Tidak ada 'Sugar Daddy' Timur Tengah di Horizon untuk Menyelamatkan Krisis Zon Euro
Dexia bank, bank dengan pendedahan risiko kredit global sebanyak $ 700 bilion (lebih daripada dua kali kerugian 'risiko' default Yunani) diawasi dengan teliti untuk tanda-tanda bahawa Eropah mungkin dapat bertindak tegas untuk menyelesaikan krisis perbankannya. Dexia, yang menggunakan dana jangka pendek untuk membiayai pinjaman jangka panjang, mengalami kredit yang menguap ketika krisis hutang zon euro bertambah buruk, bank tersebut mempunyai pendedahan yang besar kepada Yunani.
Dexia, yang sahamnya ditangguhkan sejak Khamis lalu setelah kejatuhan dan gabungan 42% jatuh, nampaknya akhirnya telah mengambil langkah yang diperlukan untuk menjadi nasionalisasi sepenuhnya. Belgia kini telah mendapat persetujuan dari Perancis untuk membeli hingga 100 persen cabang runcit Belx Dexia SA sebagai sebahagian daripada cadangan untuk membongkar pemberi pinjaman Perancis-Belgia. Belgium dan Perancis mungkin bersetuju untuk menjamin 60 peratus dan 40 peratus pembiayaan semula bon dan pinjaman sekitar 120 bilion € yang dipegang oleh Dexia. Hasil penjualan unit-unit Dexia yang menguntungkan akan mengurangkan kerugian sisa-sisa Dexia.
Penyebutan pertemuan G20 berikutnya pada 3 November yang akan dihoskan oleh Sarkozy di Cannes, sebagai tarikh akhir untuk menyusun banyak penyakit zon Euro, mungkin diucapkan lebih banyak secara tidak sengaja daripada rancangan. Dalam pertemuan kedelapan mereka dalam waktu singkat, Sarkozy dari Perancis dan Merkel dari Jerman sekali lagi mengadakan "pertemuan ramah" setelah itu (sekali lagi) kata-kata itu muncul secara koheren tetapi tidak ada perincian mengenai "paket" yang telah diumumkan. Kumpulan 20 menteri kewangan bertemu di Paris 14-15 Oktober sebelum sidang kemuncak G-20 di Cannes pada bulan November.
"Kami tidak akan memperincikan hari ini kami ingin memperkenalkan keseluruhan pakej," Canselor Angela Merkel.
Keraguan berterusan mungkin masih gagal dilaksanakan Yunani di tengah-tengah masalah ini. Greece dijangka kehabisan wang tunai pada awal November. Pemeriksa dari Suruhanjaya Eropah, IMF dan Bank Pusat Eropah, "troika", masih menilai sama ada Athens telah memenuhi kriteria untuk mendapatkan lebih banyak bantuan. Perjanjian seharusnya dicapai minggu lalu, begitu juga 'pasar' diberitahu seminggu yang lalu bahawa Yunani hanya mempunyai lapan hari untuk bertahan, kecurigaan sekarang pasti meningkat bahawa Yunani akan mungkir setelah bank membuat rancangan kontingensi mereka dijamin sehingga membatasi kerosakan.
"Kami bekerjasama erat dengan troika yang kini berada di Yunani dan kami mengharapkan mereka untuk memberikan penyelesaian yang berkesinambungan untuk Yunani yang menjaganya di zon euro dan juga memastikan kestabilan kewangan zon euro," kata Merkel.
Sekiranya kedua-dua pemimpin dapat menyetujui jalan maju, pengalaman dua tahun terakhir menunjukkan bahawa mereka dapat berjuang untuk mendapatkan 15 negara lain di zon euro tepat pada masanya dan jika laporannya betul, Slovakia enggan mengesahkan pengembangan EFSF, ini boleh menyebabkan zon Euro menjadi titik tolak kerana semua 17 negara harus setuju untuk bersetuju, satu pembelot membunuh keseluruhan rancangan.
Sekiranya zon euro mencari pertolongan dari Timur Tengah, mereka akan merasa kecewa. Qatar tidak mungkin akan membantu krisis bank-bank Eropah dan kawasan itu menurut laporan dari berita utama. Barclays diselamatkan semasa kemuncak krisis 2008-2009 dengan dana kekayaan berdaulat Qatar (QIA) menghasilkan keuntungan sekitar £ 600 juta dari gabungan pelaburan sementara £ 1.8 bilion. Walau bagaimanapun, QIA mempunyai pendedahan sekitar $ 20 bilion di syarikat-syarikat negara Eropah swasta dan tidak mungkin meningkatkan tahap itu. SWF Abu Dhabi juga dapat dihambat memandangkan ia harus melangkah untuk menyelamatkan kemalangan harta benda Dubai pada tahun 2010. Saudi telah memberikan sejumlah besar dana untuk program pembangunan semula sosial domestik untuk mencegah kerusuhan sosial dari berkumpul sehingga tidak mungkin mencari pelaburan tawar-menawar .
Melihat ke arah sesi London, seperti kebiasaan pada awal perdagangan beberapa minggu kebelakangan ini, keadaan ekonomi makro global sepenuhnya menguasai 'landskap' naratif. Peristiwa mikro seperti pelepasan data semakin dikerdilkan oleh pentingnya krisis berterusan. Masa depan indeks ekuiti UK FTSE turun 0.3% dan masa depan SPX naik 0.2%. Walaupun seminggu sudah lama dalam perdagangan, pasaran tidak akan 'lupa' bahawa (agak senang) penarafan kredit Itali dan Sepanyol diturunkan pada lewat petang Jumaat oleh Fitch Ratings.
Euro telah melemah berbanding yen untuk minggu keenam berturut-turut, yang sepadan dengan rentetan kerugian yang akhirnya berakhir pada bulan Jun 2010. Mata wang 17 negara jatuh berbanding kebanyakan rakan utamanya di tengah peningkatan spekulasi Yunani akan gagal bayar, memperdalam krisis hutang di rantau ini. Mata wang dengan hasil yang lebih tinggi, seperti peso Brazil sebenar dan Mexico, meningkat ketika saham meningkat setelah laporan menunjukkan pekerjaan dalam ekonomi AS meningkat lebih banyak daripada yang diramalkan.
« Jadilah Cepat dalam Draw untuk Menarik Garis Di Bawah Drawdown Anda Gagal Merancang dan Anda Merancang Gagal »
