Помеѓу линиите; Повик за рано утро
Ненадејни падови на акции и други приказни за несреќа..
Две интересни приказни ја привлекоа нашата имагинација во изминатите 24 часа, и двете се однесуваа на технологијата. Прво, загриженоста дека американските берзи се поподложни на падови во секунда поради компјутеризацијата не е поддржана од податоците, изјави во вторникот претставник на Комисијата за хартии од вредност. Грег Берман, шеф на Канцеларијата за аналитика и истражување на SEC, изјави на конференцијата во Њујорк спонзорирана од Индустријата за хартии од вредност и асоцијацијата на финансиските пазари;
"Се појави популарно мем кое, земено колективно, ненадејните скокови на цените укажуваат на „скршен пазар“ и може да бидат предвесници на уште еден пад како оној во 2010 година. Критичарите кои обвинуваат за се во електронското тргување можеби бараат на погрешно место“.
Вработените во ДИК открија дека промените во поединечните акции почесто се предизвикани од човечки грешки како што се занаети со „дебели прсти“; кога некое лице внесува погрешен број на акции за тргување, или некоја друга грешка во печатењето или погрешно внесени лимитни налози. Грешките се одраз на невешт и недостаток на надзор, што може да се поправи со зголемени контроли на управувањето.
Тоа верување е потврдено со студијата објавена од Credit Suisse Group AG на 17-ти јануари, која покажа дека неколку ненадејни промени директно се припишуваат на компјутерски грешки. Ана Аврамовиќ, аналитичар во Credit Suisse Trading Strategy, ги испита сите задолжителни запирања предизвикани од нестабилноста на акциите во периодот од јуни 2010 до декември 2012 година. Откако ги отстрани „екстремно неликвидните или евтините акции“, таа откри дека 85 отсто се предизвикани од вести и 9 проценти по човечка грешка. Клучно, само 6 проценти, или 21 пример за 31 месец, беа предизвикани од лошо печатење, кога понудата по екстремна цена предизвика застој, што укажува дека компјутерскиот алгоритам е одговорен…
Отворете БЕСПЛАТНА демо-сметка во Forex Сега да вежбам
Тргување со девизен курс во тргување во реално живеење и околина без ризик!
Имаме, погрешни се оние случаи, кога толку многу од нас трговците на мало нарекуваат фаул, верувајќи дека ненадејните скокови што ги претрпевме се како директен резултат на манипулации од тргување со HFT управувано од алго. Тоа е оној дебелиот со прст кој ручал премногу течен и погрешно верувал дека е господар на универзумот. Ќе се обложиме дека сите можеме да спиеме побезбедно знаејќи го тоа, а?
Додека ние сме зафатени со победување на просторот HFT и „алго“, и оние трговци кои ги третираат сметките со повеќе милиони/милијарди како да се џепарлак, еве уште еден интересен извештај што треба да се разгледа. Тактиката за тргување со висока фреквенција го намалува профитот на инвеститорите…
Стратегиите за тргување со висока фреквенција, искористувајќи ги фрагментираните пазари на капитал, го намалуваат профитот на инвеститорите, според новите наоди на инженерските истражувачи од Универзитетот во Мичиген. Се верува дека студијата е првата што испитува како профитабилната трговска практика позната како латентна арбитража ги искористува пазарните правила и неодамнешниот раст на бројот на места каде акциите можат да се променат. Фирмите за тргување со висока фреквенција користат софистицирани алгоритми и директни линии за податоци за да ги предвидат флуктуациите на пазарот или да добијат рани информации за промените на цените и тие се одговорни за повеќе од половина од сите акции со кои се тргува на акции во САД. Арбитражата за латентност е „мулти милијарди можност овозможена со „фрагментација“, што е промена од физичко тргување на Њујоршката берза на десетици конкурентни електронски пазари денес. Стратегијата го користи времето потребно за информациите за трговските цени од различните пазари да стигнат до централно складиште кое потоа објавува јавна понуда; најдобрата понуда и понуда.
За да ги испитаат ефектите од континуираното тргување, арбитражата на латентност и заостанувањето на јавните тикери на американскиот пазар, истражувачите направија софистицирани компјутерски симулации. Студијата ги разгледа резултатите од 200 симулации за да се споредат системи со и без арбитража на латентност и со континуирано и дискретно тргување со интервал.
Тие открија дека арбитражата за латентност го намалува профитот колективно, не само за редовните инвеститори, туку и за трговците со висока фреквенција. Истражувачите не можат да ја проценат цената на намалувањето во долари, но јасно ја покажува насоката на ефектот. И тука е триењето; нивниот заклучок е дека;
„Дискретното тргување би било поефикасно. Тоа води до подобра трговија и ја елиминира латентната трка во вооружување, која сама по себе има големи трошоци. Ние не ги вклучивме тие трошоци во моделот, но добро е познато дека овие трговски фирми трошат милијарди за да ги добијат овие предности во брзината. Како што покажавме, оваа форма на латентна арбитража не служи за никаква социјална цел, па дури може да го намали вкупниот профит во системот“.
Фокс на девизен курс
Кејбл драматично падна на сесијата во Лондон во вторникот за потоа да се врати околу половина од загубата во попладневната сесија на Њујорк. Уживајќи во серија од околу 500 пипки, кога новиот тренд почна да се развива кон крајот на мај - почетокот на јуни, можеби беше неизбежно овој главен валутен пар да доживее некоја средна реверзија. Сепак, во моментот на пишување, парот го запре она што се чинеше дека е значајно враќањето да биде рамно како што се отвора азиската сесија. Лошите бројки за инфлацијата отпечатени од британскиот ONS може да бидат причина за падот, додека позитивните фундаментални вести од САД помогнаа да се поддржи доларот.
Откријте го вашиот потенцијал со БЕСПЛАТНА сметка за пракса и без ризик
Кликнете за да ја побарате вашата сметка сега!
Еврото го продолжи својот параболичен пораст наспроти зелената банкнота во двете сесии во вторникот. И покрај тоа што Марио Драги мрмори нешто за „невообичаени мерки што се користат доколку е потребно“, еврото се чинеше дека ја поништи неговата изјава и го продолжи својот неодамнешен моментум. Наспроти јенот, еврото, исто така, се чини дека добива изглед на валута која би можела долго да се движи. Сепак, цената и свеќите Хеикин Аши се неодлучни бидејќи се чини дека валутен пар е заглавен во опсег.
Валутен пар што ласкаше да измами во последните денови е AUS/USD. Како одраз, она што се чинеше дека е потенцијален пробив на нагорна линија на дневната табела, не успеа и валутниот пар се опорави на надолна страна.
Јенот покажува знаци на замор наспроти сите негови главни врсници. Наспроти фунтата, Loonie, зелената банкнота и австралиската, бевме сведоци на забавување на моментумот. Ако сте ги возеле овие лулашки до нивната сегашна позиција и сте ја возеле претходната нишалка што се развила претходно во годината, тогаш ќе уживате во спектакуларно враќање.
Основните вести и настани од политиката се наведени како големо влијание што може да влијае на расположението на пазарот
Се работи за FOMC утре, накратко за Fed, или поконкретно за Федералниот комитет за отворен пазар. Зошто овој настан е оценет како високо влијание? Овие дводневни состаноци се закажани четири пати годишно и ќе ги објавуваат своите економски проекции. Во комбинација со проекциите, ќе добиеме и изјава за политика. Тоа е примарна алатка што FOMC ја користи за да ја пренесе монетарната политика. Го содржи исходот од нивното гласање за каматните стапки и другите политички мерки, заедно со коментари за економските услови кои влијаеле на нивните гласови. Што е најважно, се дискутира за економската перспектива и нуди индиции за исходот од идните гласања.
Изјавите на FOMC веројатно ќе ги засенат другите изјави со големо влијание на гувернерот на англиската банка во заминување Мервин Кинг и гувернерот на банката на Канада, Полоз.
Доцна навечер на азиската сесија во четврток наутро ќе го добиеме извештајот на HSBC PMI за Кина, кој исто така се оценува како вести настан со големо влијание. Не очекуваме печатење над 50, средната линија што укажува на проширување. Анкетираните економисти сугерираат оценка од 49.4 наспроти претходниот месец од 49.2
« Помеѓу линиите; Повик за рано утро Forex Техничка и анализа на пазарот: 13 јуни 2013 година »
