Forex fundamentele analyse: 5 redenen waarom het niet werkt?
Volgens Warren Buffett fundamentele analyse is de heilige graal van beleggers. Hij beweerde dat hij er zijn fortuin mee had vergaard. Mensen die hem vereren staan garant voor de effectiviteit van deze aanpak. Ook de media hebben hun lof bezongen.
In werkelijkheid volgen de meeste forextraders geen fundamentele analyse. Hoewel velen van hen het met deze mening eens zijn, hebben we het hier niet over zelfbenoemde experts. Het grote publiek beschouwt ze echter misschien niet als ‘gekwalificeerd genoeg’, dus hun mening zal waarschijnlijk niet zo belangrijk zijn.
Dit artikel heeft tot doel uit te leggen waarom fundamentele analyse niet werkt op forexmarkten.
Oneindige factoren
Er zijn maar een paar economieën met financiële markten. De FTSE haalde bijvoorbeeld veel waarde uit de economische ontwikkelingen binnen de grenzen van Groot-Brittannië. Forex daarentegen is een internationale markt. Het wordt beïnvloed door economische en politieke ontwikkelingen over de hele wereld! Er zijn dus oneindig veel factoren bij betrokken.
Het is eenvoudigweg onmogelijk om alle factoren op te sommen die van invloed zijn op de Forex-markt, laat staan deze te volgen en op basis daarvan beslissingen te nemen. Op de lange termijn levert fundamentele analyse weinig tot geen voordeel op voor forextraders, omdat het extreem tijdrovend en tijdrovend is.
Onnauwkeurige gegevens
Handelaren nemen beslissingen op basis van informatie die door landen wordt vrijgegeven. Ze letten op werkloosheidsgegevens, inflatiecijfers, productiviteitscijfers, enzovoort. Helaas geven landen deze informatie pas drie tot zes maanden nadat deze is vrijgegeven vrij.
Als gevolg hiervan kunnen handelaren geen beslissingen nemen op basis van deze gegevens in realtime, dus tegen de tijd dat deze op de markt komen, zijn deze al verouderd. Als beslissingen worden genomen op basis van verouderde gegevens, zullen deze tot verliezen leiden.
Gemanipuleerde gegevens
De gegevens over werkloosheid, inflatie, enz. bepalen of politici hun baan winnen of verliezen. De Chinese overheid is bijvoorbeeld berucht vanwege het manipuleren van haar gegevens om buitenlandse investeringen binnen te halen. Als gevolg hiervan hebben ze er groot belang bij om de indruk te wekken dat ze goed werk leveren.
Forexmarkten hebben auditors om ervoor te zorgen dat het publiek nauwkeurige gegevens krijgt. Dergelijke vereisten bestaan echter niet voor Forex-markten, waardoor gegevensmanipulatie plaatsvindt. Bovendien is er veel inconsistentie over de manier waarop deze cijfers in verschillende landen worden berekend. Simpel gezegd: fundamentele analyse op basis van fundamenteel verkeerde gegevens is slecht.
De markt reageert altijd overdreven
De forexmarkt reageert altijd snel en overdreven, en valuta's die als ondergewaardeerd hadden kunnen worden beschouwd als de fundamentele analyse dit op de een of andere manier kon ondersteunen, schieten plotseling naar de top. De Forexmarkt draait in een spiraal van hebzucht en angst.
De fundamentele waarde van een munt is slechts een cijfermatig getal, omdat de markt heftig reageert als de munt over- of ondergewaardeerd wordt. Het is niet zo dat de waarde van de munt zich op een bepaald moment in de toekomst op dat niveau zal vestigen. Bovendien veranderen de fundamenten van valuta voortdurend.
In tegenstelling tot bedrijven zijn landen niet statisch wat betreft hun fundamenten. Aangezien de markt misschien nooit echt tot rust zal komen op wat fundamentele analisten het ‘evenwichtspunt’ voor uw transacties noemen, is het gebruik van een theoretisch getal als basis wellicht niet het beste idee.
Timing niet onthuld
Laten we even nadenken over wat er nodig is om de complexe code van de Forex-markt te ontcijferen. Als resultaat van uw onderzoek bent u tot de conclusie gekomen dat de euro te duur is vergeleken met de dollar. Bijgevolg zou de euro in waarde moeten dalen ten opzichte van de dollar om zichzelf te corrigeren. De hamvraag is echter wanneer deze daling zal plaatsvinden. Niemand weet wanneer het zal gebeuren.
Als algemene vuistregel zal fundamentele analyse te dure of te laag geprijsde valuta's aantonen. Het merendeel van de Forex-weddenschappen wordt echter gedaan met een hefboomwerking. Hefboomtransacties hebben een vervaldatum en kunnen niet tientallen jaren worden aangehouden.
Tot slot
Met andere woorden, u zult geld verliezen, zelfs als u op het verkeerde moment een fundamenteel correcte weddenschap plaatst vanwege rentelasten en geaccumuleerde mark-to-market-verliezen. U zult waarschijnlijk uw positie moeten afwikkelen en verliezen moeten boeken wanneer rentelasten en mark-to-market-verliezen zich ophopen. Omgekeerd, als men eenvoudigweg het gebruik van hefboomwerking zou vermijden, zodat het een optie zou worden om de weddenschappen “tientallen jaren” aan te houden, zouden de procentuele winsten en verliezen zo klein zijn dat het uitvoeren van een fundamentele analyse zinloos zou zijn.
« Drawdown definiëren en beheersen Wat is Drawdown? Hoe kan short selling gevaarlijk zijn? »
