Jei medis nukrenta miške ir jo niekas negirdi, ar jis skleidžia garsą?

Spalio 14 d. • Rinkos komentarai • 12268 peržiūros • 1 Komentuoti Jei medis krinta miške ir nėra nieko, kas jo girdėtų, ar jis skleidžia garsą?

„Jei medis nukrenta miške ir niekas šalia jo negirdi, ar jis skleidžia garsą? yra legendinis filosofinis minties eksperimentas, keliantis klausimus apie stebėjimą ir tikrovės pažinimą. Ar gali kažkas egzistuoti be suvokimo? Ar garsas yra tik garsas, jei žmogus jį girdi? Tiesioginė filosofinė tema, kurią įveda mįslė, yra susijusi su medžio (ir jo skleidžiamo garso) egzistavimu už žmogaus suvokimo ribų. Jei niekas nėra šalia; pamatyti, girdėti, paliesti ar užuosti medį, kaip galima sakyti, kad jis egzistuoja? Ką galima pasakyti, kad jis egzistuoja, kai toks egzistavimas nežinomas?

Eksperimentas dažnai aptariamas tokiu būdu; Jei saloje, kurioje nebūtų žmonių, nukristų medis, ar pasigirstų koks nors garsas? Atsakymas nėra žinomas, kad garsas yra pojūtis, sujaudintas ausyje, kai pajudinamas oras ar kita terpė. Tai kelia klausimą ne filosofiniu, o grynai moksliniu požiūriu. Garsas yra vibracija, perduodama mūsų pojūčiams per ausies mechanizmą ir garsu atpažįstama tik mūsų nervų centruose. Medžio griūtis ar bet koks kitas trikdymas sukels oro vibraciją. Jei nėra ausų girdėti, nebus ir garso. Ar perpildytoje turgaus informacijos girioje, kurią nuolat bombarduojame kasdien, gali būti girdėti griūvančių medžių garsų, kurių negirdime? Nuorodos į 2008–2009 m. rinkos žlugimą buvo baigtos per pastaruosius kelis mėnesius; PIIGS, euro zonos skolų krizė ir jos plitimo galimybės, JAV kredito reitingo sumažinimas, nuolatiniai bankų žlugimai JAV (penkiolika nuo 2011 m. rugpjūčio mėn.), Soc Gen nesąžiningas prekybininkas, Prancūzijos bankų kredito reitingų sumažinimas, nedarbo lygis išlieka aukštas. , JK BoE MPC įsitraukia į tolesnį QE etapą. Sąrašas yra begalinis, atsižvelgiant į dabartinį ekonominį negalavimą, tačiau, nepaisant šios negatyvumo antplūdžio, rinkos, ypač akcijų rinkos, nukreipė problemas ir išliko tokio lygio, kad ( nors ir vis dar silpnas), nė iš tolo nepriartėjo prie 9 m. kovo 2009 d. žemumų, kai Dow Jones pramonės vidurkis (INDU) nukrito ties 6547.05 – žemiausio taško nuo 25 m. balandžio 1997 d. Klasikinis pozicijos prekybos V formos kainų veiksmų „atsistatymas“ vėliau buvo stulbinantis. Naudojant mūsų klasikinį galinio vaizdo veidrodėlį buvo akivaizdu, kad baimė buvo perdėta ir dauguma pasaulio rinkų buvo perparduotos, o po to vykęs mitingas buvo toks pat įspūdingas. Be jokios abejonės, zirp, gelbėjimo priemonės, pagalbiniai bankrotai JAV (JK vadinami iš anksto supakuotais gelbėjimais) ir QE, siekiant „gelbėti sistemą“, padėjo „Dow Jones“ iki 11,000 m. pradžios atsigauti iki daugiau nei 2010 XNUMX. Pasaulinę katastrofą 2008–2009 metais paskatino Lehman Bros. žlugimas, revizionistinė ir selektyvi atmintis rodo, kad priežastis buvo Lehmanas. Tačiau tai nepaiso šoko, kurį rinka patyrė praėjusiais metais su Bear Stearns. Patyriau keistą įvykį, kai „Bear Stearns“ pradėjo nuosmukį. Aš atostogavau su šeima Kefalonijoje, Graikijoje tuo metu, kai ištiko širdies priepuolis, tarsi senovės graikų dievai būtų „užmušę“ sistemą, bankomatų sistema saloje sugedo. Vakare priežastis buvo ta, kad netoli salos arba žemyno buvo nedidelis žemės drebėjimas. Vėliau tą vakarą, skaitydama apie Bear Stearns situaciją interneto kavinėje, pagal tam tikrą atsitiktinį posūkį susimąsčiau, ar mes pasiekėme savotišką „posūkio tašką“. Ar „mums“ paprastai pritrūko pinigų?

22 m. birželio 2007 d. „Bear Stearns“ pažadėjo iki 3.2 mlrd. , Bear Stearns High-Grade struktūrizuoto kredito padidinto sverto fondas. Šis incidentas sukėlė susirūpinimą dėl užsikrėtimo, nes „Bear Stearns“ gali būti priversta likviduoti savo CDO, o tai paskatins panašų turtą kituose portfeliuose sumažinti. 16 m. liepos 2007 d. savaitę Bear Stearns atskleidė, kad du antrinės rizikos rizikos draudimo fondai prarado beveik visą savo vertę, sparčiai smunkant antrinių hipotekos paskolų rinkai. Tuo metu „Bear Stearns“ buvo pasaulinis investicinis bankas, prekiavo vertybiniais popieriais ir tarpininkavo iki 2008 m., kai per pasaulinę finansų krizę ir recesiją jis buvo parduotas JPMorgan Chase. Bear Stearns dalyvavo pakeitime vertybiniais popieriais ir išleido didelius kiekius turtu užtikrintų vertybinių popierių, kurių pradininkas hipotekos atveju buvo Lewisas Ranieri, „hipotekos vertybinių popierių tėvas“. 2006 m. ir 2007 m. šiose rinkose didėjant investuotojų nuostoliams, bendrovė iš tikrųjų padidino savo pozicijas, ypač hipoteka užtikrinto turto, kuris buvo svarbiausias antrinės rizikos hipotekos krizės metu. 2008 m. kovo mėn. Niujorko federalinis rezervų bankas suteikė skubią paskolą, kad būtų išvengta staigaus bendrovės žlugimo. Bendrovės nepavyko išgelbėti ir ji buvo parduota JP Morgan Chase už 10 USD už akciją, o tai yra gerokai mažesnė už ikikrizinę 52 savaičių aukščiausią 133.20 USD už akciją kainą, bet ne tokia žema kaip 2 USD už akciją, dėl kurios iš pradžių susitarė Bear Stearns. ir JP Morgan Chase. Bendrovės žlugimas buvo įžanga į rizikos valdymo žlugimą Volstryto investicinio banko pramonėje 2008 m. rugsėjį ir po to kilusią pasaulinę finansų krizę ir nuosmukį. 2010 m. sausio mėn. JPMorgan nustojo naudoti Bear Stearns vardą. Bear Stearns buvo septinta pagal dydį vertybinių popierių įmonė pagal bendrą kapitalą. 30 m. lapkričio 2007 d. „Bear Stearns“ išvestinių finansinių priemonių tariamos sumos sudarė apie 13.40 trilijonų USD, iš kurių 1.85 trilijono USD sudarė ateities ir pasirinkimo sandorių sandoriai. Be to, 28 m. fiskalinio laikotarpio pabaigoje „Bear Stearns“ turėjo daugiau nei 3 mlrd. USD „2007 lygio“ turto, o grynoji nuosavybės pozicija buvo tik 11.1 mlrd. USD. Šis 11.1 milijardo dolerių vertės turtas buvo 395 milijardai dolerių, o tai reiškia, kad sverto koeficientas yra 35.5:1. Dėl šio didelio sverto balanso, kurį sudaro daug nelikvidaus ir potencialiai beverčio turto, greitai sumažėjo investuotojų ir skolintojų pasitikėjimas, kuris galiausiai išgaravo, nes jie buvo priversti paskambinti Niujorko federaliniam rezervui, kad išvengtų gresiančios kitos sandorio šalies kaskados. rizika, kuri kiltų dėl priverstinio likvidavimo. Tai, kad „Bear Stearns“ 2007 m. sukėlė didžiulį širdies priepuolį sistemai, turėjo būti užduodami klausimai apie visų bankų mokumą ir investavimo metodus, tačiau tie klausimai apie bendrą mokumą ir darbo mechaniką pasaulyje. finansų sistema iš tikrųjų nepasireiškė iki 2008 m., turėtų būti įspėjamasis įspėjamasis ženklas ir signalas apie tai, kas dabar gali būti žaidžiama po paviršiumi. Šis paskutinis rinkos širdies priepuolis, patirtas rugpjūčio–rugsėjo mėn., gali būti daug blogesnių krizių pradžia nei 2008–2009 m. Tačiau taip pat tai gali būti įvykių, kuriems gali prireikti šiek tiek laiko, kol sistema visiškai išsilieja, pradžia. Tačiau kalbant apie tiesioginius palyginimus, dabar esame „Bear Stearns“, o ne „Lehman Bros“. Taigi kur yra mūsų „Bear Stearns“? Na, tai nėra taip paprasta ir, kaip įrodyta, jie buvo tiesiog kanarėlė anglių kasykloje, kuri buvo nutildyta, kol ši čiulbinga daina tapo per garsi. Tačiau jei laikysime savo bankų sistemą pasaulinių finansinių operacijų kepenimis; organas, turintis daugybę svarbių ir sudėtingų funkcijų: sintetinti, metabolizuoti, formuoti ir išskirti tulžį, išskirti potencialiai kenksmingus produktus ir apskritai išvalyti sistemą, tada iš bankų sistemos gaunama daug įspėjamųjų signalų, rodančių, kad kūne yra keletas medžių. miškas tuoj grius. Neatsižvelgiant į Prancūzijos bankų mokumo klausimus, neseniai patyrėme Dexia, kuri, kaip cirko keistuolio pasirodymas praeito Viktorijos laikų laikais, buvo greitai supakuota, užrakinta ir perkelta į kitą miestą, kol dar nebuvo vaikų. parapija per daug išsigąsta. Tačiau įsivaizduojant, kad Dexia yra pavienis atvejis, didina bankų sistemos patikimumą ir patikimumą tų institucijų, kurios nustatė, kad ji atlaikė naujausius testus nepalankiausiomis sąlygomis, iki tempimo ribų. Nepaisant Dexia nervingų rinkų, neseniai buvo uždrausta finansinių akcijų skolintų vertybinių popierių pardavimas – dar vienas „atgal į ateitį“ tepalas, kuris 2008–2009 m. neveikė. Šiandien sužinojome, kad Italijos banko „UniCredit“ akcijos buvo sustabdytos po to, kai sumažėjo tik 7.5 proc. Rinkoms nerimą kelia ne nuosmukis, ne užkrėtimas ar domino efektas, nes, skirtingai nei „Bear Stearns“, čia kalbama ne apie bankų sistemą, o apie valstybių skolos krizę, kuri kelia abejonių dėl valstybių mokumo, o ne atskirų bankų ir tuo ši situacija kardinaliai skiriasi nuo 2008–2009 m. Tačiau jei „Bear Stearns“ buvo Lehmano pranašas, ar Graikija galėtų būti didesnių suverenių įsipareigojimų nevykdymo šauklys?

forex rinkos komentaraiJAV kredito reitingas

« Ar neviltis gali sukelti įkvėpimą? Trisdešimt aštuoni žingsniai gyvatėms ir prekybos sėkmės laipteliams »