14 სექტემბერი • ბაზრის კომენტარები • 14821 ნახვა • 4 კომენტარები ფულის ფრენაზე და ოქროს კბილების მოზიდვაზე
მთელს ევროპაში ხდება ფენომენების გაჩუმება, თემა არის ფულის გაქცევა და იგი იმავე პანდორას განსახილველ თემას ეკუთვნის, მთავრობები და ცენტრალური ბანკები გირჩევნიათ არ გახდნენ მასების სადილის ან ვახშმის მაგიდის "ინვესტიციური დისკუსიების" ნაწილი. .
”ასე რომ, ლანჩის დროს ბარკლაისთან მივვარდი, მთელი ფული გამოვიტანე, ლომბარდებში ნებისმიერი ძველი ოქრო ვიყიდე (ახლა ისინი კბილებს ავსებენ!), ფულის გაცვლის მაღაზიაში მივაბრუნე და ფუნტის ნოტები გავცვალე ; ფრანს, იენი, კრონე, აუსი და ლოუნი .. დახლის უკან ბლოკი საბოლოოდ შეჩერდა კოჭლი "Loonies Sir?" ახლა ხუმრობა, ვფიქრობ, მას საბოლოოდ მიხვდება. ”
”უცნაურია, თუ როგორ მოითხოვენ ფულის მაღაზიაში პასპორტის პირადობის მოწმობას, რომ მხოლოდ ორიოდე ასეული შეცვალონ. ალბათ ეს საწოლის ქვეშ დამალვა არც ისე კარგი იდეაა, იქნებ "ფულის პოლიცია" მოვიდეს და გამაღვიძოს შუაღამისას და უკან მოვითხოვო, ან სიფრთხილე მომეცი, როდესაც სტერლინგად აქცევს, ხოლო ყველას წართმევს ჩემო ოქრო..ჰაჰააჰა, ეს არასდროს მოხდებოდა .. ნეტავ? ”
როგორც ჩანს, ფულის გაფრენა ბევრ დონეზე ხდებოდა, დაწყებული საბანკო ინსტიტუტებიდან, მცხობელთა მხრიდან ნდობა სხვადასხვა ქვეყნის ან შტატების შიდა ვალუტების მიმართ, შემოთავაზებული საპროცენტო განაკვეთის დაბრუნება და საერთო დაცვა უნდა იყოს დაბალ დონეზე, რაც არ განუცდია საბანკო კრიზისიდან 2008-2009 წლებში. უკანასკნელმა ხმაურმა, სკანდინავიურ ვალუტებად გადატანა და დეპოზიტირება, როგორც უსაფრთხო თავშესაფარი, შეიძლება შეიკრიბოს ტემპით, განსაკუთრებით ახლა შვეიცარიულმა ფრანკმა დაკარგა (დროებით ან სხვაგვარად) მისი უსაფრთხო თავშესაფრის სტატუსი, ხოლო იენი ვერ შეინარჩუნებს თავშესაფრის სტატუსს სამუდამოდ.
სინამდვილეში, ვალუტის "შენახვის თავშესაფარი" შეიძლება იყოს (ახლანდელ დროში) არასწორი სახელი, ვალუტა შეიძლება პირიქით იყოს "ფსკერისკენ", რადგან ინსტიტუციური ინვესტორები ეძებენ "საუკეთესო ყველაზე ცუდ" ვარიანტებს. ეს არ ნიშნავს, რომ იაპონური მთავრობის პოლიტიკისადმი რწმენა არსებობს, ან ინვესტორების აზრით, შვეიცარიის ცენტრალურმა ბანკმა შესანიშნავი მენეჯმენტი განახორციელა 2008 წლის კრიზისების დროს, იენისა და ფრანკის თავშესაფრის სტატუსი არსებობს, რადგან ისინი არ არიან ევრო, სტერლინგი ან აშშ დოლარი.
ევროპული ბანკები კარგავენ ანაბრებს უზარმაზარ ნაწილში, ვალის კრიზისმა ბევრი ინსტიტუციური და კერძო მეანაბრე ააფორიაქა. გასული წლის განმავლობაში საბერძნეთის ბანკებში დეპოზიტები 19% -ით შემცირდა, ირლანდიის ბანკების ანაბრების შემცირება შთამბეჭდავია, ბოლო თვრამეტი თვის განმავლობაში 40% -ით ახლოს. ევროკავშირის ფინანსური ფირმები ერთმანეთს ნაკლებად სესხებენ, ხოლო აშშ – ს ფულის ბაზრის ფირმებმა მნიშვნელოვნად შეამცირეს მათი ექსპოზიცია ევროპულ ბანკებში. ეს ქცევა და ნდობის ნაკლებობა ძალზე მნიშვნელოვანია იმის გათვალისწინებით, რომ ეს სიმპტომურია 2007-2009 წლების საკრედიტო კრიზისამდე.
მიუხედავად იმისა, რომ ECB ავიდა ფირფიტაზე 500 მილიარდ ევრომდე დახმარების შეთავაზების მიზნით, იგივე ბანკები აჩქარებენ სესხებს, ცდილობენ იჯდნენ ლიკვიდობის დამატებით ინფუზიაზე, ხოლო დეპოზიტების სისხლნაჟღენთი არ შეიძლება იყოს მდგრადი.
ეს ნდობა და დეპოზიტის ფულის ფრენა ქვეყნის შიგნით არ არის მხოლოდ ბერძნული და ირლანდიის ბანკების ან სხვა PIIGS ბანკების დაცვა. 2010 წლიდან გერმანიამ განიცადა ფინანსური ინსტიტუტების თორმეტი პროცენტიანი ვარდნა და 28 წლიდან 2008% -იანი შემცირება. საფრანგეთში მსგავსი დეპოზიტები 6 წლიდან 2010% -ით შემცირდა, ხოლო 14 წლის მაისიდან ესპანეთში 2010% -ით შემცირდა. აქ არის გასაოცარი თავსატეხი და შედარება იმის შესახებ, თუ რატომ, მიუხედავად სახელმწიფოების ვალდებულებისა, როგორიცაა დიდი ბრიტანეთი და ECB, საცალო და საინვესტიციო ფულის გამოყოფა, მათ უნდა იზრუნონ კერძო პირების მიმართ, რომლებიც იყენებენ ფინანსური ინსტიტუტების ქცევას. იტალიაში საცალო დეპოზიტები მხოლოდ 1% -ით შემცირდა 2010 წლის შემდეგ, მაგრამ ინსტიტუციონალური მეანაბრეების სხვა გადინება იმავე პერიოდში 100 მილიარდი ევროთი შემცირდა, რაც 13% -ით შემცირდა იტალიის ბანკისა და ECB- ს მონაცემებით. თუ მცირე ინვესტორებმა მიიღეს ფულის ფრენის იგივე პრაქტიკა, რაც ინსტიტუციებს, მაშინ ბანკების კაპიტალი შეიძლება მკაცრად შემოწმდეს. წმინდა საცალო დეპოზიტების მონაცემები ძნელი დასადასტურებელია, თუმცა მიღებული სიბრძნე ის არის, რომ მათ მთლიანი მოცულობის 10% შეადგენს. საცალო ინვესტორები იტალიაში ასევე ფლობენ საბანკო სესხის 63% -ს ობლიგაციების სახით, თუ გავითვალისწინებთ, რომ ისინი 5% -ს გადაიხდიან, ჩვეულებრივი ფულადი დეპოზიტების საშუალო დონის 0.88% -ს, მიმზიდველობა აშკარაა. ამასთან, საცალო მომხმარებლების მიერ იტალიური ბანკებიდან საერო ფრენა შეიძლება იყოს ტერმინალი.
ევროპული ბანკები განაგრძობენ ECB– ს დახმარებას, ბერძნულმა და ირლანდიურმა ბანკებმა აგვისტოში აიღეს 100 მილიარდი ევრო, პორტუგალიამ და ესპანეთმა დაახლოებით იგივე. ამ ეტაპზე ობლიგაციების სანაცვლოდ გაცემული სესხები, მიუხედავად იმისა, რომ არსებობს პოტენციური გადამდები დაავადება, ძალზე სარისკოა, ხოლო ზოგიერთი კომენტატორი მას ადარებს ნაგვის გაჩერებას და მიწის ნაკვეთი არ ჩანს. საბერძნეთის, ირლანდიის, პორტუგალიის და ესპანეთის გარეთ მდებარე ბანკებს აქვთ $ 1.7 ტრილიონი რისკის რისკი ამ ქვეყნების მთავრობებსა და კორპორაციებს, აგრეთვე გარანტიებსა და დერივატორულ კონტრაქტებს, აცხადებს საერთაშორისო ანგარიშსწორების ბანკი. ყველასთვის, ვინც ოდნავ დაბნეულია იმის შესახებ, თუ სად დგას რისკი და რა შეიძლება იყოს საბოლოო აბი, ეს მაჩვენებელია და ამიტომ ტიმ გეიტნერი აგროვებს თავის საჰაერო მილებს და აფუჭებს American Express ბარათს.
ბერძენი კრედიტორების საკუთრებაშია დაახლოებით 40 მილიარდი ევრო მათი მთავრობის სუვერენული სესხიდან. თუ ამ ობლიგაციებზე ისინი მიიღებენ ზარალს 40 პროცენტით ან მეტს, ეს ევროკავშირის მონაცემებით გაანადგურებს მთელ კაპიტალს, რომელიც ფლობენ ქვეყნის ბანკებს. ბლუმბერგის მიერ შედგენილი მონაცემების თანახმად, საბერძნეთის სახელმწიფო ობლიგაციები მეორად ბაზარზე უკვე 60 პროცენტით ფასდაკლებულია. დრაჰმას გარდაქმნის შიშის გარდა, შეძლებული ბერძნები ფულს გააქვთ ქვეყნიდან, რათა თავიდან აიცილონ საბანკო ანგარიშების გადასახადების ამკრეფების მიზანი. ეს დინამიკა ასევე მოქმედებს იტალიაში და უდავოდ გარკვეული დრო იყო ჩუმად პრაქტიკა ირლანდიაში.
ის ფაქტი, რომ ევროპელმა გამსესხებლებმა რეგიონის გარეთ ფულის გადატანა დაიწყეს, შეიძლება საბოლოო ღალატად ან ირონიულად ჩაითვალოს, თუკი ინსტიტუტები ენდობიან ფედერალურ ბანკს თავიანთი გამცემი ბანკების გარდა. ფულის ფულადი სახსრები, რომელსაც უცხოური ბანკები აშშ-ს ფედერალურ სარეზერვო სისტემაში ინახავენ, გაორმაგდა და 979 მილიარდი დოლარი შეადგინა აგვისტოს ბოლოს, თებერვლის ბოლოს 443 მილიარდი დოლარისგან, Fed– ის მონაცემების თანახმად. თუ ECB ამ მოქმედების თანამონაწილეა, მაშინ ღალატის ციკლი დასრულებულია. თუ ცენტრალურ ბანკს საკუთარი ვალუტის მიმართ ისეთი ნდობა აქვს, რომ თვალს ხუჭავს და აქტიურად უწყობს ხელს ფრენას აშშ დოლარში, რაც, თავის მხრივ, უზარმაზარ დეპოზიტებს ითხოვს, რაც უზრუნველყოფს უსაფრთხოების უარყოფით პროცენტებს, მაშინ მართლაც ახალი დაბალი და ნადირი მიაღწია.
მათ შორის, ვისაც არ შეუძლია მილიარდი მილიონი დოლარი მიაწოდოს მელონის ნიუ-იორკის ბანკს, შესაძლოა ფულის მაღაზია, ლომბარდები და ლეიბი ჩვენი უსაფრთხო თავშესაფარი იყოს. უბრალოდ დარწმუნდით, რომ ღამით კარზე პასუხის გაცემისას ჩართეთ კარის ჯაჭვი და ყოველთვის მოითხოვეთ პირადობის დამადასტურებელი საბუთი.
eurozonefxccფულის ფრენა
« აშშ – ს უმუშევრობა სიღარიბის ზრდას იწვევს სახელი ბონდი, ევროობლიგაცია »
ფულის ფრენა და ოქროს კბილების მოზიდვა
14 სექტემბერი • ბაზრის კომენტარები • 14821 ნახვა • 4 კომენტარები ფულის ფრენაზე და ოქროს კბილების მოზიდვაზე
მთელს ევროპაში ხდება ფენომენების გაჩუმება, თემა არის ფულის გაქცევა და იგი იმავე პანდორას განსახილველ თემას ეკუთვნის, მთავრობები და ცენტრალური ბანკები გირჩევნიათ არ გახდნენ მასების სადილის ან ვახშმის მაგიდის "ინვესტიციური დისკუსიების" ნაწილი. .
”ასე რომ, ლანჩის დროს ბარკლაისთან მივვარდი, მთელი ფული გამოვიტანე, ლომბარდებში ნებისმიერი ძველი ოქრო ვიყიდე (ახლა ისინი კბილებს ავსებენ!), ფულის გაცვლის მაღაზიაში მივაბრუნე და ფუნტის ნოტები გავცვალე ; ფრანს, იენი, კრონე, აუსი და ლოუნი .. დახლის უკან ბლოკი საბოლოოდ შეჩერდა კოჭლი "Loonies Sir?" ახლა ხუმრობა, ვფიქრობ, მას საბოლოოდ მიხვდება. ”
”უცნაურია, თუ როგორ მოითხოვენ ფულის მაღაზიაში პასპორტის პირადობის მოწმობას, რომ მხოლოდ ორიოდე ასეული შეცვალონ. ალბათ ეს საწოლის ქვეშ დამალვა არც ისე კარგი იდეაა, იქნებ "ფულის პოლიცია" მოვიდეს და გამაღვიძოს შუაღამისას და უკან მოვითხოვო, ან სიფრთხილე მომეცი, როდესაც სტერლინგად აქცევს, ხოლო ყველას წართმევს ჩემო ოქრო..ჰაჰააჰა, ეს არასდროს მოხდებოდა .. ნეტავ? ”
როგორც ჩანს, ფულის გაფრენა ბევრ დონეზე ხდებოდა, დაწყებული საბანკო ინსტიტუტებიდან, მცხობელთა მხრიდან ნდობა სხვადასხვა ქვეყნის ან შტატების შიდა ვალუტების მიმართ, შემოთავაზებული საპროცენტო განაკვეთის დაბრუნება და საერთო დაცვა უნდა იყოს დაბალ დონეზე, რაც არ განუცდია საბანკო კრიზისიდან 2008-2009 წლებში. უკანასკნელმა ხმაურმა, სკანდინავიურ ვალუტებად გადატანა და დეპოზიტირება, როგორც უსაფრთხო თავშესაფარი, შეიძლება შეიკრიბოს ტემპით, განსაკუთრებით ახლა შვეიცარიულმა ფრანკმა დაკარგა (დროებით ან სხვაგვარად) მისი უსაფრთხო თავშესაფრის სტატუსი, ხოლო იენი ვერ შეინარჩუნებს თავშესაფრის სტატუსს სამუდამოდ.
სინამდვილეში, ვალუტის "შენახვის თავშესაფარი" შეიძლება იყოს (ახლანდელ დროში) არასწორი სახელი, ვალუტა შეიძლება პირიქით იყოს "ფსკერისკენ", რადგან ინსტიტუციური ინვესტორები ეძებენ "საუკეთესო ყველაზე ცუდ" ვარიანტებს. ეს არ ნიშნავს, რომ იაპონური მთავრობის პოლიტიკისადმი რწმენა არსებობს, ან ინვესტორების აზრით, შვეიცარიის ცენტრალურმა ბანკმა შესანიშნავი მენეჯმენტი განახორციელა 2008 წლის კრიზისების დროს, იენისა და ფრანკის თავშესაფრის სტატუსი არსებობს, რადგან ისინი არ არიან ევრო, სტერლინგი ან აშშ დოლარი.
ევროპული ბანკები კარგავენ ანაბრებს უზარმაზარ ნაწილში, ვალის კრიზისმა ბევრი ინსტიტუციური და კერძო მეანაბრე ააფორიაქა. გასული წლის განმავლობაში საბერძნეთის ბანკებში დეპოზიტები 19% -ით შემცირდა, ირლანდიის ბანკების ანაბრების შემცირება შთამბეჭდავია, ბოლო თვრამეტი თვის განმავლობაში 40% -ით ახლოს. ევროკავშირის ფინანსური ფირმები ერთმანეთს ნაკლებად სესხებენ, ხოლო აშშ – ს ფულის ბაზრის ფირმებმა მნიშვნელოვნად შეამცირეს მათი ექსპოზიცია ევროპულ ბანკებში. ეს ქცევა და ნდობის ნაკლებობა ძალზე მნიშვნელოვანია იმის გათვალისწინებით, რომ ეს სიმპტომურია 2007-2009 წლების საკრედიტო კრიზისამდე.
მიუხედავად იმისა, რომ ECB ავიდა ფირფიტაზე 500 მილიარდ ევრომდე დახმარების შეთავაზების მიზნით, იგივე ბანკები აჩქარებენ სესხებს, ცდილობენ იჯდნენ ლიკვიდობის დამატებით ინფუზიაზე, ხოლო დეპოზიტების სისხლნაჟღენთი არ შეიძლება იყოს მდგრადი.
ეს ნდობა და დეპოზიტის ფულის ფრენა ქვეყნის შიგნით არ არის მხოლოდ ბერძნული და ირლანდიის ბანკების ან სხვა PIIGS ბანკების დაცვა. 2010 წლიდან გერმანიამ განიცადა ფინანსური ინსტიტუტების თორმეტი პროცენტიანი ვარდნა და 28 წლიდან 2008% -იანი შემცირება. საფრანგეთში მსგავსი დეპოზიტები 6 წლიდან 2010% -ით შემცირდა, ხოლო 14 წლის მაისიდან ესპანეთში 2010% -ით შემცირდა. აქ არის გასაოცარი თავსატეხი და შედარება იმის შესახებ, თუ რატომ, მიუხედავად სახელმწიფოების ვალდებულებისა, როგორიცაა დიდი ბრიტანეთი და ECB, საცალო და საინვესტიციო ფულის გამოყოფა, მათ უნდა იზრუნონ კერძო პირების მიმართ, რომლებიც იყენებენ ფინანსური ინსტიტუტების ქცევას. იტალიაში საცალო დეპოზიტები მხოლოდ 1% -ით შემცირდა 2010 წლის შემდეგ, მაგრამ ინსტიტუციონალური მეანაბრეების სხვა გადინება იმავე პერიოდში 100 მილიარდი ევროთი შემცირდა, რაც 13% -ით შემცირდა იტალიის ბანკისა და ECB- ს მონაცემებით. თუ მცირე ინვესტორებმა მიიღეს ფულის ფრენის იგივე პრაქტიკა, რაც ინსტიტუციებს, მაშინ ბანკების კაპიტალი შეიძლება მკაცრად შემოწმდეს. წმინდა საცალო დეპოზიტების მონაცემები ძნელი დასადასტურებელია, თუმცა მიღებული სიბრძნე ის არის, რომ მათ მთლიანი მოცულობის 10% შეადგენს. საცალო ინვესტორები იტალიაში ასევე ფლობენ საბანკო სესხის 63% -ს ობლიგაციების სახით, თუ გავითვალისწინებთ, რომ ისინი 5% -ს გადაიხდიან, ჩვეულებრივი ფულადი დეპოზიტების საშუალო დონის 0.88% -ს, მიმზიდველობა აშკარაა. ამასთან, საცალო მომხმარებლების მიერ იტალიური ბანკებიდან საერო ფრენა შეიძლება იყოს ტერმინალი.
ევროპული ბანკები განაგრძობენ ECB– ს დახმარებას, ბერძნულმა და ირლანდიურმა ბანკებმა აგვისტოში აიღეს 100 მილიარდი ევრო, პორტუგალიამ და ესპანეთმა დაახლოებით იგივე. ამ ეტაპზე ობლიგაციების სანაცვლოდ გაცემული სესხები, მიუხედავად იმისა, რომ არსებობს პოტენციური გადამდები დაავადება, ძალზე სარისკოა, ხოლო ზოგიერთი კომენტატორი მას ადარებს ნაგვის გაჩერებას და მიწის ნაკვეთი არ ჩანს. საბერძნეთის, ირლანდიის, პორტუგალიის და ესპანეთის გარეთ მდებარე ბანკებს აქვთ $ 1.7 ტრილიონი რისკის რისკი ამ ქვეყნების მთავრობებსა და კორპორაციებს, აგრეთვე გარანტიებსა და დერივატორულ კონტრაქტებს, აცხადებს საერთაშორისო ანგარიშსწორების ბანკი. ყველასთვის, ვინც ოდნავ დაბნეულია იმის შესახებ, თუ სად დგას რისკი და რა შეიძლება იყოს საბოლოო აბი, ეს მაჩვენებელია და ამიტომ ტიმ გეიტნერი აგროვებს თავის საჰაერო მილებს და აფუჭებს American Express ბარათს.
ბერძენი კრედიტორების საკუთრებაშია დაახლოებით 40 მილიარდი ევრო მათი მთავრობის სუვერენული სესხიდან. თუ ამ ობლიგაციებზე ისინი მიიღებენ ზარალს 40 პროცენტით ან მეტს, ეს ევროკავშირის მონაცემებით გაანადგურებს მთელ კაპიტალს, რომელიც ფლობენ ქვეყნის ბანკებს. ბლუმბერგის მიერ შედგენილი მონაცემების თანახმად, საბერძნეთის სახელმწიფო ობლიგაციები მეორად ბაზარზე უკვე 60 პროცენტით ფასდაკლებულია. დრაჰმას გარდაქმნის შიშის გარდა, შეძლებული ბერძნები ფულს გააქვთ ქვეყნიდან, რათა თავიდან აიცილონ საბანკო ანგარიშების გადასახადების ამკრეფების მიზანი. ეს დინამიკა ასევე მოქმედებს იტალიაში და უდავოდ გარკვეული დრო იყო ჩუმად პრაქტიკა ირლანდიაში.
ის ფაქტი, რომ ევროპელმა გამსესხებლებმა რეგიონის გარეთ ფულის გადატანა დაიწყეს, შეიძლება საბოლოო ღალატად ან ირონიულად ჩაითვალოს, თუკი ინსტიტუტები ენდობიან ფედერალურ ბანკს თავიანთი გამცემი ბანკების გარდა. ფულის ფულადი სახსრები, რომელსაც უცხოური ბანკები აშშ-ს ფედერალურ სარეზერვო სისტემაში ინახავენ, გაორმაგდა და 979 მილიარდი დოლარი შეადგინა აგვისტოს ბოლოს, თებერვლის ბოლოს 443 მილიარდი დოლარისგან, Fed– ის მონაცემების თანახმად. თუ ECB ამ მოქმედების თანამონაწილეა, მაშინ ღალატის ციკლი დასრულებულია. თუ ცენტრალურ ბანკს საკუთარი ვალუტის მიმართ ისეთი ნდობა აქვს, რომ თვალს ხუჭავს და აქტიურად უწყობს ხელს ფრენას აშშ დოლარში, რაც, თავის მხრივ, უზარმაზარ დეპოზიტებს ითხოვს, რაც უზრუნველყოფს უსაფრთხოების უარყოფით პროცენტებს, მაშინ მართლაც ახალი დაბალი და ნადირი მიაღწია.
მათ შორის, ვისაც არ შეუძლია მილიარდი მილიონი დოლარი მიაწოდოს მელონის ნიუ-იორკის ბანკს, შესაძლოა ფულის მაღაზია, ლომბარდები და ლეიბი ჩვენი უსაფრთხო თავშესაფარი იყოს. უბრალოდ დარწმუნდით, რომ ღამით კარზე პასუხის გაცემისას ჩართეთ კარის ჯაჭვი და ყოველთვის მოითხოვეთ პირადობის დამადასტურებელი საბუთი.
eurozonefxccფულის ფრენა
« აშშ – ს უმუშევრობა სიღარიბის ზრდას იწვევს სახელი ბონდი, ევროობლიგაცია »