PASARAN MINGGU SNAPSHOT 7/12 - 11/12 | PENGUMPULAN USD SELAMA PANDEMIK ADALAH KISAH YANG PERLU PENDEDAHAN LEBIH LANJUT
Beberapa faktor mendominasi minggu perdagangan yang berakhir pada 4 Disember. Covid dan optimisme vaksin, Brexit, permulaan pemerintahan Trump yang semakin hampir, dan rangsangan perbincangan oleh bank pusat dan kerajaan. Ini adalah masalah makroekonomi yang berterusan yang kemungkinan besar akan menentukan arah aliran dan corak yang kita lihat pada carta FX dan jangka masa dalam beberapa hari dan minggu akan datang.
Kesan Covid pada pasaran ekuiti
Walaupun euforia vaksin berkembang selama seminggu, pelbagai pemerintah bergelut dengan cabaran untuk menyebarkan vaksin tanpa mempengaruhi potensi. Dadah Pfizer hanya berkesan pada -70c, jadi mengangkut ubat yang belum diuji melalui rantai bekalan sehingga sampai ke tangan seseorang mewakili tugas logistik yang sebelumnya tidak pernah dilakukan. Kami juga tidak tahu sama ada vaksin mencegah pemindahan asimtomatik atau berapa lama ia berlaku.
Amerika Syarikat mencatatkan hampir 3,000 kematian dan 200,000 kes positif setiap hari sejak beberapa hari kebelakangan ini dan para pakar meramalkan jumlah ini akan bertambah buruk melainkan jika AS mengamalkan dasar pemakaian topeng wajib yang disatukan. Tanpa langkah ini, negara ini menghadapi lebih dari 450 ribu kematian menjelang 1 Mac, menurut unjuran Universiti John Hopkin. Joe Biden mencadangkan polisi memakai topeng selama 100 hari setelah pelantikannya.
Tanpa mengira kematian Covid dan jumlah kes mencapai tahap tertinggi, indeks ekuiti AS telah maju, mengambil rekod tertinggi. Tidak ada misteri mengapa Wall Street berkembang ketika Main Street runtuh; rangsangan fiskal dan kewangan terkunci dalam pasaran. Tidak ada bukti penolakan; dua puluh lima juta orang dewasa Amerika pada masa ini menerima faedah daripada pekerjaan, tetapi pasaran memperoleh rekod tertinggi.
Kemerosotan USD nampaknya tidak berakhir
Dolar AS telah merosot secara mendadak dalam beberapa minggu terakhir. Pentadbiran Trump dan pentadbiran Biden yang akan datang tidak mungkin menangani masalah ini.
Dolar yang lemah mempunyai satu faedah kritikal; ini menjadikan eksport lebih murah, sebaliknya ialah inflasi meningkat, tetapi dalam persekitaran ZIRP (dasar kadar faedah sifar) inflasi harus dikendalikan.
Dolar yang runtuh adalah akibat yang tidak dapat dielakkan dari rangsangan bernilai triliunan dolar yang telah dilancarkan oleh Fed dan AS untuk menghidupkan kembali ekonomi yang lemah. Sekiranya Kongres dan Senat akhirnya dapat menyetujui tahap stimulasi lain dalam minggu yang akan datang, kita dapat menjangkakan dolar akan terus lemah.
Semasa sesi perdagangan London pada hari Jumaat pagi, indeks dolar (DXY) diniagakan hampir tidak berubah pada 90.64. Apabila anda ingat bahawa indeks telah menduduki posisi hampir 100 sejak beberapa tahun kebelakangan ini, kejatuhan menjadi terukur. DXY turun hampir -6% tahun hingga kini, dan turun -1.29% setiap minggu.
Nilai USD berbanding euro juga mengukur kurangnya keinginan untuk menahan dolar. Dan perlu diperhatikan bahawa ECB menjalankan dasar ZIRP dan NIRP yang tidak seharusnya menunjukkan euro sebagai pilihan tempat selamat. EUR / USD diperdagangkan 0.13% pada sesi pagi; meningkat 2.93% setiap bulan dan 8.89% dari tahun ini.
Pada 1.216 pasangan mata wang yang paling banyak diperdagangkan diperdagangkan pada tahap yang tidak dilihat sejak April-Mei 2018. Apabila diperhatikan pada carta harian, tren dapat dilihat mulai akhir November, dan peniaga swing harus memantau keadaan dengan teliti mungkin dengan menyesuaikan diri henti-henti mereka untuk memastikan mereka memperoleh peratusan keuntungan.
Brexit yang akan datang belum mencapai nilai sterling
UK kini berada 27 hari lagi dari keluar dari blok perdagangan EU 27 negara, dan walaupun pemerintah Inggeris mendorong propaganda menyelamatkan muka pada saat-saat terakhir, satu kenyataan langsung tetap ada; Inggeris kehilangan akses pasaran tunggal. Orang, barang, wang dan perkhidmatan tidak lagi dapat bergerak tanpa geseran dan tanpa tarif.
Penganalisis dan pengulas pasaran perlu melihat dari carta mereka dan memahami kekacauan praktikal yang akan berlaku mulai 1 Januari. UK adalah ekonomi 80% yang bergantung pada perkhidmatan dan pengguna, jalan balik lori sejauh tujuh batu di pelabuhan UK akan menumpukan perhatian. Persatuan pengangkutan sudah memberitahu orang ramai untuk mengharapkan rak kosong di pasar raya.
Kelemahan dolar secara keseluruhan menguntungkan GBP; sterling telah meningkat mendadak berbanding USD kerana dua sebab; kelemahan dolar dan optimisme Brexit. Kemerosotan USD dalam beberapa minggu kebelakangan ini mungkin menyamarkan ketidakamanan sekitar GBP.
Dalam sesi London pada 4 Disember, GBP / USD diperdagangkan turun -0.25% setelah kedua-dua pasukan perundingan Brexit mengeluarkan pernyataan yang menunjukkan bahawa perbincangan akan runtuh.
Pasukan Britain sengaja memfokuskan diri pada penangkapan ikan, yang sebagai industri menyumbang kurang dari 0.1% dari KDNK UK. Isu maritim menimbulkan perasaan nasionalisme dan patriotisme di kalangan orang-orang Britania yang membaca penerbitan yang kurang sopan.
GBP / USD meningkat 2.45% setiap bulan dan 2.40% dari tahun ini. Harga semasa agak jauh dari kesamaan antara USD dan GBP banyak penganalisis dengan yakin meramalkan kali ini tahun lalu, wabak Black Swan mempunyai banyak akibat yang tidak dijangka dan tidak diingini.
Sterling telah mencatat keuntungan berbanding euro pada tahun 2020, dan pada sesi awal, pasangan silang mata wang EUR / GBP diperdagangkan pada 0.905 naik 0.33% sambil mengancam akan melanggar R1. EUR / GBP meningkat 6.36% tahun sehingga kini. Kenaikan ini, ditambah dengan mata wang antipodean NZD dan AUD juga meningkat berbanding GBP, menggambarkan sentimen dan kegelisahan keseluruhan yang lemah untuk menahan pound UK. Pound juga turun -2.31% berbanding yen pada tahun 2020.
Emas telah berkilauan sebagai tempat perlindungan yang selamat pada tahun 2020
Malah pemegang PhD fizik akan berjuang untuk menjelaskan mengapa pasaran ekuiti meningkat di AS dan negara-negara lain untuk mencatat tahap tertinggi, sementara tempat-tempat selamat seperti franc Swiss, yen Jepun dan logam berharga telah memperoleh keuntungan yang besar.
Emas naik 20% dari tahun ke semasa sementara perak naik 34.20%. Perak telah tergelincir di bawah radar. Ketika kesan awal pandemi Covid merosakkan pasaran pada bulan Mac dan April, perak fizikal sukar diperoleh.
Selain memperoleh PM melalui digital / maya bermaksud membelinya dalam bentuk fizikal yang masuk akal bagi pelabur kecil. Satu ons perak kurang dari $ 25, satu auns emas adalah $ 1840. Ini adalah pilihan mudah bagi banyak pelabur kecil (tetapi tidak tahu), yang kehilangan kepercayaan kepada pemerintah dan bekalan wang.
Acara kalendar ekonomi minggu depan untuk diari
Peniaga harus memantau semua masalah makroekonomi dan politik yang disebutkan di atas minggu depan, di atas pelepasan data dan pengumuman yang disenaraikan dalam kalendar. Anggaplah kerajaan AS tidak boleh bersetuju dengan rangsangan fiskal yang lebih banyak dan sekiranya kes dan kematian Covid meningkat di peringkat antarabangsa dan jika masalah Brexi tidak dapat diselesaikan. Sekiranya demikian, USD, GBP dan EUR akan terjejas.
Walau bagaimanapun, pelepasan dan acara data kalendar masih mempunyai kekuatan untuk menggerakkan pasaran forex kami, dan minggu depan mempunyai beberapa acara menarik yang dijadualkan.
Berbagai bacaan sentimen ZEW untuk Jerman diterbitkan pada hari Selasa, 8 Disember. Ramalannya adalah untuk kejatuhan, yang dapat menunjukkan bahawa sektor Jerman masih merasakan kesan kemerosotan yang berkaitan dengan Covid.
Kanada akan mengumumkan keputusan kadar faedahnya pada hari Rabu 9, dan ramalannya tidak akan berubah. CAD telah meningkat 1.67% berbanding USD sejak seminggu yang lalu. Sekiranya BoC menurunkan kadar dari 0.25% hingga 0.00%, kenaikan ini dapat mengalami tekanan. Pada hari Khamis UK ONS akan menerbitkan data KDNK terkini. Ramalan Reuters adalah untuk penurunan dari pertumbuhan 1% yang dicatatkan pada bulan sebelumnya. Bacaan QoQ juga diramalkan akan jatuh dari 15.5% yang dicatatkan untuk Q2. ECB juga mendedahkan keputusan kadar faedah mereka; kadar pinjaman diramalkan kekal pada 0.00%, dengan kadar deposit negatif pada -0.25%. Tidak ada cadangan bahawa ECB akan mengambil kadar utama di bawah 0.00% pada tahap ini dalam krisis Covid.
« Indeks ekuiti AS berdagang berhampiran paras tertinggi ketika kejatuhan dolar berterusan Penganalisis Goldman Sachs meramalkan kejatuhan 6% untuk USD pada tahun 2021 »
