금요일 늦게 주식 시장에서 반등이 계속 될 것이며, 매도세가 USD에 어떤 영향을 미칠까요?
미국 주식 시장은 약 1.39년 만에 최악의 주가 지난 금요일 고점을 기록하며 지수가 양의 영역으로 마감되었습니다. DJIA는 1.49%, SPX는 1.44%, 나스닥은 10% 상승했습니다. 지수는 이제 조정 영역에서 벗어났지만(최근 고점에서 2.14% 하락), DJIA는 -2.04%, SPX는 -12,000% 하락한 현재까지 연초 하락세를 기록하고 있습니다. 투자자들 사이에서 불안한 분위기가 나타나는데, 주요 지수가 2012년 약 26,600에서 최근 최고치인 약 121까지 상승했다는 점을 감안하면 그리 놀라운 일이 아닙니다. 5, 약 XNUMX%의 놀라운 상승률입니다. XNUMX 년. 이러한 상승으로 인해 미국 시장의 많은 투자자들은 안주하게 되고 주식 시장을 일방통행으로 바라보게 되었고, 따라서 그들은 완전히 경험이 없고 조정 또는 약세장에 대한 준비가 되어 있지 않습니다.
저축에 대한 수익이 존재하지 않는 저금리 환경에서 많은 개인들에게 시장은 저축을 할 수 있는 휴식처와 피난처를 제공했습니다. 갑자기 그들은 선택의 기로에 놓였습니다. 그들은 현금화하고 다른 자산으로 이동합니까, 아니면 투자를 유지합니까? 그들이 시장에서 자금을 옮기면 어떤 자산에 투자합니까? 귀금속, 통화, 채권? 아니면 이제 그들은 마커를 숏컷하는 방법에 대한 정교한 기술을 배워야 합니까? 대부분의 트레이더가 완벽하게 만들기 위해 애쓰는 기술.
그런 격동의 한 주 후에 시장이 문을 닫았기 때문에 주말 금융 언론을 통해 일하면서 시장이 더 많은 테스트 시간을 가질 수 있다는 전반적인 의견이 나타납니다. 경제학자, 투자자 및 분석가가 시장을 움직일 수 있는 수준에서 갑자기 그 사실을 깨달았을 때 전구가 갑자기 켜진 것과 같습니다. 0.75년 미국 금리를 1.5%에서 2017%로 두 배로 늘리고 FOMC가 2018년 2017월 회의에서 XNUMX년에 세 번 인상하겠다고 위협하는 것은 트럼프의 감세에도 불구하고 주식 가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
그러한 시장 충격이 잊혀지는 데 시간이 걸리며, 투자자, 시장 조성자 및 시장 동인은 앞으로 몇 주 동안 훨씬 더 잠정적인 방식으로 시장에 접근할 것이며 그런 의미에서 아마도 조정을 긍정적으로 바라봐야 할 것입니다. 모닝콜이 생성되었습니다. 시장이 무한한 수익을 제공할 것으로 기대하는 것은 어리석은 일입니다. 어느 단계에서는 경제, 수학, 그리고 아마도 물리학의 법칙이 자리를 잡게 됩니다. 초저가 대출/차입의 시대는 끝났고 주어진 주기에서 경제 성장에는 한계가 있으며 평균 회귀는 다양한 이유로 시장이 항상 일정 단계에서 후퇴하고 되돌리는 원인이 됩니다.
월요일 오후 뉴욕에서 시장이 열리면 미국 시장의 투자자들이 정신적으로 얼마나 큰 피해를 입었는지에 대해 더 자세히 알게 될 것입니다. 우리는 그런 썰렁한 환경에서 월요일 이른 아침 일요일 저녁 선물 시장을 통해 분위기를 가늠할 수 없을 것 같습니다. 수요일에 미국의 최신 CPI 수치는 임금 인상으로 촉발된 인플레이션 공포가 매도를 촉발했다는 주장에 근거하여 수년 동안 가장 예리하게 관찰된 인플레이션 발표가 될 것입니다. 2.88년 만기 국채는 금요일 XNUMX%로 XNUMX년 만에 최고치를 기록했다.
국내 통화가 상승할 때까지 인플레이션을 억제하는 시도되고 검증된 방법은 단 하나뿐입니다. 통화 강세는 수입 인플레이션을 감소시킵니다. 그러나 미국 행정부와 FOMC/Fed는 균형을 잡기 매우 어려운 조치를 취하고 있습니다. 그들은 증가된 제조 및 수출을 촉진하기를 원하며 이론적으로 낮은 달러가 이 목표를 달성합니다. 그러나 수입 가격이 상승하고 있고 미국은 80% 소비자 중심의 경제 의존도의 결과로 번창하고 있으며 수입 원자재 비용의 상승은 제조업체에도 타격을 줄 것입니다. 2017년에 미국 달러가 너무 많이 하락했습니까? FOMC는 더 공격적으로 인상할 필요가 있으며, 2.1% CPI가 거의 과도하지 않은 점을 감안할 때 최근 시장 패닉이 발생한 이유는 무엇입니까?
수요일 CPI가 YoY 1.9%로 후퇴했다는 발표에 대한 예측입니다. 이 예측이 맞다면 안도감은 주식이 상승하기 시작하여 잃어버린 기반을 되찾을 수 있습니다. 주가가 하락한 CPI 수치를 기반으로 회복되지 않는다면 분석가들은 지난주 세션에서 많은 신뢰를 얻은 이론인 하락의 이유를 뒷받침하는 다른 많은 요인이 있는지에 대해 의문을 제기할 수 있습니다.
월요일은 경제 캘린더 뉴스에 비교적 조용한 날입니다. 스위스 CPI 인플레이션은 0.2월 -0.8%, YoY 51.0%로 예상됩니다. 미국의 월간 예산 명세서는 당일 다음으로 중요한 달력 발표입니다. 51.3월의 경우 XNUMX억 달러에서 XNUMX억 달러로 소폭 하락할 것으로 예상됩니다.
« 미국 연방준비제도(Fed·연준)와 행정부는 어느 시점에서 달러가 너무 낮다고 생각할 수 있을까? 최신 CPI (인플레이션) 수치가 발표됨에 따라 잉글랜드 은행은 기본 이자율을 0.5 %로 유지할 권리가 있습니까? »
