PASARAN MINGGU SNAPSHOT 14/12 - 18/12 | EUR / GBP mencapai tahap tinggi yang tidak dilihat sejak September ketika Brexit bercakap jatuh ke batu
Ada kalanya anda berdagang forex, indeks dan komoditi apabila masalah makroekonomi membayangi peristiwa yang disenaraikan dalam kalendar ekonomi anda. Situasi semasa harus menjadi petunjuk bahawa kemahiran dan pengetahuan analisis asas anda mesti melangkaui data, keputusan dan peristiwa yang anda lihat dalam kalendar harian.
Dua isu utama kini menguasai landskap perdagangan kita, pandemi angsa hitam dan Brexit. Seperti yang anda ketahui, sifat kejadian angsa hitam memastikan anda tidak melihatnya datang. Ingat kembali masa ini tahun lalu, frasa "Covid 19" tidak terdapat dalam leksikon antarabangsa. Sekarang, kita menjalani kehidupan kita dalam bayangan virus.
Virus ini mempunyai kesan yang paling pelik di pasaran. Kejatuhan pasaran ekuiti pada bulan Mac sepenuhnya dapat diramalkan, minyak jatuh ke nilai negatif kerana tidak ada yang dapat mengambil alih pemilikan dan penyimpanan. Tempat selamat seperti emas juga meningkat dari segi kos dan persepsi pelabur terhadap nilai. Tetapi pemulihan di kedua-dua pasaran ekuiti dan minyak sungguh menakjubkan.
Rangsangan fiskal dan monetari yang besar yang dilakukan oleh pemerintah AS dan Federal Reserve memastikan semua pasaran ekuiti utama di AS mencatatkan rekod tertinggi, walaupun terdapat 15 juta penganggur tambahan dan 25 juta penuntut baru. Tesla telah meningkat hampir 700%. Walaupun memberikan sebilangan kecil kereta Toyota, ia berharga lebih dari seratus kali lebih banyak.
Airbnb bernilai sekitar $ 18b sebelum wabak itu. Walaupun terdapat wabak yang merendahkan permintaan perjalanan dan syarikat penerbangan, firma itu bergerak pada hari Khamis 10 Disember dan tiba-tiba bernilai hampir $ 90b. Harga IPOnya segera meningkat dua kali ganda semasa memasuki pasaran.
Terdapat satu kelebihan kenaikan bintang seperti Tesla dan Airbnb; hutang tidak lagi menjadi masalah bagi mana-mana firma. Walau bagaimanapun, peningkatan yang menakjubkan adalah petunjuk betapa berairnya pasaran dan bagaimana analisis dalam banyak cara berlebihan sekarang, lebih dari sebelumnya anda perlu "memperdagangkan apa yang anda lihat".
Dolar AS merosot berbanding harga utama kerana rangsangan. Indeks dolar (DXY) turun -6.59% dari tahun ke semasa, sementara EUR / USD naik 8.38% pada tahun 2020. Anda mesti menjelajahi carta untuk mencari masa ketika USD berada di bawah tekanan tersebut.
Awal 2018 setelah Trump menyebabkan pertengkaran yang tidak perlu dengan China dan mengenakan tarif adalah kali terakhir. Peristiwa itu dan "perang tarif" menggambarkan bagaimana peristiwa ekonomi makro dapat menguasai. Ketika Trump mengutarakan kemarahannya terhadap China, pasaran bereaksi.
Sekiranya pasaran ekuiti di AS adalah makhluk, katakanlah remaja yang pemarah, maka merajuk ketika tidak mendapat apa yang diinginkannya, jika tidak ada gula dalam bentuk rangsangan maka menjadi merajuk dan menimbulkan kemarahan. Beri rangsangan, dan tiba-tiba gembira. Malangnya, sekarang, analisis arah pasaran ekuiti adalah asasnya. Setelah Senat meluluskan Rang Undang-Undang Pelepasan Pandemik $ 900b + pasaran ekuiti AS mungkin akan naik, tepat pada waktunya untuk menaiki Santa Rally.
Begitu juga, jika kita ingin meramalkan arah USD pada minggu yang akan datang, ia bergantung pada keputusan rangsangan: lebih banyak rangsangan = kejatuhan nilai USD. Berapa jumlahnya bergantung pada jumlah yang diluluskan oleh Senat.
Brexit juga menjadi berita ekonomi terkemuka minggu lalu. Inggeris akhirnya sampai di hujung jalan. Sama seperti warga UK menjadi bosan dengan topik ini dan memilih Tories kembali berkuasa sehingga mereka dapat "menyelesaikan Brexit", terdapat juga sikap tidak peduli dan kebodohan di UK mengenai isu ini.
Rata-rata Brit tidak tahu bagaimana memutuskan hubungan 40-50 tahun dengan EU akan menyebabkan kesakitan ekonomi dan sosial yang sengit; banyak yang mempercayai pembohongan "kedaulatan, ikan, dan kemerdekaan".
Menjelang hari Ahad, kisah yang dahsyat akan berakhir, tarikh (sepatutnya) terakhir bahawa kedua-dua pihak mesti menyetujui penyelesaian. Menariknya, berita utama dari forum Majlis Pemimpin EU pada hari Jumaat bukanlah Brexit, tetapi perubahan iklim dan perjanjian untuk membatasi pelepasan. Terobosan pelepasan yang menjadi pusat boleh menjadi petunjuk bahawa EU akhirnya menyerahkan UK sebagai sebuah enfant dahsyat dan bersedia sepenuhnya untuk tiada perjanjian.
Seperti yang telah kami nyatakan beberapa kali baru-baru ini; paun UK tidak naik mendadak berbanding dolar AS dalam beberapa bulan kebelakangan ini, dolar telah runtuh berbanding semua rakan sebaya. Ia jatuh kurang berbanding sterling. Pada hari Jumaat, 11 Disember jam 11:30 pagi, GBP / USD diperdagangkan turun -0.85% pada 1.3190, ia meningkat 0.40% tahun sehingga kini.
EUR / GBP diniagakan pada 0.9182, meningkat 0.58% pada hari itu dan naik 8.07% dari tahun ke semasa. Euro telah bertahan dengan baik berbanding yang lain pada tahun 2020, walaupun ECB terlibat dalam rangsangan dan kadar faedah berada pada sifar atau negatif bagi pendeposit dan simpanan biasa.
Sekiranya hari Ahad menjadi hari terakhir bagi Inggeris untuk mencapai kompromi dengan EU, maka kita dapat menjangkakan pergerakan mendadak pasangan GBP setelah pasaran FX dibuka. Oleh itu, peniaga perlu mempertimbangkan kedudukan mereka dengan teliti. Situasi seperti itu boleh menyebabkan lonjakan yang ketara yang boleh menjejaskan berhenti dan had. Dalam persekitaran perdagangan mudah tunai yang rendah tetapi turun naik yang tinggi, pengisian dan penyebaran boleh menjadi masalah.
Acara kalendar untuk dipantau selama seminggu bermula 13 Disember
On Selasa kami mendapat data jumlah pengangguran dan pengangguran terkini dari ONS UK. Oleh kerana kerumitan dan kekaburan, menilai seberapa tepat angka-angka ini seperti mencubit agar-agar ke dinding. Tetapi ramalan itu adalah untuk peningkatan sederhana dalam jumlah penggugat dan peratusan pengangguran utama dari jumlah pekerja yang bekerja.
Neraca perdagangan Jepun diramalkan akan bertambah baik apabila angka tersebut diungkapkan pada hari Selasa malam; ini boleh memberi kesan kepada nilai yen.
On Rabu angka inflasi terbaru Inggeris diterbitkan, Kanada juga seperti data runcit terbaru untuk Amerika Syarikat. Tidak ada angka inflasi yang cenderung untuk menggerakkan nilai GBP atau CAD. Statistik runcit untuk AS mungkin menggambarkan selera pengguna untuk berbelanja.
Angka inflasi Jepun diterbitkan pada Khamis, dan ramalannya adalah untuk penurunan hingga -0.4%. Menjalankan ekonomi deflasi bukanlah cabaran baru bagi penggubal dasar atau penggubal undang-undang Jepun.
Jumaat siaran data berkenaan dengan bacaan keyakinan GfK terkini untuk pengguna UK. Ramalan bacaan adalah -33. Jumlah itu akan menyokong tinjauan baru-baru ini untuk orang dewasa yang bekerja di UK, menunjukkan bahawa hampir 68% tidak akan mempunyai cukup wang untuk bertahan pada gaji Disember; mereka harus meminjam sehingga gaji Januari masuk ke akaun bank mereka. IHS Markit akan menerbitkan beberapa PMI sepanjang minggu ini. Bacaan berimpak rendah hingga sederhana ini sukar ditafsirkan dalam paradigma pandemik semasa. Mereka berbeza dari bulan ke bulan dan tidak lagi boleh dipercayai sebagai petunjuk utama yang tepat.
« Euro bertindak balas positif terhadap keputusan ECB untuk memanjangkan rangsangan Perbincangan Brexit dilanjutkan sementara Demokrat, percaya bahawa rang undang-undang pandemi akan disetujui sepenuhnya pada hari Isnin »
