ವಿದೇಶೀ ವಿನಿಮಯ ಮೂಲಭೂತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ: ಇದು ಕೆಲಸ ಮಾಡುವುದಿಲ್ಲ 5 ಕಾರಣಗಳು?
ವಾರೆನ್ ಬಫೆಟ್ ಪ್ರಕಾರ, ಮೂಲಭೂತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಹೋಲಿ ಗ್ರೇಲ್ ಆಗಿದೆ. ಅದನ್ನೇ ಬಳಸಿಕೊಂಡು ತನ್ನ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಸಂಪಾದಿಸಿದ್ದಾಗಿ ಹೇಳಿಕೊಂಡಿದ್ದಾನೆ. ಅವರನ್ನು ಗೌರವಿಸುವ ಜನರು ಈ ವಿಧಾನದ ಪರಿಣಾಮಕಾರಿತ್ವವನ್ನು ಪ್ರತಿಪಾದಿಸುತ್ತಾರೆ. ಮಾಧ್ಯಮಗಳೂ ಇದನ್ನು ಹಾಡಿ ಹೊಗಳುತ್ತಿವೆ.
ವಾಸ್ತವದಲ್ಲಿ, ಹೆಚ್ಚಿನ ವಿದೇಶೀ ವಿನಿಮಯ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಮೂಲಭೂತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಅವರಲ್ಲಿ ಹಲವರು ಈ ಅಭಿಪ್ರಾಯವನ್ನು ಒಪ್ಪಿದ್ದರೂ, ನಾವು ಇಲ್ಲಿ ಸ್ವಯಂಘೋಷಿತ ತಜ್ಞರ ಬಗ್ಗೆ ಮಾತನಾಡುವುದಿಲ್ಲ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಸಾಮಾನ್ಯ ಜನರು ಅವರನ್ನು "ಸಾಕಷ್ಟು ಅರ್ಹತೆ" ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸದಿರಬಹುದು, ಆದ್ದರಿಂದ ಅವರ ಅಭಿಪ್ರಾಯವು ಮಹತ್ವದ್ದಾಗಿರುವುದು ಅಸಂಭವವಾಗಿದೆ.
ಈ ಲೇಖನವು ಫಾರೆಕ್ಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಮೂಲಭೂತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಏಕೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಎಂಬುದನ್ನು ವಿವರಿಸುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.
ಅನಂತ ಅಂಶಗಳು
ಹಣಕಾಸಿನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕೆಲವೇ ಆರ್ಥಿಕತೆಗಳಿವೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಗ್ರೇಟ್ ಬ್ರಿಟನ್‌ನ ಗಡಿಯೊಳಗಿನ ಆರ್ಥಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಗಳಿಂದ FTSE ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಂಡಿತು. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ವಿದೇಶೀ ವಿನಿಮಯವು ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಾಗಿದೆ. ಇದು ಜಗತ್ತಿನಾದ್ಯಂತ ಆರ್ಥಿಕ ಮತ್ತು ರಾಜಕೀಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಗಳಿಂದ ಪ್ರಭಾವಿತವಾಗಿದೆ! ಆದ್ದರಿಂದ, ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಅನಂತ ಅಂಶಗಳಿವೆ.
ವಿದೇಶೀ ವಿನಿಮಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವ ಎಲ್ಲಾ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡುವುದು ಅಸಾಧ್ಯ, ಅವುಗಳನ್ನು ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡುವುದು ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದು. ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಮೂಲಭೂತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ವಿದೇಶೀ ವಿನಿಮಯ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳಿಗೆ ಯಾವುದೇ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ನೀಡುವುದಿಲ್ಲ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಹೆಚ್ಚು ಸಮಯ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸಮಯ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ.
ತಪ್ಪಾದ ಡೇಟಾ
ದೇಶಗಳು ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡಿದ ಮಾಹಿತಿಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಅವರು ನಿರುದ್ಯೋಗ ಡೇಟಾ, ಹಣದುಬ್ಬರ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳು, ಉತ್ಪಾದಕತೆಯ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳು ಇತ್ಯಾದಿಗಳಿಗೆ ಗಮನ ಕೊಡುತ್ತಾರೆ. ದುರದೃಷ್ಟವಶಾತ್, ದೇಶಗಳು ಈ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡಿದ ಮೂರರಿಂದ ಆರು ತಿಂಗಳ ನಂತರ ಮಾತ್ರ ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ.
ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ನೈಜ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಈ ಡೇಟಾವನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ, ಆದ್ದರಿಂದ ಅದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ತಲುಪುವ ಹೊತ್ತಿಗೆ, ಇದು ಈಗಾಗಲೇ ಹಳೆಯದಾಗಿದೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ಬಳಕೆಯಲ್ಲಿಲ್ಲದ ಡೇಟಾದ ಮೇಲೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಂಡರೆ, ಅವುಗಳು ನಷ್ಟಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತವೆ.
ಮ್ಯಾನಿಪುಲೇಟೆಡ್ ಡೇಟಾ
ನಿರುದ್ಯೋಗ, ಹಣದುಬ್ಬರ ಇತ್ಯಾದಿಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಡೇಟಾವು ರಾಜಕಾರಣಿಗಳು ತಮ್ಮ ಉದ್ಯೋಗವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತಾರೆಯೇ ಅಥವಾ ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಚೀನಾ ಸರ್ಕಾರವು ವಿದೇಶಿ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಲು ತನ್ನ ಡೇಟಾವನ್ನು ಕುಶಲತೆಯಿಂದ ಕುಖ್ಯಾತವಾಗಿದೆ. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಅವರು ಉತ್ತಮ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತಿರುವಂತೆ ತೋರುವ ಬಲವಾದ ಆಸಕ್ತಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ.
ಸಾರ್ವಜನಿಕರಿಗೆ ನಿಖರವಾದ ಡೇಟಾವನ್ನು ನೀಡಲಾಗಿದೆಯೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ವಿದೇಶೀ ವಿನಿಮಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಲೆಕ್ಕಪರಿಶೋಧಕರನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ವಿದೇಶೀ ವಿನಿಮಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಅಂತಹ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳಿಲ್ಲ, ಆದ್ದರಿಂದ ಡೇಟಾ ಕುಶಲತೆಯು ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, ವಿವಿಧ ದೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಈ ಸಂಖ್ಯೆಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ಕುರಿತು ಸಾಕಷ್ಟು ಅಸಂಗತತೆಗಳಿವೆ. ಸರಳವಾಗಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ತಪ್ಪಾದ ಡೇಟಾವನ್ನು ಆಧರಿಸಿದ ಮೂಲಭೂತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಕೆಟ್ಟದು.
ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಯಾವಾಗಲೂ ಅತಿಯಾಗಿ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುತ್ತದೆ
ವಿದೇಶೀ ವಿನಿಮಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಯಾವಾಗಲೂ ತ್ವರಿತವಾಗಿ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅತಿಯಾಗಿ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮೂಲಭೂತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ಹೇಗಾದರೂ ಅದನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾದರೆ ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯಯುತವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದಾದ ಕರೆನ್ಸಿಗಳು ಇದ್ದಕ್ಕಿದ್ದಂತೆ ಮೇಲಕ್ಕೆ ಹಾರುತ್ತವೆ. ವಿದೇಶೀ ವಿನಿಮಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ದುರಾಶೆ ಮತ್ತು ಭಯದ ಸುರುಳಿಯಲ್ಲಿ ಸಾಗುತ್ತದೆ.
ಕರೆನ್ಸಿಯ ಮೂಲಭೂತ ಮೌಲ್ಯವು ಕೇವಲ ಬುಕ್ಕಿಶ್ ಸಂಖ್ಯೆಯಾಗಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಕರೆನ್ಸಿಯು ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯಯುತವಾದಾಗ ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯದ್ದಾಗಿರುವಾಗ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ತೀವ್ರವಾಗಿ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುತ್ತದೆ. ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ಹಂತದಲ್ಲಿ ಕರೆನ್ಸಿಯ ಮೌಲ್ಯವು ಆ ಸಂಖ್ಯೆಯಲ್ಲಿ ನೆಲೆಗೊಳ್ಳುವ ಹಾಗೆ ಅಲ್ಲ. ಇದಲ್ಲದೆ, ಕರೆನ್ಸಿಗಳ ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳು ನಿರಂತರವಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತಿವೆ.
ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ವ್ಯತಿರಿಕ್ತವಾಗಿ, ದೇಶಗಳು ತಮ್ಮ ಮೂಲಭೂತ ವಿಷಯಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಸ್ಥಿರವಾಗಿಲ್ಲ. ನಿಮ್ಮ ವಹಿವಾಟುಗಳಿಗೆ ಮೂಲಭೂತ ವಿಶ್ಲೇಷಕರು "ಸಮತೋಲನ ಬಿಂದು" ಎಂದು ಕರೆಯುವ ಸ್ಥಳದಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಎಂದಿಗೂ ನೆಲೆಗೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲವಾದ್ದರಿಂದ, ಸೈದ್ಧಾಂತಿಕ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಆಧಾರವಾಗಿ ಬಳಸುವುದು ಉತ್ತಮ ಕಲ್ಪನೆಯಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ.
ಸಮಯವನ್ನು ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸಲಾಗಿಲ್ಲ
ವಿದೇಶೀ ವಿನಿಮಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಸಂಕೀರ್ಣ ಕೋಡ್ ಅನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಏನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ಕುರಿತು ಯೋಚಿಸಲು ಸ್ವಲ್ಪ ಸಮಯ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳೋಣ. ನಿಮ್ಮ ಸಂಶೋಧನೆಯ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಡಾಲರ್‌ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಯುರೋ ಹೆಚ್ಚು ಬೆಲೆಯದ್ದಾಗಿದೆ ಎಂದು ನೀವು ತೀರ್ಮಾನಿಸಿದ್ದೀರಿ. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಯುರೋ ತನ್ನನ್ನು ಸರಿಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಡಾಲರ್ ವಿರುದ್ಧ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ ಬೀಳಬೇಕು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈ ಕುಸಿತವು ಯಾವಾಗ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದು ಪ್ರಮುಖ ಪ್ರಶ್ನೆಯಾಗಿದೆ. ಅದು ಯಾವಾಗ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಯಾರಿಗೂ ತಿಳಿದಿಲ್ಲ.
ಹೆಬ್ಬೆರಳಿನ ಸಾಮಾನ್ಯ ನಿಯಮದಂತೆ, ಮೂಲಭೂತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ಅಧಿಕ ಬೆಲೆಯ ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ಬೆಲೆಯ ಕರೆನ್ಸಿಗಳನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹೆಚ್ಚಿನ ವಿದೇಶೀ ವಿನಿಮಯ ಪಂತಗಳನ್ನು ಹತೋಟಿಯೊಂದಿಗೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹತೋಟಿ ವಹಿವಾಟುಗಳು ಮುಕ್ತಾಯ ದಿನಾಂಕವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ ಮತ್ತು ದಶಕಗಳವರೆಗೆ ನಡೆಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಬಾಟಮ್ ಲೈನ್
ಬೇರೆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಬಡ್ಡಿ ಶುಲ್ಕಗಳು ಮತ್ತು ಸಂಗ್ರಹವಾದ ಮಾರ್ಕ್-ಟು-ಮಾರ್ಕೆಟ್ ನಷ್ಟಗಳ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ನೀವು ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ಸರಿಯಾದ ಪಂತವನ್ನು ತಪ್ಪಾದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಇರಿಸಿದರೂ ಸಹ ನೀವು ಹಣವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತೀರಿ. ಬಡ್ಡಿ ಶುಲ್ಕಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರ್ಕ್-ಟು-ಮಾರ್ಕೆಟ್ ನಷ್ಟಗಳು ಸಂಗ್ರಹವಾದಾಗ ನಿಮ್ಮ ಸ್ಥಾನ ಮತ್ತು ಪುಸ್ತಕದ ನಷ್ಟವನ್ನು ನೀವು ಬಿಚ್ಚಿಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಇದಕ್ಕೆ ವ್ಯತಿರಿಕ್ತವಾಗಿ, "ದಶಕಗಳ" ಪಂತಗಳನ್ನು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದು ಒಂದು ಆಯ್ಕೆಯಾಗುವಂತೆ ಹತೋಟಿ ತಪ್ಪಿಸಿದರೆ, ಶೇಕಡಾವಾರು ಲಾಭಗಳು ಮತ್ತು ನಷ್ಟಗಳು ತುಂಬಾ ಚಿಕ್ಕದಾಗಿದ್ದು, ಮೂಲಭೂತ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯನ್ನು ನಡೆಸುವುದು ಅರ್ಥಹೀನವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
« ಡ್ರಾಡೌನ್ ಅನ್ನು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವುದು ಡ್ರಾಡೌನ್ ಎಂದರೇನು? ಸಣ್ಣ ಮಾರಾಟವು ಹೇಗೆ ಅಪಾಯಕಾರಿಯಾಗಬಹುದು? »
