WEEKLECH MARKT SNAPSHOT 21/12 - 24/12 | WÉI WËLLEN D'Mäert FIR STOCKEN, FX A COMMODITIES WÄI XMAS WEEK?
D'Woch virum Xmas ass traditionell eng roueg Zäit fir op den Aktien-, FX- a Wueremäert ze handelen. Wéi och ëmmer, dëst war kee gewéinlecht Joer. 2020 war d'Definitioun vun engem wierklech aussergewéinleche Joer.
D'Tragedie vum Coronavirus huet eis Handelswelt zënter Mäerz dominéiert, a kee konnt virausgesot hunn wéi de Schwaarze Schwan géif ukommen, de Vertraue vum Maart iwwer eng breet Palette u Wäertpabeieren z'erreechen an doduerch Null-Hedge.
Awer d'Ënnerstëtzung koum séier a Form vu massiven Ureiz vu westleche Regierungen an Zentralbanken, an huet den Aktiemäert opgeholl fir Héichheizungen opzehuelen. De SPX 500 ass erop bis 14.33% am Joer an d'NASDAQ 100 ass eng iwwerraschend an ongekéierter 43.83%.
Neit Joer, an eng manner dramatesch Administratioun am Wäissen Haus
Wärend de leschte Joeren hu vill Analysten hiert wirtschaftlecht Kalennerregelbuch verbannt a sech op Themen wéi makroekonomesch Evenementer an Trumps Tweets konzentréiert. Fir eng Zäit wärend senger Présidence, seng Tweets an Trolling op de soziale Medie kontrolléierte Maart beweegt.
Den onnéidege Kampf, dee hie mat China ausgewielt huet, huet d'Aktiemäert erofgesat fir Maartbedingungen am spéiden 2018 fréien 2019 ze droen an de Wäert vun USD rutscht. Hie beschëllegt China vu Währungsmanipulatioun an huet ugefaang massiv Tariffer op chinesesch Importer an Amerika ze schloen. US Aktienmäert hunn op seng Launer geschloen.
Dir hätt geduecht datt een an sengem Ouer geflüstert hätt “Er, Här President; mir sinn net sécher datt dëst funktionnéiert, mir importéieren déi meescht vun eise Wueren aus China, se kafen net vill vun eis, ausser Soja an Déierenlandwirtschaft. A wann se ophalen ze kafen, da géingt Dir d'Baueren, déi Dir versprach hutt an Äre Wahlversprieche fir 2016 ze stéieren ".
Richteg ze forméieren, hie schléisst säi Mandat of, am Wäissen Haus bunkeréiert an huet der Schwäizer Zentralbank vu Währungsmanipulatioun beschëllegt, well den CHF ass ëm 8.96% géint den USD wärend dem Joer 2020 geklommen. Allerdéngs sollt e fläissege Bléck op d'US-Dollar Kollegen dem Trump verroden datt den Euro huet bal 10% géintiwwer dem Dollar gewonnen, den Aussie ass 9% erop, de Yen ass erop 5%, an den Dollar Index (DXY) ass -7%. Vläicht a sengem Geescht ass et alles eng Verschwörung.
Als Analyste probéieren mir politesch onparteiesch ze bleiwen; wann d'Biden awer am Januar 2021 ageweit gëtt, kënne mir all hoffentlech op eng Period vu Stabilitéit a Verstand an den USA freeën. Kee Handelskrich méi, eng Reechwäit un den Iran, Venezuela an Europa, d'Restauratioun vun der globaler Diplomatie, an den Engagement mam Paräisser Klimawandel als Minimum.
Maartwrap fir dës Woch
Entschëllegt am Viraus fir wéi e gebrachene Rekord ze kléngen, awer mir sinn net eleng fir repetitiv Maartkommentarer ze liwweren. Zwee Haaptthemen dominéieren d'Mäert; de Reiz amgaang vum US Senat a Brexit ze sanktionéieren.
De Reiz ass no bei engem Ofkommes, de granuläre Detail zentéiert sech op wéi vill all US Erwuessener a Kand soll kréien. E puer republikanesch Senateure mengen $ 600 pro Erwuessenen an $ 500 pro Kand solle genuch si mat der Zoulagslimit. Aner Senatoren drécken op $ 1,200 pro Erwuessenen a $ 600 pro Kand.
Et ass faszinéierend ze bemierken datt $ 2.4 Billiounen scho vun den USA Regierung a verschiddene Formen approuvéiert goufen. Schätzunge suggeréieren datt de kombinéierte Reiz duerch d'Fed an de Schatzkammer (Govt) sou héich wéi $ 6 Billioun kéint sinn, wann 2020 eriwwer ass, an déi gesamt US Schold méi wéi 125% géint de PIB erhéicht.
Wat sécher ass, ass datt d'Stimuluszuelungen ze spéit ukommen fir vill Amerikaner ze hëllefen e festen Binge ze genéissen. De Verkaf vum Verkaf ass an den USA gefall, a vill Aarbechter wäerten net ausginn wann se denken "et ass ok, ech spannen am Januar just meng Rimm" well se hu keng Ahnung ob se am Januar schaffen.
Fënnefanzwanzeg Milliounen US Erwuessener kréien eng Form vu Chômagehëllef, 60% vun de Stéit hu keng praktesch Erspuernisser, an en Donneschdeg gouf nach en 885K an de wöchentleche Chômage-Fuerderungsregister bäigefüügt.
Brexit; wäerte se net iwwer en Deal iwwer de Weekend eens ginn?
De leschte Weekend sollt déi lescht Episod vun der "et ass meng lescht Offer, huelt et oder loosst et" Brexit Saga sinn. Awer d'Deadline rutscht, wéi et am Oktober an November gemaach huet. Groussbritannien an d'EU hunn ausgemaach dëse Weekend ze verhandelen fir eng Léisung ze fannen.
Mir all wëssen datt e gesiichtsspuerend Fudge kënnt, well d'EU Groussbritannien e gnädegen Austrëtt bitt, awer d'Narrativ erstallt fir d'UK Bevëlkerung ze verarschen ass onméiglech virauszegesinn. Déi bescht Erklärung ass datt e lockeren, net bindende Vertrag verëffentlecht gëtt, awer et gëtt bis Januar ofgehalen fir e Vote am EU Rot. Wat dat mam 1. Januar Brexit Datum mécht ass iergendeen der Meenung.
Et ass alles iwwer d'Optik mat der UK Regierung; si brauchen hir Wieler fir se als Gewënner ze gesinn. Awer d'UK Bierger verléieren d'Fräiheet vun der Bewegung, d'Fräiheet déi hir Vorfahren gekämpft hunn fir ze schützen. Dës Scheedung sollt eng Trauerzäit a Groussbritannien enthalen; et gëtt näischt ze feieren.
De Sterling huet an de leschte Woche breet gefächert, wéi d'Verhandlunge weidergefouert hunn, a Rumeuren iwwer Offeren opgedaucht sinn. E Freideg, 18. Dezember, war GBP / USD mat -0.58% gehandelt, erop 2.15% wöchentlech wéinst Optimismus war en Duerchbroch imminent.
De Währungspaart huet d'lescht Woch den 50 DMA zum Nodeel gebrach awer huet zënter Ufank November iwwer dem Niveau gehandelt. Momentan op 1.3200 gesat, konnt dëst 50 DMA Gebitt an e ronnen Zuelegriff en Zil ginn, wann d'Verhandlungen zesummebriechen ouni iergend eng Form vun Eenegung (awer och locker) op der Plaz.
E fluchende Bléck op EUR / GBP op engem deeglechen Diagramm weist just wéi grouss de Whipsawing Range am Dezember war. Op enger Etapp dës Woch ass d'Sécherheet duerch den 100 DMA gefall. Den 50 DMA an den 100 DMA Doudekräiz war no der Formung wärend der Woch wéi déi beweegend duerchschnëttlech Lück verréngert huet. E Freideg 18. Dezember huet EUR / GBP 0.39% eropgesat a 6.72% YTD erop.
Edelmetaller; de Safe-Haven Refuge am ganze Joer
Wann Dir en Händler sidd, ass et onméiglech net déi Geschäfter ze bedaueren déi Dir dëst Joer net gemaach hutt. Hey, wa mir nëmmen dëst Joer all-in op Zoom an Tesla wärend dem Dip am Mäerz oder d'NASDAQ 100 als méi sécher Wette kaaft hunn.
Laang Gold a Sëlwer goe wären d'Haven Hindsight Wetten wärend den onrouege Méint, déi mir erlieft hunn. Als sécher Häfen si béid PMen däitlech eropgaang. Gold ass erop 23% YTD a Sëlwer erop 43%. Eng Mëschung vu béiden Investitiounen, entweder kierperlech oder duerch Äre Broker, huet sech als eng exzellent Heck bewisen.
Sëlwer gouf gefuerdert well en Eeër $ 26 an esou niddereg wéi $ 12 zréck am Mäerz ass. 1,000 Dollar Metal ze kréien war eng Geleeënheet fir vill Amerikaner (déi un de System gezweiwelt hunn) fir esou relativ kleng Zommen ze profitéieren. Vill alternativ Investisseuren hätten am Joer 2020 a Bitcoin investéiert, wat an de leschte Deeg Rekordhéich erreecht huet, wat den 23,000 Niveau verstouss huet.
Héich Impakt Eventer fir no der Woch erauszefannen, déi den 20. Dezember ufänken
De Virfeld vum Xmas ass normalerweis eng roueg Woch fir wesentlech wirtschaftlech Kalenner News. En Dënschdeg verëffentlecht Groussbritannien déi lescht BIP-Zuelen, si viraussiichtlech onverännert vum viregte Quartal op 15.5% QoQ an -9.6% YoY ze kommen.
D'YoY Liesung géif Groussbritannien als déi schlecht performant G7 Wirtschaft wärend der Pandemie maachen, trotz GBP Billiounen Ënnerstëtzung a 5.5 Milliounen Aarbechter, déi ëmmer nach bezuelt gi wärend de verlängerte Furlough-Congé.
Am Kontrast ass d'Prognose fir d'USA eng 33% QoQ PIB Wuesstumsfigur, och wann dat wuel zu engem héije Präis kënnt; de Coronavirus leeft amok, am Duerchschnëtt 3,000 Leit den Dag stierwen. Mëttwochs gëtt d'Verëffentlechung vun haltbar Verkafsbestellunge fir d'USA, perséinlech Ausgaben, Akommes an nei Heemverkaafdaten, Liesungen déi e Moment vum Konsument Vertraue ginn.
« SPX500 erreecht e Rekordhéich trotz schrecklechen Aarbechtslosen Daten, well den USD weider erofgeet Südost UK trëtt an haarde Spär, de Brexit Accord dreift erëm, de Biden fänkt seng Visioun auszeleeën »
