주간 시장 스냅 샷 7/12 – 11/12 | 유행하는 동안 USD의 폭락은 더 많은 노출이 필요한 이야기입니다
4 월 XNUMX 일로 끝나는 트레이딩 위크를 지배 한 몇 가지 요인은 코 비드와 백신에 대한 낙관론, 브렉 시트, 트럼프 행정부의 죽어가는 불씨, 중앙 은행과 정부의 경기 부양책 논의입니다. 이는 앞으로 며칠 및 몇 주 동안 FX 차트 및 기간에서 볼 수있는 추세와 패턴을 결정하는 지속적인 거시 경제 문제입니다.
주식 시장에 대한 Covid 효과
한 주 동안 개발 된 백신의 행복감에도 불구하고 여러 정부는 효능에 영향을주지 않고 백신을 배포하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 화이자의 약은 -70 ° C에서만 효과가 있으므로 테스트되지 않은 약을 누군가의 팔에 도달 할 때까지 공급망을 통해 운송하는 것은 이전에 수행 한 적이없는 물류 작업을 나타냅니다. 또한 백신이 무증상 전이를 예방하는지 또는 얼마나 오래 지속되는지 알 수 없습니다.
미국은 최근 며칠 동안 매일 3,000 명에 가까운 사망자와 200,000 명의 긍정적 인 사례를 기록했으며 전문가들은 미국이 통합 된 강제 마스크 착용 정책을 채택하지 않으면 이러한 수치가 악화 될 것이라고 예측합니다. 존 홉킨의 대학 전망에 따르면이 조치가 없으면 450 월 1 일까지 100 만 XNUMX 천명이 넘는 사망자가 발생합니다. Joe Biden은 취임 후 XNUMX 일 마스크 착용 정책을 제안합니다.
Covid 사망 및 사례 수가 사상 최고치에 도달 했음에도 불구하고 미국 주가 지수는 기록적인 최고치를 기록하며 앞서 가고 있습니다. 메인 스트리트가 무너지는 동안 월스트리트가 호황을 누리고있는 이유는 알 수 없습니다. 시장에 고정 된 재정적 및 금전적 자극. 물방울이 떨어 졌다는 증거는 없습니다. XNUMX 만 명의 미국 성인이 현재 실업 급여를 받고 있지만 시장은 사상 최고치를 기록하고 있습니다.
USD 슬럼프는 끝이 보이지 않는 것으로 보입니다
미국 달러는 최근 몇 주 동안 극적으로 하락했습니다. 트럼프 행정부와 차기 바이든 행정부 모두이 문제를 다루지 않을 것 같습니다.
달러 약세에는 한 가지 중요한 이점이 있습니다. 그것은 수출을 더 저렴하게 만들고, 반대로 인플레이션이 상승하지만 ZIRP (제로 금리 정책) 환경에서는 인플레이션을 억제해야합니다.
달러 붕괴는 연준과 미국 정부가 Covid의 타격을 입은 경제를 되살리기 위해 몰두 한 수조 달러 가치의 자극의 불가피한 결과입니다. 의회와 상원이 다가오는 주에 또 다른 자극제를 마침내 승인 할 수 있다면 달러가 약세를 유지할 것으로 예상 할 수 있습니다.
금요일 오전 런던 거래 세션 동안 달러 지수 (DXY)는 90.64에 가깝게 거래되었습니다. 최근 몇 년 동안 지수가 100에 가까운 위치를 유지했다는 점을 기억하면 붕괴를 측정 할 수 있습니다. DXY는 현재까지 -6 % 가까이 하락했으며 매주 -1.29 % 하락했습니다.
달러 가치 대 유로화는 또한 달러 보유에 대한 욕구의 부족을 측정합니다. 그리고 ECB가 유로를 안전한 옵션으로 표시해서는 안되는 ZIRP 및 NIRP 정책을 실행하고 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. EUR / USD는 오전 세션에서 0.13 % 상승했습니다. 현재까지 월별 2.93 %, 전년 대비 8.89 % 증가했습니다.
1.216에서 가장 많이 거래되는 통화 쌍은 2018 년 XNUMX 월부터 XNUMX 월까지 볼 수 없었던 수준에서 거래되고 있습니다. 일봉 차트에서 보면 XNUMX 월 말부터 추세를 볼 수 있으며 스윙 거래자는 아마도 조정을 통해 상황을 신중하게 모니터링해야 할 것입니다. 이익의 일정 비율을 확보하기 위해 후행 중지합니다.
임박한 Brexit은 아직 스털링 가치에 도달하지 못했습니다.
영국은 현재 27 개국 EU 무역 블록에서 탈퇴하는 데 27 일이 남았습니다. 영국 정부가 막바지에 얼굴을 구하는 선전을 추진 했음에도 불구하고 확실한 사실은 남아 있습니다. 영국은 단일 시장 접근을 잃고 있습니다. 사람, 상품, 돈 및 서비스는 더 이상 관세없이 마찰없이 이동할 수 없습니다.
분석가와 시장 평론가는 차트에서 눈을 떼고 1 월 80 일부터 계속 될 실질적인 혼란을 이해해야합니다. 영국은 서비스에 XNUMX % 의존하는 경제이고 소비자는 영국 항구의 XNUMX 마일 트럭 뒷좌석이 마음을 집중시킬 것입니다. 이미 운반 협회는 대중에게 슈퍼마켓의 빈 진열대를 기대한다고 말하고 있습니다.
전반적으로 달러 약세는 GBP에 유리했습니다. 영국 파운드 화는 두 가지 이유로 USD 대비 급등했습니다. 달러 약세와 브렉 시트 낙관주의. 최근 몇 주 동안의 USD 하락은 아마도 GBP를 둘러싼 불안정을 위장한 것 같습니다.
4 월 0.25 일 런던 세션에서 GBP / USD는 두 브렉 시트 협상 팀이 협상이 무너지고 있다는 성명을 발표 한 후 -XNUMX % 하락했습니다.
영국 팀은 산업이 영국 GDP의 0.1 % 미만을 차지하는 낚시에 의도적으로 집중했습니다. 해양 문제는 덜 대뇌적인 출판물을 읽는 영국인들 사이에서 민족주의와 애국심을 불러 일으켰습니다.
GBP / USD는 현재까지 월별 2.45 %, 전년 대비 2.40 % 상승했습니다. 현재 가격은 작년에 많은 분석가들이 자신있게 예측 한 USD와 GBP 사이의 동등성과 약간 거리가 있으며, Black Swan 유행병은 예상치 못한 많은 결과를 낳았습니다.
Sterling은 2020 년에 유로 대비 상승세를 기록했으며, 초반에 교차 통화 쌍 EUR / GBP는 0.905에서 0.33 % 상승한 반면 R1을 위반할 것이라고 위협했습니다. EUR / GBP는 지금까지 6.36 % 상승했습니다. 이러한 상승은 반포 데스 통화 인 NZD 및 AUD가 GBP 대비 상승한 것과 함께 전반적인 심리 약세와 영국 파운드 화 유지에 대한 불안감을 보여줍니다. 파운드 화도 2.31 년 엔화 대비 -2020 % 하락했습니다.
금은 2020 년에 안전한 피난처로 빛났다
물리학 박사 학위 소지자조차도 미국과 다른 국가의 주식 시장이 최고치를 기록한 이유를 설명하기 위해 고군분투 할 것이며 스위스 프랑, 일본 엔화 및 귀금속과 같은 안전한 피난처가 상당한 이익을 누리고 있습니다.
금은 현재까지 20 %, 은은 34.20 % 상승했습니다. 은이 레이더 아래로 미끄러졌습니다. Covid 대유행의 초기 영향이 XNUMX 월과 XNUMX 월에 시장을 파괴하는 것이었을 때 실물은을 얻기가 어려웠습니다.
디지털 / 가상을 통해 PM을 획득하는 것 외에는 물리적 인 형태로 PM을 구매하는 것이 소규모 투자자에게 완전히 의미가 있습니다. 은 25 온스는 1840 달러 미만이고 금 XNUMX 온스는 XNUMX 달러입니다. 정부와 통화 공급에 대한 신뢰를 잃은 많은 소규모 (그러나 단서가있는) 투자자에게는 간단한 선택입니다.
다음주의 경제 캘린더 이벤트가 발표 될 예정입니다.
거래자는 달력에 나열된 데이터 발표 및 발표를 넘어 다음 주에 앞서 언급 한 모든 거시 경제 및 정치 문제를 모니터링해야합니다. 미국 정부가 더 많은 재정 부양책에 동의 할 수없고 Covid 사례와 사망자가 국제적으로 증가하고 Brexi 문제를 해결할 수 없다고 가정합니다. 이 경우 USD, GBP 및 EUR이 영향을받습니다.
그러나 캘린더 데이터 공개 및 이벤트는 여전히 우리의 외환 시장을 움직일 힘이 있으며 다음 주에는 흥미로운 이벤트가 예정되어 있습니다.
독일에 대한 다양한 ZEW 감정 수치가 8 월 XNUMX 일 화요일에 발표되었습니다.이 전망은 하락할 것으로 예상되며, 이는 독일 부문이 여전히 Covid 관련 슬럼프의 영향을 느끼고 있음을 나타낼 수 있습니다.
캐나다는 수요일 9 일 금리 결정을 발표 할 예정이며 예측은 변경되지 않습니다. CAD는 지난주 USD 대비 1.67 % 상승했습니다. BoC가 비율을 0.25 %에서 0.00 %로 낮추면 이러한 이득은 압력을받을 수 있습니다. 목요일에 UK ONS는 최신 GDP 데이터를 발표 할 것입니다. 로이터는 전월에 등록 된 1 % 성장에서 하락할 것으로 예측했습니다. QoQ 수치도 15.5 분기에 기록 된 2 %에서 하락할 것으로 예상됩니다. ECB는 또한 금리 결정을 공개합니다. 차입 금리는 0.00 %, 예금 금리는 마이너스 -0.25 %로 예상됩니다. Covid 위기의이 단계에서 ECB가 헤드 라인 비율을 0.00 % 이하로 유지할 것이라는 제안은 없습니다.
« 달러 침체가 계속됨에 따라 미국 주가 지수는 사상 최고치 근처에서 거래 Goldman Sachs의 애널리스트는 6 년에 USD가 추가로 2021 % 하락할 것으로 예상합니다. »
