Teori Gelombang Elliot dan Kegilaan Orang Ramai
Penganalisis dan juruteknik pasaran terkenal Robert Prechter menemui karya Ralph Elliott ketika bekerja sebagai juruteknik pasaran di bank pelaburan Merrill Lynch. Keunggulannya sebagai peramal, semasa pasaran bull tahun 1980-an, memberikan pendedahan terbesar kepada karya Elliott.
Prechter tetap menjadi penganalisis Elliott yang paling terkenal. Robert Prechter adalah pengarang dan pengarang bersama 14 buku, bukunya "Conquer the Crash" adalah buku laris New York Times. Dia menerbitkan ulasan kewangan bulanannya dalam buletin "The Elliott Wave Theorist" dari tahun 1979 dan merupakan pengasas Elliott Wave International. Prechter berkhidmat di dewan Persatuan Juruteknik Pasaran selama sembilan tahun. Dalam tahun-tahun kebelakangan ini Prechter telah menyokong kajian sosionomik, sebuah teori mengenai tingkah laku sosial manusia.
Ralph Elliott adalah seorang akauntan profesional, yang menemui prinsip-prinsip sosial yang mendasari dan mengembangkan alat analisis mengenai apa yang kemudian dikenali sebagai Prinsip Gelombang Elliot pada tahun 1930-an. Dia mengusulkan agar harga pasar terungkap dalam pola yang dapat dikenal pasti, yang mana para praktisi hari ini memanggil gelombang Elliott, atau hanya "gelombang". Elliott menerbitkan teorinya tentang tingkah laku pasar dalam buku "The Wave Principle" pada tahun 1938 dan membahasnya secara komprehensif dalam karya utamanya, "Nature's Laws: The Secret of the Universe" pada tahun 1946. Elliott menyatakan bahawa "kerana manusia tunduk pada prosedur berirama , perhitungan yang berkaitan dengan aktivitinya dapat diproyeksikan jauh ke depan dengan pembenaran dan kepastian hingga kini tidak dapat dicapai ".
Prinsip Gelombang Elliott adalah penerangan terperinci dan 'formula' bagaimana kumpulan orang berfikir dan akibatnya berperilaku. EWP mendedahkan bahawa psikologi massa menyebabkan perubahan dari pesimisme ke optimisme dan kembali dalam urutan berirama semula jadi, sehingga menciptakan corak yang spesifik dan dapat diukur. Prinsip Gelombang Elliot dapat dilihat dengan jelas 'di tempat kerja' di pasaran kewangan, di mana perubahan psikologi pelabur dicatat dalam bentuk pergerakan harga. Sekiranya anda dapat mengenal pasti corak harga berulang dan mengetahui di mana harga berada dalam corak berulang tersebut, anda boleh meramalkan (dengan tahap kebarangkalian yang munasabah) di mana harga menuju seterusnya.
EWP, bagaimanapun, pada dasarnya masih merupakan kebarangkalian. Ahli Elliottician adalah seseorang yang dapat mengenal pasti struktur pasaran dan menjangkakan kemungkinan langkah seterusnya berdasarkan kedudukan dalam struktur tersebut. Dengan mengetahui corak gelombang, anda akan mengetahui apa yang akan dilakukan oleh pasaran seterusnya dan yang paling penting ialah apa yang mungkin tidak akan mereka lakukan seterusnya. Dengan menggunakan EWP adalah mungkin untuk mengenal pasti kemungkinan pergerakan tertinggi dengan risiko paling sedikit.
Dalam model Elliott harga pasaran bergantian antara fasa motif impulsif dan fasa pembetulan pada semua skala masa trend. Impuls dibahagikan kepada satu set gelombang 5 darjah rendah, berselang-seli antara watak motif dan pembetulan, gelombang 1, 3, dan 5 adalah impuls, dan gelombang 2 dan 4 adalah gelombang gelombang kecil 1 dan 3. gelombang pembetulan terbahagi kepada 3 gelombang yang lebih kecil bermula dengan impuls tren gelombang lima gelombang, jejak semula, dan dorongan lain. Di pasar bear, tren dominan menurun, jadi coraknya terbalik, lima gelombang turun dan tiga naik. Gelombang motif selalu bergerak mengikut arah aliran, sementara gelombang pembetulan bergerak melawannya.
GELOMBANG
Corak Lima Gelombang; Trend Dominan
Gelombang 1:
Gelombang satu sukar dikenal pasti pada awalnya. Apabila gelombang pertama pasaran lembu baru bermula, berita asas pada amnya negatif. Trend sebelumnya masih boleh berlaku. Tinjauan sentimen adalah menurun. Volume mungkin meningkat seiring kenaikan harga, tetapi tidak dengan margin yang cukup untuk memberi amaran kepada penganalisis teknikal.
Gelombang 2:
Gelombang dua membetulkan gelombang satu, tetapi tidak pernah melampaui titik permulaan gelombang satu. Oleh kerana harga menguji semula sentimen menurun sebelumnya, penurunan, tanda-tanda positif muncul bagi mereka yang mencari. Volume mesti lebih rendah semasa gelombang dua daripada semasa gelombang satu, harga biasanya tidak menelusuri lebih daripada 61.8% Fibonacci gelombang satu keuntungan, harga harus jatuh dalam corak tiga gelombang.
Gelombang 3:
Gelombang tiga umumnya merupakan gelombang terbesar dan paling kuat dalam satu tren. Berita itu kini positif. Harga naik dengan cepat, sebarang pembetulan tidak lama dan cetek. Ketika gelombang tiga dimulakan, berita mungkin masih lemah, dan kebanyakan pelaku pasaran tetap negatif; tetapi dengan titik tengah gelombang tiga, "orang ramai" akan sering menyertai trend kenaikan harga baru.
Gelombang 4:
Gelombang empat biasanya diperbetulkan. Harga mungkin bergerak ke samping untuk jangka masa yang panjang, dan gelombang empat biasanya bergerak lebih rendah daripada 38.2% Fibonacci gelombang tiga. Isipadu berada di bawah gelombang tiga. Ini dapat menjadi tempat yang baik untuk membeli penarik balik, gelombang keempat sering kali mengecewakan kerana kurangnya kemajuan dalam tren yang lebih besar.
Gelombang 5:
Gelombang lima adalah kaki terakhir ke arah arah aliran dominan. Berita ini hampir keseluruhannya positif dan semua orang yakin. Ini adalah ketika banyak peniaga akhirnya membeli tepat sebelum bahagian atas dicapai. Kelantangan selalunya lebih rendah pada gelombang lima daripada gelombang tiga, dan banyak petunjuk momentum dapat menunjukkan perbezaan (harga mencapai tinggi baru, tetapi penunjuk tidak mencapai puncak baru)
Corak Tiga Gelombang; Trend Pembetulan
Gelombang A:
Pembetulan lebih sukar dikenal pasti daripada pergerakan dorongan. Dalam gelombang A pasaran beruang, berita itu masih positif. Petunjuk teknikal yang menyertai gelombang A merangkumi peningkatan jumlah.
Gelombang B:
Harga membalikkan lebih tinggi, banyak yang melihat ini sebagai penyambungan semula pasaran lembu sekarang. Mereka yang biasa dengan analisis teknikal klasik mungkin melihat puncak sebagai bahu kanan corak pembalikan kepala dan bahu. Kelantangan semasa gelombang B harus lebih rendah daripada gelombang A. Asas mungkin tidak lagi bertambah baik, kemungkinan besar ia belum berubah menjadi negatif.
Gelombang C:
Harga bergerak lebih rendah secara impulsif dalam lima gelombang. Jumlah dagangan meningkat, dan pada gelombang ketiga gelombang C, pasaran beruang kukuh. Gelombang C sekurang-kurangnya sebesar gelombang A.
PERATURAN EWP
Terdapat tiga peraturan utama yang diperlukan untuk menafsirkan Elliott Wave. Terdapat banyak panduan, tetapi hanya tiga peraturan yang sukar dipecahkan 'keras dan pantas'. Panduan tertakluk kepada tafsiran. Peraturan ini hanya berlaku untuk urutan impuls gelombang 5. Pembetulan, yang jauh lebih rumit, diberikan lebih banyak kelonggaran ketika datang ke interpretasi.
PERATURAN
Peraturan 1: Gelombang 2 tidak dapat menelusuri lebih daripada 100% Gelombang 1.
Peraturan 2: Gelombang 3 tidak boleh menjadi yang terpendek daripada tiga gelombang impuls.
Peraturan 3: Gelombang 4 tidak boleh bertindih dengan Gelombang 1.
GARIS PANDUAN
- Garis Panduan 1: Apabila Gelombang 3 adalah gelombang impuls terpanjang, Gelombang 5 kira-kira sama dengan Gelombang 1.
- Garis Panduan 2: Bentuk untuk Gelombang 2 dan Gelombang 4 akan bergantian. Sekiranya Gelombang 2 adalah pembetulan tajam, Gelombang 4 akan menjadi pembetulan rata. Sekiranya Gelombang 2 rata, Gelombang 4 akan tajam.
- Garis Panduan 3: Selepas kemajuan gelombang 5 gelombang, pembetulan (abc) biasanya berakhir di kawasan Gelombang 4 sebelumnya yang rendah.
Di kalangan juruteknik pasaran, analisis gelombang diterima secara meluas sebagai komponen perdagangan mereka. EWP sedang dalam ujian yang mesti dilalui oleh penganalisis untuk mendapatkan penunjukan Chartered Market Technician (CMT), akreditasi profesional yang dikembangkan oleh Market Technicians Association (MTA).
Robin Wilkin, Ex-Global Head of FX dan Strategi Teknikal Komoditi di JPMorgan Chase; "Prinsip Elliott Wave memberikan kerangka kebarangkalian untuk kapan memasuki pasar tertentu dan ke mana harus keluar, sama ada untung atau rugi."
Jordan Kotick, Ketua Strategi Teknikal Global di Barclays Capital dan Presiden Persatuan Juruteknik Pasaran yang lalu; "Penemuan EWP sudah jauh sebelum waktunya. Sebenarnya, dalam satu atau dua dekad terakhir, banyak akademik terkemuka telah menganut idea Elliott dan secara agresif menganjurkan adanya fraktal pasaran kewangan."
Paul Tudor Jones, peniaga komoditi jutawan, menyebut teks standard Prechter dan Frost di Elliott sebagai salah satu dari "empat Alkitab perniagaan."
Kritikan
Kepercayaan bahawa pasaran nyata dalam corak yang dapat dikenali sebenarnya bertentangan dengan hipotesis pasaran yang cekap, yang menyatakan bahawa harga tidak dapat diramalkan dari data pasaran seperti purata bergerak dan jumlah. Dengan alasan ini, sekiranya ramalan pasaran berjaya, pelabur akan membeli (atau menjual) apabila kaedah itu meramalkan kenaikan harga (atau penurunan), sehingga harga akan naik (atau jatuh) dengan segera, sehingga menghancurkan keuntungan dan kekuatan ramalan kaedah. Di pasaran yang cekap, pengetahuan mengenai Prinsip Gelombang Elliot di kalangan peniaga akan menyebabkan hilangnya corak yang mereka cuba jangkakan, menjadikan kaedah itu, dan semua bentuk analisis teknikal, tidak berguna.
« Adakah Liga Perdana mempunyai X-Factor Roti dan Sirkus Rom? Hari Pertama dari Banyak Hari untuk Eropah, Hari Keputusan »
