuws dat Valencia financiële hulp nodig had, wat de pogingen van Spanje om een volledige staatssteun af te wenden, bemoeilijkte.
Verder zal de trojka morgen bijeenkomen voor een evaluatiediscussie over de vraag of Griekenland genoeg bezuinigingen heeft doorgevoerd om de spiraalvormige schuldenworm onder controle te krijgen en de basismetalen verder kan verzwakken tijdens de sessie van vandaag. Fundamenteel zijn de geannuleerde warrants gedaald, wat wijst op een zwakke stroomafwaartse vraag en er zijn ook voorraden opgeslagen die de neerwaartse richting verder kunnen ondersteunen.
Wat de economische gegevens betreft, zal de Chicago National Activity-index waarschijnlijk zwak blijven na een tragere productie en industriële activiteit en kan hij de basismetalen blijven verzwakken. Terwijl het consumentenvertrouwen in de eurozone verder kan afnemen als gevolg van toenemende bezorgdheid in Griekenland en Spanje en de gedeelde munteenheid van het blok verder kan verzwakken.
De EUR / USD is momenteel met 0.36 procent gedaald ten opzichte van de greenback en zou tijdens de sessie van vandaag basismetalen verder kunnen verzwakken. Daarom, met de toenemende bezorgdheid over de tweeënhalf jaar oude Europese crisis, zouden risicovollere activa, waaronder basismetalen, een vage vooruitzichten kunnen hebben die vergelijkbaar zijn met die uit het verleden en zou het aan te bevelen kunnen zijn om aan de verkoopzijde te blijven. Markten kunnen de zwakke euro in de gaten houden, de vergadering van de trojka morgen in combinatie met afnemende aandelen zal waarschijnlijk de basismetalen verzwakken tijdens de sessie van vandaag, en daarom zou het starten van nieuwe shortposities voor vandaag kunnen worden aanbevolen. Verdere zwakke economische publicaties en een lagere vraag naar basismetalen kunnen de neerwaartse beweging in de sessie van vandaag blijven ondersteunen.
De goudprijs daalde aan het begin van de handel te midden van hernieuwde Europese bezorgdheid over het afwenden van de crisis nadat Valencia een beroep deed op een internationale reddingsoperatie, terwijl de Spaanse obligatierente een nieuw hoogtepunt noteerde in de eurozone van 7.30%. De euro bereikte 's ochtends vroeg een nieuw laag niveau ten opzichte van de dollar en zette daarmee goud onder druk.
Vooruitkijkend, zal de crisisstam waarschijnlijk Spanje versterken dat om financiële hulp vraagt, terwijl het streven naar hetzelfde in Valencia vrijdag een klap kreeg op de regionale aandelenindex. We verwachten daarom dat de euro en goud de hele dag onder zware druk zullen blijven staan. Als aanvulling op het Europese ongemak kan het IMF de Griekse hulp stopzetten, terwijl de EU- en ECB-bureaucraten teruggaan naar Athene voor het bepalen van de vrijgave van middelen uit het overeengekomen reddingspakket van 130 miljard euro. Bovendien is de ECB vanaf 25 juli gestopt met het accepteren van onderpand van obligaties van Griekenland. De oproep van de trojka zal daarom de marktangst blootleggen te midden van de toegenomen angst voor wanbetaling, waardoor het schrikbeeld van een Euro-exit wordt opgewekt. De euro lijkt op dit moment dus kwetsbaar.
Met een vrij dunne economische publicatiekalender vandaag, wordt verwacht dat het consumentenvertrouwen in de eurozone verder zal dalen, wat opnieuw druk kan uitoefenen op de gedeelde valuta.
« Aandelenmarktoverzicht Marktcommentaar: deze week aankomende economische gebeurtenissen in Europa »
