SNAPSHOT PASARAN MINGGU 01/02 - 05/02 | PETUNJUK EKUITAS MEMIMPIN JATUHKAN RANGKA KDNK EROPAH UNTUK Q4 DATANG DI LEBIH BAIK DARI YANG DIHARAPKAN
Ini adalah minggu KDNK minggu ini. Pembacaan KDNK akhir ekonomi Amerika Syarikat untuk tahun 2020 berada pada –3.5%, prestasi terburuk sejak tahun 1946 yang dicatatkan selepas WW2.
Metrik Q4 untuk pertumbuhan KDNK AS masuk pada 4%, tepat pada ramalan dan turun dari kadar pemulihan COVID-33 yang melambung 19% yang dicatatkan pada Q3 sebelum AS mula menutup kembali sektor ekonomi tertentu (dan masyarakat).
Pada pagi Jumaat, Perancis dan Jerman menerbitkan angka KDNK menaik untuk Q4 2020. Penganalisis dan peniaga melihat data ini untuk menunjukkan kadar pemulihan zon Euro.
Jerman mengejutkan pasaran dengan mencatat angka pertumbuhan 0.1% pada Q4, walaupun untuk 2020 ekonomi menyusut -5%. Perancis mencatat penguncupan -1.3% pada Q4, lebih baik daripada ramalan -4% dan datang setelah mencatatkan pertumbuhan 18% pada Q3. KDNK Sepanyol juga mengalahkan ramalan, dengan pertumbuhan 0.3% untuk suku akhir 2020.
Walau bagaimanapun, kedua-dua penutupan wabak terbaru Perancis dan Jerman semakin meningkat pada akhir Disember; oleh itu, angka KDNK terkini tidak dapat menunjukkan pemulihan yang berterusan. Metrik Q1 2021 akan menjadi teruk kerana pusingan penutupan terbaru di seluruh blok perdagangan dan wilayah EU yang lebih luas. Seperti UK, Perancis dan Jerman juga menghadapi kemelesetan dua kali ganda yang tidak dapat dielakkan pada Q1 2021.
Indeks ekuiti Eropah merosot ketika pasaran dibuka pada hari Jumaat tetapi pulih sedikit setelah data KDNK zon Euro meningkat. Pada jam 9:30 pagi waktu Inggeris, DAX diperdagangkan turun -0.77%, CAC turun -0.88% dan UK FTSE 100 turun -0.69%. DAX dan CAC kini diperdagangkan di wilayah negatif dari tahun ke semasa, sementara FTSE 100 naik 0.50%.
Niaga hadapan untuk pasaran ekuiti AS menunjukkan kejatuhan sebaik sahaja New York dibuka petang ini, SPX 500 diperdagangkan turun -1.04% dan NASDAQ 100 turun -1.53%. Sekiranya tahap tersebut kekal di pasaran terbuka, pasaran AS terkemuka ini akan berubah menjadi negatif dari tahun ke tarikh. Mingguan SPX turun -2.35%, dan NASDAQ turun -2.55%.
Penjualan sederhana minggu ini di banyak pasaran global barat mungkin disebabkan oleh empat faktor.
- Perhimpunan bantuan Biden sudah berakhir. Penganalisis dan pelabur memikirkan tugas besar yang harus ditangani oleh presiden baik dalam ekonomi dan masyarakat, sambil memberikan vaksin kepada ratusan juta warga AS.
- Pelbagai penguncian sebahagian di Eropah dan Amerika Syarikat telah menyebabkan pemulihan yang berterusan. Sementara itu, perbalahan yang tidak bermoral mengenai bekalan dan pengedaran vaksin telah pecah antara UK dan EU.
- Pengambilan untung boleh berlaku. Setelah pertumbuhan yang ketara yang dialami pada tahun 2020, tidak akan mengejutkan jika banyak pelabur (terutamanya pelabur runcit) menguangkan cip mereka dan menjauh dari meja.
- Lonjakan besar dalam perdagangan hari runcit mungkin akan hilang. Banyak pedagang yang berpangkalan di AS telah memasuki pasaran pilihan melalui platform gamified seperti Robin Hood's untuk membantu mendorong stok (terutama saham teknologi) ke tahap stratosfera. Sekarang setelah penghasilan diterbitkan, semakin sukar untuk membenarkan penilaian berdasarkan nisbah harga dan pendapatan yang realistik.
USD meningkat pada minggu ini sementara minyak mentah mengekalkan kenaikan baru-baru ini
Dolar AS mencatatkan kenaikan yang ketara berbanding dengan yang lain pada minggu ini. Pelabur dan peniaga dalam USD didorong oleh pernyataan ketua Rizab Persekutuan Jerome Powell baru-baru ini mengenai dasar monetari yang ingin dipertahankannya. The Fed tidak meningkatkan program pembelian bon / QE dan Encik Powell juga menunjukkan tidak ada perubahan pada kadar faedah 0.25% semasa dalam jangka masa sederhana.
Indeks dolar DXY naik 0.27% pada sesi awal Jumaat dan naik 0.57% setiap minggu, mengekalkan kedudukan di atas tahap tertinggi 90.00 pada tahap 90.70. EUR / USD turun -0.54% setiap minggu semasa berdagang hampir tidak berubah dan berhampiran pintas harian semasa sesi London-Eropah pada hari Jumaat.
GBP / USD telah melepaskan keuntungan yang dicatatkan pada minggu turun -0.11%. Pada sesi awal Jumaat, pasangan mata wang diniagakan turun -0.38% sambil mengancam pelanggaran S1.
Rayuan safe-haven JPY dan CHF semakin pudar minggu ini. USD / JPY naik 1.09% setiap minggu sehingga 0.51% pada hari tersebut. USD / CHF meningkat 0.53% setiap minggu dan naik 0.10% pada hari tersebut. USD juga memperoleh kembali kerugian baru-baru ini berbanding kedua mata wang antipodean minggu ini; AUD / USD turun -0.90%, dan NZD / USD turun -0.22% setiap minggu.
Minyak mentah telah meningkat dengan ketara pada tahun 2021. Bahan bakar untuk pertumbuhan global meningkat 8.25% YTD dan 8.54% setiap bulan. Kenaikan itu perlahan pada minggu ini, berkurang kepada 0.48%. Pasaran telah memperhitungkan stok dan pengiriman bulan-bulan musim sejuk di Eropah dan Amerika, dan menurut pendapat IMF minggu ini pertumbuhan global tidak akan kembali sehingga vaksin dilancarkan dan terbukti berfungsi.
Logam berharga telah mengalami kekayaan campuran minggu ini. Emas diperdagangkan hampir pada minggu ini, turun -0.06% tetapi naik 0.76% pada hari Jumaat pada $ 1,853 per ounce. Perak telah meningkat mendadak minggu ini, naik 6.18% setiap minggu dan naik 2.31% pada hari Jumaat untuk diperdagangkan pada $ 26.95 per ounce.
Acara kalendar yang akan dipantau selama seminggu bermula pada hari Ahad, 31 Januari
On Isnin, Februari 1, beberapa PMI pembuatan IHS Markit untuk Eropah diterbitkan. Itali, Perancis, Jerman dan kawasan zon Euro yang lebih luas akan menunjukkan penurunan pada bulan Januari.
Markit juga meramalkan UK akan menunjukkan kemerosotan. Walau bagaimanapun, bacaan semua negara harus berada di atas tahap 50 yang memisahkan penguncupan dari pertumbuhan. Data kelulusan gadai janji, kredit pengguna dan harga rumah diterbitkan untuk UK pada sesi pagi, dan ketiga pembacaan harus tetap dekat dengan angka sebelumnya.
PMI pembuatan ISM untuk Kanada dan AS akan diterbitkan pada sebelah petang. Perbelanjaan pembinaan di AS boleh turun menjadi 0.5% apabila angka Disember diterbitkan.
Dolar Australia akan diteliti selama Selasa Sesi Sydney ketika RBA mengungkapkan keputusan kadar faedahnya. Kadarnya tetap tidak berubah pada 0.1%.
Apabila sesi London-Eropah dibuka, angka KDNK terkini Itali akan diterbitkan. Penganalisis meramalkan kejatuhan tahun ke tahun -5.8% dan Q2 2020 -2.3%. Reuters meramalkan penurunan KDNK EA menjadi -6.0% pada tahun 2020 dan -2.2% untuk Q4.
PMI perkhidmatan IHS Markit Eropah akan dikongsi selama Rabu Sesi London-Eropah. Perancis, Sepanyol, Itali dan EA akan menunjukkan penurunan menurut penganalisis di Reuters dan Bloomberg.
PMI perkhidmatan UK akan mengalami kemerosotan yang paling ketara, ia dijangka masuk pada 38.8 pada bulan Januari, jatuh dari 49.4 pada bulan Disember. Kejatuhan seperti itu boleh mempengaruhi nilai GBP berbanding rakan sejawatnya ketika data disiarkan. Menurut penganalisis, inflasi Eropah boleh meningkat kepada 0.1% setiap tahun dan meningkat 0.5% pada bulan Januari.
Pembacaan perkhidmatan Markit untuk AS semestinya menunjukkan peningkatan pada bulan Januari, dan komposit mungkin masuk pada 58, jauh di atas 50 tahap pengembangan-kontraksi. Nombor pekerjaan ADP diramalkan pada 50K, peningkatan yang ketara berbanding bacaan -123K sebelumnya. Komposit Markit yang sihat yang menambah bilangan pekerjaan dapat memberi kesan positif terhadap nilai USD berbanding rakan sejawatnya.
PMI pembinaan dihantar Khamis untuk Jerman dan Inggeris, pembinaan tidak berhenti semasa penutupan UK; oleh itu, bacaan akan kekal di atas 50 pada 54.6 menurut penganalisis. Bank of England UK akan mendedahkan keputusan kadar faedah terbaru dan memberi nasihat sekiranya ada perubahan pada program QE. Kedua-dua isu dasar monetari tidak boleh berubah.
Angka tuntutan pengangguran mingguan untuk AS disampaikan oleh BLS pada hari Khamis petang, bacaan terbaru telah jatuh di bawah 900K seminggu, dan harapannya ialah trend ini akan terus menunjukkan penurunan. Menurut penganalisis, pesanan kilang harus menunjukkan tanda-tanda peningkatan; pengukuran akan meningkat dari 1% kepada 1.7% untuk bulan Januari. Optimisme yang dihasilkan oleh kedua-dua angka ini dapat memberi kesan positif terhadap nilai USD.
On Jumaat kami akan menerima data NFP kedua tahun 2021. Setelah angka Januari mengandungi pekerjaan musiman Disember, bulan Februari akan lebih realistik mengenai pekerjaan yang diciptakan di ekonomi terbesar di dunia. Penganalisis meramalkan hanya 80K pekerjaan yang diciptakan, bertambah baik daripada kejutan -140K kehilangan pekerjaan yang dicatatkan sebelumnya. Kadar pengangguran AS harus kekal pada 6.7%, sementara Kanada harus turun dari 8.8% menjadi 8.7%. Data pesanan kilang terbaru dari Jerman, neraca perdagangan Perancis, penjualan runcit Itali, dan harga rumah UK (menurut bank Nationwide) adalah bacaan yang boleh mempengaruhi nilai EUR dan GBP jika hasilnya hilang atau mengalahkan ramalan penganalisis.
« Wall Street pulih walaupun penguncupan terburuk di AS -3.5%, bacaan terburuk sejak tahun 1940-an Pelabur dan pedagang yang gugup akan mencari arahan dasar monetari dari Fed, BoE dan RBA untuk menyokong sentimen »
