NEDĒĻAS TIRGUS SNAPSHOT 7/12 - 11/12 | USD iekasēšana pandēmijas laikā ir stāsts, kam nepieciešams vairāk iedarbības
Tirdzniecības nedēļā, kas beidzās 4. decembrī, dominēja vairāki faktori. Covid un vakcīnu optimisms, Brexit, mirstošie Trampa administrācijas grēki un centrālo banku un valdību stimulējošās diskusijas. Tie ir pastāvīgi makroekonomikas jautājumi, kas, visticamāk, diktēs tendences un modeļus, kurus nākamajās dienās un nedēļās redzam mūsu FX diagrammās, un laika grafikus.
Covid ietekme uz kapitāla tirgiem
Neskatoties uz vakcīnu eiforiju, kas izveidojās nedēļas laikā, dažādas valdības cīnās ar izaicinājumu izplatīt vakcīnas, neietekmējot potences daudzumu. Pfizer zāles ir efektīvas tikai pie -70c, tāpēc šādu nepārbaudītu zāļu pārvadāšana pa piegādes ķēdi līdz brīdim, kad tā nonāk kāda cilvēka rokā, ir iepriekš nekad veikts loģistikas uzdevums. Mēs arī nezinām, vai vakcīna novērš asimptomātisku pārnešanu vai cik ilgi tā ilgst.
Pēdējo dienu laikā ASV katru dienu ir reģistrēti gandrīz 3,000 nāves gadījumu un 200,000 450 pozitīvu gadījumu, un eksperti prognozē, ka šie skaitļi pasliktināsies, ja vien ASV nepieņems vienotu obligātu masku nēsāšanas politiku. Bez šī pasākuma līdz 1. martam valstī draud vairāk nekā 100 XNUMX cilvēku, liecina Džona Hopkina universitātes prognoze. Džo Baidens pēc viņa inaugurācijas piedāvā XNUMX dienu masku valkāšanas politiku.
Neatkarīgi no Kovida nāves gadījumiem un gadījumu skaita, kas sasniedz rekordaugstu līmeni, ASV kapitāla indeksi ir virzījušies uz priekšu, sasniedzot rekordaugstu līmeni. Nav noslēpuma, kāpēc Volstrīta uzplaukst, kamēr Main Street sabrūk; fiskālie un monetārie stimuli, kas bloķēti tirgos. Nav pierādījumu par noplūdi; divdesmit pieci miljoni pieaugušo amerikāņu pašlaik saņem bezdarbnieka pabalstus, taču tirgus sasniedz rekordaugstu līmeni.
USD kritumam, šķiet, nav gala
Pēdējo nedēļu laikā ASV dolārs ir dramatiski krities. Gan Trampa administrācija, gan nākamā Baidena administrācija diez vai pievērsīsies šim jautājumam.
Vājākajam dolāram ir viens kritisks ieguvums; tas padara eksportu lētāku, otra puse ir inflācijas pieaugums, bet ZIRP (nulles procentu likmju politika) apstākļos inflācija būtu jātur pārbaudīt.
Sabrukušais dolārs ir neizbēgamas sekas no triljoniem dolāru vērtajiem stimuliem, kurus Fed un ASV valdība ir nodevusies, lai atdzīvinātu Kovidija nomocīto ekonomiku. Ja kongress un Senāts nākamās nedēļas laikā beidzot varēs apstiprināt vēl vienu stimulēšanas daļu, mēs varam sagaidīt, ka dolārs saglabāsies vājš.
Londonas tirdzniecības sesijas laikā piektdienas rītā dolāra indekss (DXY) tirgojās gandrīz līdz zemam līmenim 90.64. Paturot prātā, ka pēdējos gados indekss ir bijis tuvu 100 pozīcijai, sabrukums kļūst izmērāms. DXY gada laikā līdz šim ir samazinājies tuvu -6% un nedēļā - -1.29%.
USD vērtība pret eiro mēra arī vēlmes trūkumu turēt dolārus. Ir vērts atzīmēt, ka ECB īsteno ZIRP un NIRP politiku, kurai nevajadzētu apzīmēt eiro kā drošu patvēruma iespēju. Rīta sesijas laikā EUR / USD kurss pieauga par 0.13%; tas ir pieaudzis par 2.93% mēnesī un par 8.89% līdz šim.
1.216 tirgotākais valūtu pāris tirgojas līmenī, kāds nav redzams kopš 2018. gada aprīļa-maija. Dienas grafikā novērotā tendence ir redzama no novembra beigām, un šūpoles tirgotājiem būs rūpīgi jāuzrauga situācija, iespējams, pielāgojot viņu pieturvietas apstājas, lai nodrošinātu, ka viņi bankā gūst procentus no peļņas.
Gaidāmais Brexit vēl nav sasniedzis sterliņu mārciņas vērtību
Apvienotajai Karalistei tagad ir 27 dienas, lai izietu no 27 valstu ES tirdzniecības bloka, un, neskatoties uz to, ka Apvienotās Karalistes valdība uzstāj uz pēdējā brīža sejas glābšanas propagandu, paliek tiešs fakts; Lielbritānija zaudē piekļuvi vienotajam tirgum. Cilvēki, preces, nauda un pakalpojumi vairs nevarēs pārvietoties bez berzes un bez tarifiem.
Analītiķiem un tirgus komentētājiem ir jānovērš acis no viņu kartēm un jāsaprot praktiskais haoss, kas iestāsies no 1. janvāra. Apvienotā Karaliste ir ekonomika, kas 80% ir atkarīga no pakalpojumiem, un patērētāji, septiņu jūdžu kravas automobiļu aizmugure Lielbritānijas ostās koncentrēs prātus. Jau kravu pārvadājumu asociācijas liek sabiedrībai sagaidīt tukšus plauktus lielveikalos.
Dolāra vājums visā pasaulē ir bijis labvēlīgs GBP; sterliņu mārciņa ir strauji pieaugusi attiecībā pret USD divu iemeslu dēļ; dolāra vājums un Brexit optimisms. USD kritums pēdējās nedēļās, iespējams, ir slēpis GBP nedrošību.
Pēc 4. decembra Londonas sesijas GBP / USD kurss samazinājās par -0.25% pēc tam, kad abas "Brexit" sarunu grupas izdeva paziņojumus, kas liecināja par sarunu sabrukumu.
Lielbritānijas komanda apzināti koncentrējusies uz zvejniecību, kas kā nozare veido mazāk nekā 0.1% no Lielbritānijas IKP. Jūras jautājums raisa nacionālisma un patriotisma sajūtu tiem britiem, kuri lasa mazāk smadzeņu publikācijas.
GBP / USD ir pieaudzis par 2.45% mēnesī un par 2.40% līdz šim. Pašreizējā cena ir zināmā attālumā no USD un GBP paritātes, ko daudzi analītiķi droši prognozēja šoreiz pagājušajā gadā. Melnā gulbja pandēmijai bija daudz neparedzētu un neparedzētu seku.
2020. gadā Sterling ir reģistrējis peļņu, salīdzinot ar eiro, un sākumā sesijā starpvalstu valūtu pāris EUR / GBP tirgojās par 0.905 līdz 0.33%, vienlaikus draudot pārkāpt R1. EUR / GBP ir pieaudzis par 6.36% līdz šim. Šis pieaugums apvienojumā ar antipodiešu valūtu NZD un AUD pieaugumu, salīdzinot ar GBP, parāda vispārējo vājo noskaņojumu un nervozitāti turēt Lielbritānijas mārciņas. Arī mārciņa 2.31. gadā ir samazinājusies par -2020%, salīdzinot ar jenu.
Zelts ir mirdzējis kā drošs patvērums 2020. gadā
Pat fizikas doktora grāda ieguvējiem būtu grūti izskaidrot, kāpēc akciju tirgi ASV un citās valstīs ir pieauguši līdz rekordaugstam līmenim, savukārt tādi drošības patvērumi kā Šveices franks, Japānas jena un dārgmetāli ir guvuši ievērojamus ieguvumus.
Zelts līdz šim ir pieaudzis par 20%, bet sudrabs - par 34.20%. Sudrabs paslīdējis zem radara. Kad Kovida pandēmijas sākotnējā ietekme martā un aprīlī pameta tirgu, fizisko sudrabu bija grūti iegūt.
Mazajiem investoriem bija pilnīga jēga, izņemot PM iegūšanu digitālā / virtuālā nozīmē, tas nozīmē, ka to pērkat fiziskā formā. Sudraba unce ir mazāka par 25 USD, zelta unce ir 1840 USD. Tā ir vienkārša izvēle daudziem maziem (bet nesaistītiem) investoriem, kuri zaudēja uzticību valdībām un naudas piedāvājumam.
Nākamās nedēļas ekonomikas kalendāra notikumi līdz diarīzei
Tirgotājiem nākamnedēļ būtu jāuzrauga visi iepriekšminētie makroekonomiskie un politiskie jautājumi, papildus kalendārā norādītajiem datu izlaidumiem un paziņojumiem. Pieņemsim, ka ASV valdība nevar piekrist lielākiem fiskālajiem stimuliem un ja Covid gadījumi un nāves gadījumi pieaug starptautiskā mērogā un ja Brexi jautājumus nevar atrisināt. Tādā gadījumā tiks ietekmēti USD, GBP un EUR.
Tomēr kalendāra datu izlaidumiem un notikumiem joprojām ir spēks virzīt mūsu forex tirgus, un nākamajā nedēļā ir ieplānoti daži aizraujoši notikumi.
Dažādie ZEW noskaņojumu rādījumi Vācijai tiek publicēti otrdien, 8. decembrī. Prognoze ir par kritumu, kas varētu norādīt, ka Vācijas nozares joprojām izjūt ar Kovidu saistīto kritumu.
Kanāda paziņos par procentu likmju lēmumu trešdien, 9. dienā, un prognozes nav paredzētas. Pēdējās nedēļas laikā CAD ir pieaudzis par 1.67% pret USD. Ja BoC pazemina likmi no 0.25% līdz 0.00%, šie ieguvumi var nonākt zem spiediena. Ceturtdien Lielbritānijas ONS publicēs jaunākos IKP datus. Reuters prognozē kritumu no iepriekšējā mēnesī reģistrētā 1% pieauguma. Tiek prognozēts, ka QoQ rādījums samazināsies no 15.5%, kas reģistrēti Q2. ECB arī atklāj savus lēmumus par procentu likmēm; tiek prognozēts, ka aizņēmuma likme saglabāsies 0.00% līmenī, bet noguldījumu likme būs negatīva pie -0.25%. Nav ierosinājumu, ka šajā Kovid krīzes posmā ECB likme būtu zem 0.00%.
« ASV kapitāla indeksu tirdzniecība ir gandrīz rekordaugsta, turpinoties dolāra kritumam Goldman Sachs analītiķis prognozē USD vēl 6% kritumu 2021. gada laikā »
