주간 시장 스냅 샷 01/02 – 05/02 | 유럽의 4 분기 GDP 수치가 예상보다 더 나아지고 있음에도 불구하고 주요 주가 지수 하락
이번 주 GDP의 한 주였습니다. 2020 년 미국 경제의 최종 GDP 수치는 –3.5 %로 1946 차 세계 대전 이후 2 년 이후 최악의 성과를 기록했습니다.
미국 GDP 성장에 대한 4 분기 지표는 예측대로 4 %로 나타 났으며 미국이 경제 (및 사회)의 특정 부문을 재 폐쇄하기 시작하기 전 33 분기에 기록 된 놀라운 19 % COVID-3 회복 속도에서 뒤로 떨어졌습니다.
금요일 아침, 프랑스와 독일은 4 년 2020 분기 GDP를 강세로 발표했습니다. 분석가와 거래자들은 유로존의 회복 속도를 나타 내기 위해이 데이터를 찾고있었습니다.
독일은 0.1 년 경제가 -4 % 감소했지만 2020 분기에 5 % 성장률을 기록하며 시장을 놀라게했습니다. 프랑스는 1.3 분기에 -4 %의 위축을 기록했으며 이는 -4 %의 예상보다 높았으며 18 분기의 기록적인 3 % 성장을 기록했습니다. 스페인의 GDP도 0.3 년 마지막 분기에 2020 % 성장하여 예측치를 상회했습니다.
그러나 프랑스와 독일의 최근 유행병 봉쇄는 1 월 말에 추진력을 얻었습니다. 따라서 최신 GDP 수치는 지속 가능한 회복을 가리킬 수 없습니다. 2021 년 1 분기 지표는 거래 블록과 더 넓은 EU 지역에 대한 최신 잠금으로 인해 심각 할 것입니다. 영국과 마찬가지로 프랑스와 독일도 2021 년 XNUMX 분기에 불가피한 더블 딥 경기 침체에 직면 해 있습니다.
유럽 주가 지수는 금요일 시장이 개장했을 때 폭락했지만 유로존 GDP 데이터가 발표되면서 소폭 회복되었습니다. 영국 시간 오전 9시 30 분에 DAX는 -0.77 %, CAC는 -0.88 %, 영국 FTSE 100은 -0.69 % 하락했습니다. DAX와 CAC는 현재 전년 대비 마이너스 영역에서 거래되고 있으며 FTSE 100은 0.50 % 상승했습니다.
미국 증시 선물은 뉴욕이 오늘 오후 개장하면 SPX 500은 -1.04 %, NASDAQ 100은 -1.53 % 하락하면 하락할 것으로 예상됩니다. 이러한 수준이 시장 개방 상태를 유지하면 이러한 주요 미국 시장은 매년 마이너스로 변할 것입니다. 매주 SPX는 -2.35 %, NASDAQ은 -2.55 % 하락했습니다.
많은 서구 글로벌 시장에서 이번주의 중간 폭락은 네 가지 요인 때문일 수 있습니다.
- 바이든 구호 집회가 끝났습니다. 분석가들과 투자자들은 대통령이 수억 명의 미국 시민들에게 백신을 제공하면서 경제와 사회 모두에서 해결해야 할 엄청난 과제를 고민하고 있습니다.
- 유럽과 미국의 다양한 부분적 폐쇄로 인해 지속적인 회복이 제한되었습니다. 한편, 영국과 EU 사이에서 백신 공급 및 배포에 대한 무자비한 논쟁이 발생했습니다.
- 이익을 얻을 수 있습니다. 2020 년에 상당한 성장을 경험 한 후, 많은 투자자 (특히 소매 투자자)가 칩을 현금화하고 테이블에서 멀어진다는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
- 소매 데이 트레이딩의 엄청난 급증은 소란 스러울 수 있습니다. 미국에 기반을 둔 많은 거래자들은 주식 (특히 테크 주식)을 성층권 최고치까지 끌어 올리는 데 도움을주기 위해 Robin Hood 's와 같은 게임 화 된 플랫폼을 통해 옵션 시장에 접근했습니다. 이제 수익이 발표되고 있으므로 현실적인 가격 대 수익 비율을 기준으로 밸류에이션을 정당화하는 것이 점점 더 어려워지고 있습니다.
원유가 최근 상승을 유지하는 동안 USD는 주 동안 상승합니다.
미국 달러는 한 주 동안 동료에 비해 상당한 상승세를 기록했습니다. 미화의 투자자와 거래자들은 그가 유지하려는 통화 정책에 관한 연방 준비 은행의 제롬 파월 의장의 최근 성명에 고무되었습니다. 연준은 채권 매수 / 양적 완화 프로그램을 늘리지 않고 있으며 Powell은 중기 적으로 현재의 0.25 % 이자율에 변화가 없다고 밝혔습니다.
달러 지수 DXY는 금요일 초반에 0.27 % 상승했고 매주 0.57 % 상승하여 90.00에서 주요 90.70 레벨 핸들보다 높은 위치를 유지했습니다. EUR / USD는 매주 -0.54 % 하락하며 금요일 런던-유럽 세션 동안 평평하고 일일 피벗 파인트 근처에서 거래됩니다.
GBP / USD는 주중 기록 된 이익을 -0.11 % 하락 시켰습니다. 금요일 초반에 통화 쌍은 S0.38 위반을 위협하면서 -1 % 하락했습니다.
이번 주에는 JPY와 CHF의 안전한 매력이 사라졌습니다. USD / JPY는 주간 1.09 % 상승, 당일 0.51 % 상승했습니다. USD / CHF는 주간 0.53 %, 당일 0.10 % 상승했습니다. USD는 또한 이번 주에 두 안티 포 데스 통화에 대한 최근 손실을 좁혔습니다. AUD / USD는 -0.90 % 하락했고 NZD / USD는 매주 -0.22 % 하락했습니다.
원유는 2021 년에 크게 증가했습니다. 글로벌 성장 동력은 YTD 8.25 %, 월 8.54 % 증가했습니다. 이번 주 상승세는 둔화되어 0.48 %로 감소했습니다. 시장은 유럽과 미국의 겨울철 비축량과 납품량을 고려했으며, IMF의 의견에 따르면 이번 주 글로벌 성장은 백신이 출시되고 효과가 입증 될 때까지 돌아 오지 않을 것입니다.
귀금속은 이번 주에 복합적인 부를 경험했습니다. 금은 금주에 거의 균일하게 거래되어 -0.06 % 하락했지만 금요일 온스당 $ 0.76에 1,853 % 상승했습니다. 은은 이번 주 급등하여 매주 6.18 %, 금요일에는 2.31 % 상승하여 온스당 26.95 달러에 거래되었습니다.
31 월 XNUMX 일 일요일부터 주중 모니터링 할 캘린더 이벤트
On 2 월 월요일, 1, 유럽의 여러 IHS Markit 제조 PMI가 게시됩니다. 이탈리아, 프랑스, 독일 및 더 넓은 유로존 지역은 XNUMX 월에 하락세를 보일 것입니다.
Markit은 또한 영국이 슬럼프를 밝힐 것으로 예측합니다. 그러나 모든 국가의 수치는 성장과 수축을 구분하는 50 수준 이상을 유지해야합니다. 모기지 승인, 소비자 신용 및 주택 가격 데이터는 오전 세션 중에 영국에 게시되며 세 가지 측정 값은 모두 이전 수치에 가깝게 유지되어야합니다.
캐나다와 미국의 ISM 제조 PMI는 오후에 게시됩니다. 미국의 건설 지출은 0.5 월 수치가 발표되면 XNUMX %로 떨어질 수 있습니다.
호주 달러는 화요일 RBA로서의 시드니 세션은 금리 결정을 보여줍니다. 비율은 0.1 %로 변경되지 않아야합니다.
런던-유럽 세션이 열리면 이탈리아의 최신 GDP 수치가 발표됩니다. 분석가들은 전년 대비 -5.8 %, 2 년 2020 분기 -2.3 %가 하락할 것으로 예상합니다. 로이터는 EA의 GDP가 6.0 년에 -2020 %, 2.2 분기에 -4 %로 감소 할 것으로 예상합니다.
유럽의 IHS Markit 서비스 PMI는 수요일 런던-유럽 세션. 프랑스, 스페인, 이탈리아, EA는 로이터와 블룸버그의 애널리스트에 따르면 하락세를 보일 것입니다.
영국 서비스 PMI는 가장 크게 악화 될 것이며, 38.8 월 49.4로 0.1 월 0.5에서 하락할 것으로 예상됩니다. 이러한 하락은 데이터가 방송 될 때 GBP 대비 GBP의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 애널리스트에 따르면 유럽의 인플레이션은 매년 XNUMX %, XNUMX 월에는 XNUMX % 상승 할 수 있습니다.
미국에 대한 Markit 서비스 수치는 58 월에 개선되었음을 나타내야하며, 종합은 50 수축-팽창 수준을 훨씬 초과하는 50에 올 수 있습니다. ADP 고용 수는 123K로 예측되며 이는 이전의 -XNUMXK에 비해 상당히 개선 된 수치입니다. 고무적인 일자리 수에 추가 된 건전한 Markit 종합은 USD의 가치에 긍정적 인 영향을 미칠 수 있습니다.
건설 PMI가 제공됩니다. 목요일 독일과 영국의 경우 영국 폐쇄 기간 동안 공사가 중단되지 않았습니다. 따라서 분석가에 따르면 수치는 50에서 54.6 이상으로 유지됩니다. 영국의 Bank of England는 최신 금리 결정을 공개하고 QE 프로그램에 변경 사항이 있는지 알려줄 것입니다. 두 통화 정책 문제는 변함이 없어야합니다.
미국의 주간 실업자 청구 수치는 목요일 오후 BLS에 의해 전달되고 최신 수치는 주당 900K 미만으로 떨어졌으며 이러한 추세가 계속해서 감소 할 것이라는 희망이 있습니다. 분석가에 따르면 공장 주문은 개선의 조짐을 보일 것입니다. 측정 값은 1 월에 1.7 %에서 XNUMX %로 증가 할 것입니다. 이 두 수치에 의해 생성 된 낙관주의는 USD의 가치에 긍정적 인 영향을 미칠 수 있습니다.
On 금요일 우리는 2021 년 두 번째 NFP 데이터를 받게 될 것입니다. 80 월 수치에 140 월의 계절적 일자리가 포함 된 이후, 6.7 월은 세계 최대 경제에서 창출 된 일자리에 대해 더 현실적 일 것입니다. 분석가들은 창출 된 일자리는 8.8 만 개에 불과하며, 이전에 기록 된 8.7 만 개의 일자리 손실을 감안하면 개선 될 것으로 예상합니다. 미국의 실업률은 XNUMX %로 유지되고 캐나다는 XNUMX %에서 XNUMX %로 떨어질 것입니다. 독일의 최신 공장 주문 데이터, 프랑스의 무역 수지, 이탈리아의 소매 판매 및 영국 주택 가격 (Nationwide 은행에 따르면)은 결과가 분석가의 예측을 놓치거나 초과 할 경우 EUR 및 GBP의 가치에 영향을 미칠 수있는 수치입니다.
« 미 증시는 3.5 년대 이후 최악의 수치 인 -1940 %의 미국 내 최악의 수축에도 불구하고 회복 불안한 투자자와 거래자들은 감정을 뒷받침하기 위해 Fed, BoE 및 RBA의 통화 정책 지침을 찾을 것입니다. »
