Goud hoger op Draghi - Vandaag lager op het Amerikaanse bbp
Op wat tegen het einde van de maand een rustige vrijdag zou worden, waarbij de gegevens aan het einde van de maand volgende week veranderen met eenvoudige woorden van ECB-president Draghi, die zei dat de ECB niet werkeloos zou blijven toekijken en de monetaire unie zou laten instorten. Hiermee gingen markten het ballistische risico uit het raam en werden ecologische gegevens en inkomsten genegeerd. Speculanten waren als paarden bij de poort, wachtend op het startsignaal.
Basismetalen stijgen met 0.3 tot 1.1 procent op het elektronische platform LME, ondersteund door sterke Aziatische aandelen. Na zich gedurende 4 opeenvolgende dagen terug te trekken, zijn de aandelen ook teruggekeerd naar het positieve gebied als gevolg van toegenomen optimisme nadat de ECB haar besluit had aangekondigd om de eurozone te verdedigen. De Aziatische releases in de vroege ochtend van de detailhandel uit Japan bleven krimpen, terwijl de Chinese industriële winsten op een hoog tempo bleven staan en mogelijk de neerwaartse beweging voor basismetalen blijven ondersteunen.
Verder is de focus van de markten verschoven van Europa naar de VS en zullen de BBP-publicaties tijdens de sessie van vandaag worden bekeken. Gedurende de week bleven de markten zwak als gevolg van de verslechtering van de eurozone, terwijl de winsten momenteel te zien zijn dankzij de steun van de ECB. Daarom kunnen basismetalen, vergelijkbaar met risicovollere activa zoals aandelen, sterk blijven tot de Europese sessie.
De verwachting dat de Amerikaanse economie zal krimpen, zou de neerwaartse trend tegen de avond kunnen voortzetten. Verder kan de euro een verder stijgend momentum missen en zal hij vooral sterk fluctueren zolang de winst wordt geboekt als gevolg van de stijgende Duitse inflatie. Verder zou de euro in de aanloop naar de volgende week zwak kunnen blijven nu de Griekse begrotingsbesprekingen struikelen en tijdens de sessie van vandaag de neerwaartse beweging kunnen blijven ondersteunen. Vanuit de VS kan de persoonlijke consumptie krimpen omdat Amerikaanse burgers minder consumeren dan de inkomsten, terwijl het vertrouwen in Michigan ook zou kunnen verslechteren als gevolg van zwakke bbp-verwachtingen en basismetalen zou kunnen blijven verzwakken. Als gevolg van eerdere economische publicaties zou de VS in een langzamer tempo kunnen groeien, terwijl elke afwijking daarvan de winsten in basismetalen kan blijven ondersteunen en daarom is voorzichtigheid geboden voor vandaag.
Dankzij de belofte van de ECB om de euro te redden, is het marktsentiment nu positief omgeslagen, wat naar verwachting de financiële markt zal blijven ondersteunen. Tegen deze achtergrond moet goud zijn herstel voor vandaag nog vastleggen, aangezien de vroege Globex-sessie niet veel winst in het metaal heeft gezien, waarschijnlijk als gevolg van de verhoogde risicobereidheid van beleggers.
De euro zet de rally voort, nu de renteverschillen in Europa omlaag gingen en de Spaanse rente ver onder de 6.5% daalde. Positief sentiment zal de gedeelde valuta daarom waarschijnlijk op een sterkere toon houden, wat vandaag gunstig zal zijn voor goud.
Bovendien kwam de Japanse inflatie in een negatieve regio terecht, wat aangeeft dat de BOJ op het punt van deflatie zou moeten streven naar versoepeling, wat de yen zou dwingen te verlagen.
Wat nog belangrijker is, de sessie van vandaag zal waarschijnlijk worden aangedreven door het Amerikaanse bbp-cijfer, samen met een van de componenten daarvan, persoonlijke consumptie. Naast de positieve reactie van de ECB kan een verwachte inkrimping van het BBP van de VS van 1.9% tot een bandbreedte van 1.4-1.7% het vertrouwen uitwissen tegen de vele Amerikaanse economische publicaties die al hebben aangegeven dat de economische toestand wegkwijnt. Dit zal echter gunstig zijn voor het gele metaal, terwijl een extreme afdruk van 1.4% de Fed zeker zal overtuigen om de komende bijeenkomst op 31 juli te versoepelen. Zelfs als het aantal naar verwachting onder de eerdere schatting van 1.9-2.4% zal komen, waarschijnlijkheid van stijgingen van de uitverkoop van de dollar, wat op zijn beurt de anticipatie op QE-3 zou moeten vergroten. Aangezien we de kwetsbare huizensector al hebben gezien samen met de traagste toevoeging van banen, verwachten we dat de kwetsbare Amerikaanse economische toestand gunstig zal zijn voor goud.
« FXCC Market Review 27 juli 2012 Heeft Draghi de EUR / GRP nieuw leven ingeblazen »
