Pasaules naftas tirgi saskaras ar izaicinājumiem, jo pieprasījums atpaliek no pieaugošā piedāvājuma
Naftas tirgi gadu noslēdza uz mierīgas nots, piedzīvojot pirmo mīnusu kopš 2020. gada. Analītiķi šo lejupslīdi saista ar dažādiem faktoriem, kas liecina par pāreju no pandēmijas izraisītas cenu atveseļošanās uz tirgu, kuru arvien vairāk ietekmē spekulanti.
Spekulatīva pārņemšana: atdalīta no pamatiem
Spekulanti ir ieņēmuši galveno vietu, vadot tirgus svārstības, kas ir atrautas no fundamentālajiem faktoriem. Trevors Vudss, Northern Trace Capital LLC investīciju direktors preču jomā, uzsver grūtības prognozēt pēc ceturkšņa šajā nenoteiktajā vidē.
Vājuma rādītāji: Kontango un lācīgs noskaņojums
Tādi rādītāji kā Brent jēlnaftas fjūčeru līkne, kas paliek kontango līmenī, un spekulantu lāču noskaņojuma pieaugums 2023. gadā, ilustrē nozares ievainojamību. Šķiet, ka tirgus pieprasa konkrētus pierādījumus un stabilus pamatus, pirms uzskata, ka peļņa ir patiesa.
Algoritmiskās tirdzniecības ietekme: jauns spēlētājs spēlē
Algoritmiskās tirdzniecības pieaugums, kas veido gandrīz 80% no ikdienas naftas darījumiem, vēl vairāk sarežģī tirgus dinamiku. Naudas pārvaldītāju sarūkošā ticība OPEC spējai līdzsvarot tirgu kopā ar notiekošo ražotāju konsolidāciju vājina fjūčeru tirgus saistību ar fiziskajām plūsmām.
Spekulanti pieprasa pierādījumus: riska ieguldījumu fondu problēmas
Spekulanti ir piesardzīgi un pieprasa konkrētus pierādījumus, pirms apsver garās pozīcijas 2024. gadā. Preču riska ieguldījumu fondu ienesīgums ir sasniedzis zemāko līmeni kopš 2019. gada, un Pjēra Anduranda naftas riska ieguldījumu fonds ir gatavs reģistrēt lielākos zaudējumus vēsturē.
OPEC dilemma: ražošanas samazinājums, ņemot vērā atgrūšanos
OPEC nesenais lēmums īstenot turpmākus ieguves samazinājumus saskaras ar izaicinājumiem, jo īpaši no Amerikas ražotāju puses, kas cenšas gūt labumu no augstākām naftas cenām. ASV iknedēļas naftas ieguve sasniedza rekordlielu daudzumu 13.3 miljonu barelu dienā, pārsniedzot prognozes un veicinot sagaidāmo rekordražošanas līmeni 2024. gadā.
Globālā patēriņa dinamika: nevienmērīga izaugsme
Starptautiskā Enerģētikas aģentūra prognozē lēnāku globālā patēriņa pieaugumu, ekonomiskajai aktivitātei atdziestot. Lai gan pieauguma temps ir zemāks nekā 2023. gadā, tas joprojām ir salīdzinoši augsts pēc vēsturiskiem standartiem. Tomēr Ķīnas straujā pāreja uz transportlīdzekļu elektrifikāciju rada strukturālus šķēršļus naftas patēriņam.
Ģeopolitiskie riski un tirgus disciplīna: nākotnes apsvērumi
Analītiķi joprojām vēro ģeopolitiskos riskus, tostarp uzbrukumus Sarkanajā jūrā un Krievijas un Ukrainas konfliktu. Pasaules ražotājiem joprojām ir iespēja pielāgot ražošanu, lai apmierinātu pieprasījumu, kas ir atkarīgs no disciplinētas OPEC+ līgumu ievērošanas un modrības attiecībā uz ārpus OPEC esošo ražotāju rīcību nākamajā gadā.
Grunts līnija
Globālajam naftas tirgum virzoties pa nemierīgajiem ūdeņiem, spekulantu, ražošanas dinamikas un ģeopolitisko notikumu mijiedarbība turpinās veidot tā trajektoriju. Lai noteiktu kursu nenoteiktības apstākļos, ir nepieciešams smalks līdzsvars starp tirgus disciplīnu un spēju pielāgoties mainīgajai globālajai dinamikai.
« ASV naftas ražošana sasniedz rekordaugstus līmeni, ietekmējot Baidena klimata programmu ASV dolārs krītas kā spiediena pieaugums pirms ASV PCI datiem »
