बॉन्ड मार्केट लाल रंगात: काय अपेक्षा करावी?
जागतिक रोखे बाजार किमान 1990 पासून त्यांच्या नीचांकी पातळीवर घसरले आहेत, कारण गुंतवणूकदारांना अपेक्षा आहे की मध्यवर्ती बँका दशकातील सर्वोच्च चलनवाढीच्या पार्श्वभूमीवर व्याजदर लवकर वाढवतील.
काय चाललंय?
वाढत्या महागाईचा सामना करण्यासाठी मध्यवर्ती बँकांनी व्याजदर वाढवल्यामुळे रोखे बाजारातील तोटा. रोखे आणि व्याजदर यांच्यामध्ये एक गणितीय सूत्र आहे. जेव्हा रोखे कमी होतात तेव्हा व्याजदर वाढतात आणि त्याउलट.
2018 नंतर प्रथमच व्याजदरात वाढ केल्यानंतर, फेडरल रिझर्व्हचे चेअर जे पॉवेल यांनी सोमवारी संकेत दिले की किंमत वाढ रोखण्यासाठी आवश्यक असल्यास यूएस मध्यवर्ती बँक अधिक सशक्तपणे कार्य करण्यास तयार आहे.
सोमवारी फेड चेअर पॉवेलच्या हॉकीश टिप्पण्यांनंतर, सेंट लुईस फेडचे अध्यक्ष बुलार्ड यांनी FOMC ने महागाई नियंत्रणात ठेवण्यासाठी "आक्रमकपणे" कार्य करण्याची त्यांची प्राधान्ये अधोरेखित केली, FOMC भौगोलिक-राजकीय समस्या हाताळण्यासाठी प्रतीक्षा करू शकत नाही.
बंध लाल होतात
यूएस 2-वर्षाच्या नोट उत्पन्न, जे कमी-व्याज-दर अंदाजांसाठी अत्यंत असुरक्षित आहे, या आठवड्यात 2.2 टक्क्यांच्या तीन वर्षांच्या उच्चांकावर पोहोचले, जे वर्षाच्या सुरुवातीच्या 0.73% वरून वाढले. दोन वर्षांच्या ट्रेझरीवरील उत्पन्न 1984 पासून एका तिमाहीत सर्वाधिक उडी मारण्याच्या मार्गावर आहे.
दीर्घकालीन दर देखील वाढले आहेत, जरी हळू हळू, वाढत्या महागाईच्या अपेक्षांमुळे, नजीकच्या भविष्यासाठी उत्पन्नाचा अंदाजित स्त्रोत प्रदान करणार्‍या सिक्युरिटीजच्या मालकीचे अपील कमी होत आहे.
बुधवारी, युनायटेड स्टेट्समधील 10-वर्षांचे उत्पन्न 2.42% पर्यंत पोहोचले, जे मे 2019 नंतरचे सर्वोच्च स्तर आहे. युरोपमधील बाँडचे अनुसरण केले गेले आहे, आणि जपानमध्येही सरकारी रोखे, जेथे महागाई कमी आहे, आणि मध्यवर्ती बॅंकेने त्याला अवमान करणे अपेक्षित आहे. हॉकीश जागतिक दृष्टिकोन, या वर्षी जमीन गमावली आहे.
BoE आणि ECB शर्यतीत सामील झाले
बाजार आता या वर्षी युनायटेड स्टेट्स मध्ये किमान सात आणखी दर वाढ अंदाज. याव्यतिरिक्त, बँक ऑफ इंग्लंडने या महिन्यात तिसर्‍यांदा व्याजदरात वाढ केली आहे आणि 2 च्या अखेरीस अल्प-मुदतीच्या कर्ज घेण्याच्या खर्चात 2022% पेक्षा जास्त वाढ होण्याची शक्यता आहे.
त्याच्या सर्वात अलीकडील बैठकीत, युरोपियन सेंट्रल बँकेने त्याच्या बाँड-खरेदी कार्यक्रमाच्या अपेक्षेपेक्षा वेगवान वाइंड-डाउनची घोषणा केली. इतर अनेक जागतिक अर्थव्यवस्थांच्या तुलनेत युक्रेनमधील युद्धामुळे युरोझोनला अधिक दुखापत झाली असली तरीही धोरणकर्त्यांनी विक्रमी चलनवाढीवर लक्ष केंद्रित केल्याने त्याचा अस्पष्ट संदेश येतो.
शेअर बाजारासाठी याचा अर्थ काय?
व्याजदरातील वाढ आता अति-निम्न पातळीतून उदयास येत आहे, आणि यूएस स्टॉक मार्केट सध्याच्या बाजारातील किंमतीनुसार वर्षाच्या अखेरीस सात दर वाढीसह सोयीस्कर वाटत आहे, ज्यामुळे फेड फंडचा दर फक्त 2% वर आला आहे.
रशियाच्या युक्रेनवर आक्रमण झाल्यापासून इक्विटींनी त्यांचे बहुतांश नुकसान भरून काढले असूनही, S&P 500 सारख्या प्रमुख निर्देशांकांची घसरण चालूच आहे.
अंतिम विचार
आर्थिक वाढ अधिक डळमळीत होत असल्याने, फेडच्या दरात वाढ होण्याची शक्यता मर्यादित आहे. ऊर्जा आणि वस्तूंची तूट, पुरवठा व्यत्यय आणि युरोपमधील युद्धाव्यतिरिक्त, फेडरल रिझर्व्हने ताळेबंद कमी करण्यास सुरुवात केल्यामुळे जागतिक अर्थव्यवस्था मंद होत आहे.
« रिव्हर्सल्सपेक्षा रिट्रेसमेंट वेगळे आहेत का? आपण मंदीकडे जात आहोत का? येत्या काही महिन्यांत काय अपेक्षा करावी? »
