Pasaulinės naftos rinkos susiduria su iššūkiais, nes paklausa atsilieka nuo didėjančios pasiūlos
Naftos rinkos metus baigė blaiviai ir pirmą kartą nuo 2020 m. krito į minusą. Analitikai šį nuosmukį sieja su įvairiais veiksniais, rodančiais perėjimą nuo pandemijos sukelto kainų atsigavimo į rinką, kuriai vis didesnę įtaką daro spekuliantai.
Spekuliatyvus perėmimas: atskirtas nuo pagrindų
Spekuliantai užėmė svarbiausią vietą, valdydami rinkos svyravimus nuo pagrindinių veiksnių. Trevoras Woodsas, „Northern Trace Capital LLC“ žaliavų investicijų direktorius, pabrėžia, kad šioje neapibrėžtoje aplinkoje sunku sudaryti prognozes po ketvirčio.
Silpnumo rodikliai: Contango ir Bearish jausmas
Tokie rodikliai kaip „Brent“ žalios naftos ateities sandorių kreivė, išliekanti kontango, ir 2023 m. išaugusios spekuliantų nuotaikos, rodo pramonės pažeidžiamumą. Atrodo, kad rinka reikalauja konkrečių įrodymų ir tvirtų pagrindų, prieš priimdama grąžą kaip tikrą.
Algoritminės prekybos poveikis: naujas žaidėjas žaidime
Algoritminės prekybos, apimančios beveik 80% kasdienių naftos sandorių, augimas dar labiau apsunkina rinkos dinamiką. Silpnėjantis pinigų valdytojų tikėjimas OPEC gebėjimu subalansuoti rinką kartu su vykstančiu gamintojų konsolidavimu silpnina ateities sandorių rinkos ryšį su fiziniais srautais.
Spekuliantai reikalauja įrodymų: rizikos draudimo fondų iššūkiai
Spekuliantai yra atsargūs ir reikalauja konkrečių įrodymų, prieš svarstydami apie ilgas pozicijas 2024 m. Žaliavų rizikos draudimo fondų grąža pasiekė žemiausią lygį nuo 2019 m., o Pierre'o Andurand'o naftos rizikos draudimo fondas yra pasirengęs užfiksuoti didžiausią nuostolį istorijoje.
OPEC dilema: gamybos mažinimas atmetus
Neseniai priimtas OPEC sprendimas toliau mažinti gavybą susiduria su iššūkiais, ypač Amerikos gamintojų, siekiančių pasipelnyti iš aukštesnių naftos kainų, pasipriešinimo. JAV savaitės naftos gavyba pasiekė rekordinį 13.3 mln. barelių per dieną lygį, viršydama prognozes ir prisidėdama prie rekordinio gavybos lygio 2024 m.
Pasaulinė vartojimo dinamika: netolygus augimas
Tarptautinė energetikos agentūra prognozuoja lėtesnį pasaulinio vartojimo augimą, atvėsus ekonominei veiklai. Nors augimo tempas mažesnis nei 2023 m., pagal istorinius standartus jis išlieka gana didelis. Tačiau spartus Kinijos perėjimas prie transporto priemonių elektrifikavimo sukuria struktūrines kliūtis naftos vartojimui.
Geopolitinė rizika ir rinkos disciplina: ateities svarstymai
Analitikai ir toliau stebi geopolitinę riziką, įskaitant Raudonosios jūros atakas ir Rusijos bei Ukrainos konfliktą. Pasaulio gamintojai vis dar turi galimybę pritaikyti gamybą, kad atitiktų paklausą, atsižvelgiant į disciplinuotą OPEC+ susitarimų laikymąsi ir budrumą dėl OPEC nepriklausančių gamintojų elgesio ateinančiais metais.
Esmė
Pasaulinei naftos rinkai plaukiant per neramius vandenis, spekuliantų sąveika, gavybos dinamika ir geopolitiniai įvykiai ir toliau formuos jos trajektoriją. Norint nustatyti kursą neapibrėžtumo sąlygomis, reikia subtilios pusiausvyros tarp rinkos drausmės ir gebėjimo prisitaikyti prie besikeičiančios pasaulinės dinamikos.
« JAV naftos gavyba pasiekė rekordines aukštumas ir daro įtaką Bideno klimato darbotvarkei JAV doleris krenta dėl didėjančio slėgio prieš JAV VKI duomenis »
