Ssshhh..ჩუმად ჩურჩულებთ, მაგრამ ეს სიმკაცრე "პერსონალი" უბრალოდ არ მუშაობს. თქვენ არასდროს მიხვდებოდით, მაგრამ მხოლოდ ახლა, რადგან მაგალითად ესპანეთი ნეგატიურ "ზრდაში" გადადის და მისი მოზარდების 51.5% უმუშევარია, სავალუტო ფონდის, ევროკავშირის, ECB და მსოფლიო ბანკის დიდი და კარგი ქვეყანაა. ეჭვქვეშ დააყენებს სიმკაცრის "სიბრძნე".
მართალია, ეკონომიკური თავსატეხი, რომელსაც საშუალო სკოლის ბავშვებიც კი სწავლობენ ეკონომიკაში, ვერ იმუშავებს, არ მუშაობს. მილიონობით სამუშაო ადგილის შემცირება, სახელმწიფო ხარჯების შემცირება და ხალხი ან ვერ დახარჯავს ან არ დახარჯავს (ფინანსური დაუცველობის ღრმა შიშის გამო) და ”მკაცრი” დოგმატით დატვირთული ეკონომიკა, რომელსაც ასეთი რელიგიური მონდომებით აწვდის ტექნოკრატიული არმია. აპარატჩიკები, იპოვნე უკუ სიჩქარე. ღრმა რეცესია ევროზონისთვის სარადარო საკითხს მაშინაც კი, თუ საბერძნეთის 'მცირე' საკითხი სავარაუდოდ ამ კვირაში მოგვარდება.
დიახ, ჩვენ არასდროს გვინახავს ეს მოსვლა? მოაყარეთ ზრდის საწინააღმდეგო დოგმატი, მაგალითად, სარეველების მკვლელი ჯანსაღ გაზონზე ზაფხულის დროს გადაყარეთ და შედეგი შეიძლება იყოს შეკუმშვა. რეალური შეშფოთება ის არის, რომ საბანკო და პოლიტიკურმა ელიტამ "დაინახა, რომ ეს მოდის". მათ ზუსტად იცოდნენ რა დაემართებოდათ ეკონომიკას და დაემორჩილებოდნენ PIIGS- ის მოქალაქეების კეთილდღეობას, თუკი ამ მკაცრი ზომები შემოიღებოდა, მაგრამ მათ მიჰყვეს მათ ეს იყო სისტემის, მათი სისტემის გადარჩენა, მიუხედავად ფასისა, რომელიც უმრავლესობამ საბოლოოდ უნდა გადაიხადოს მომავალი თაობებისთვის.
2008-2009 წლებში ჩვენი პოლიტიკური ლიდერების მიერ მუდმივი ხელის ჩამორთმევისა და განწირვის შესახებ წინასწარმეტყველების მიუხედავად, არსებობდა ფულის სისტემის გამოსწორების სხვა გზები, ვიდრე დასავლეთის მთავრობას სასურველი მეთოდები ჰქონდა. არ უნდა დაგვავიწყდეს, რომ აზიაში 2008-2009 წლებში პოტენციური კოლაფსი კვლავ მოხსენიებულია, როგორც ”დასავლეთის საბანკო კრიზისი”. როგორც ბევრ ჩვენგანს სურდა აღვნიშნოთ 2008-2009 წლებში დიდი რეცესიის თავიდან აცილება, შემდეგ შეიძლება გაუთვალისწინებელ შედეგებს მოჰყვეს უფრო დიდი დეპრესიის სახით.
ალტერნატივის დასტურია და იყო ისლანდია. ვირტუალურად გაშუქდა ახალი ამბები იმის შესახებ, თუ რამდენად კარგად აღდგა ისლანდია და ასეთი სანახაობრივი ფორმით გავიდა გასული დროის მოკლე დროში. მიუხედავად იმისა, რომ ისლანდიის გადაწყვეტილების მიმღებებმა გლობალურ საბანკო სისტემას თითის გაწევა არ მისცეს, (მათ მილიონობით მიიღეს სსფ-ს დახმარება, მილიარდებისაგან განსხვავებით) მათ მიიღეს დარტყმები და გამოჯანმრთელდნენ. მათი ბანკები და რაც მთავარია აქციონერები, რომლებიც რისკზე იმყოფებოდნენ, ყველანაირი განზრახვით გაიქცნენ.
ისლანდიამ არ გამოყო ბანკები და ისინი 3% –იან ზრდას განიცდიან (და არანაირი მკაცრი ზომები არ აქვთ), ეს ათჯერ აღემატება ესპანეთის ამჟამინდელ „ზრდის“ დონეს. ახლა, როდესაც ისლანდია იმყოფებოდა, (როგორც მაშინვე გვწამდა) ქვეყანამ უდიდესი არეულობა განიცადა, რა თქმა უნდა, მათი აღდგენა, ამ მოკლე დროში, ადასტურებს ბანკების გადარჩენას; გადასახადის გადამხდელთათვის დავალიანების გადაცემა და მისი სუვერენული დავალიანება და მკაცრი ზომების დაწესება, ფაქტობრივად, ეკონომიკური თვითმკვლელობაა.
რა თქმა უნდა, დრო სჭირდება, რომ გავითვალისწინოთ ისლანდიის მდგომარეობა ესპანეთის, საბერძნეთის, ირლანდიის, იტალიისა და პორტუგალიის წინააღმდეგ. ოჰ და საფრანგეთი. შემდეგ კრიზისის მოკლე ისტორია და მნათობთა აზრი, როგორიცაა ჯოზეფ სიტგლიცი, რომელსაც შეგიძლიათ ნახოთ ქვემოთ: ”ისლანდიის ეკონომიკური კრიზისის გაკვეთილები”, ”ისლანდიის კრიზისი და აღდგენა”
ისლანდიის კრიზისი
ისლანდიაში 2008–2009 წლების ფინანსური კრიზისი იყო მიმდინარე ეკონომიკური და პოლიტიკური კრიზისი, რომელიც მოიცავდა ქვეყნის სამივე მსხვილი კომერციული ბანკის ნგრევას მოკლევადიანი სესხის დაფინანსების სირთულეებისა და დიდ ბრიტანეთში ანაბრების ამოწურვის შემდეგ. მისი ეკონომიკის სიდიდის მიხედვით, ისლანდიის საბანკო კოლაფსი ყველაზე დიდია, რაც განიცადა ნებისმიერმა ქვეყანამ ეკონომიკის ისტორიაში.
ისლანდიის ფინანსურმა კრიზისმა სერიოზული შედეგები მოიტანა ისლანდიის ეკონომიკაში. ეროვნული ვალუტა მკვეთრად დაეცა ღირებულებაში, უცხოური ვალუტით განხორციელებული ოპერაციები პრაქტიკულად შეჩერდა რამდენიმე კვირით და ისლანდიის საფონდო ბირჟის საბაზრო კაპიტალიზაცია 90% -ზე მეტით შემცირდა. კრიზისის შედეგად ისლანდიამ განიცადა მძიმე რეცესია; 5.5 წლის პირველი ექვსი თვის განმავლობაში ქვეყნის მთლიანი შიდა პროდუქტი 2009% -ით შემცირდა. კრიზისის სრული ღირებულების დადგენა ჯერ ვერ ხერხდება, მაგრამ უკვე მისი შეფასებით, იგი ქვეყნის 75 წლის მშპ-ს 2007% -ს აღემატება. ისლანდიის გარეთ, ნახევარ მილიონზე მეტმა მეანაბრემ (გაცილებით მეტს, ვიდრე ისლანდიის მთელმა მოსახლეობამ) საბანკო ანგარიშები გაყინული ნახა დეპოზიტების დაზღვევის შესახებ დიპლომატიური კამათის ფონზე. გერმანულ ბანკს BayernLB 1.5 მილიარდ ევროს მიაღწია ზარალს და დახმარების აღმოჩენა მოუწია გერმანიის ფედერალურ მთავრობას. კუნძულის კუნძულის მთავრობამ დეპოზიტების დაზღვევაში გადაიხადა თავისი რეზერვების ნახევარი, რაც კუნძულის მშპ-ს 7.5% -ის ტოლია.
ისლანდიის ფინანსური მდგომარეობა სტაბილურად გაუმჯობესდა ავარიის შემდეგ. ეკონომიკური შემცირება და უმუშევრობის ზრდა, როგორც ჩანს, დააპატიმრეს 2010 წლის ბოლოსთვის, ხოლო ზრდა მიმდინარეობდა 2011 წლის შუა რიცხვებში. ამ მხრივ სამი მთავარი ფაქტორი იყო მნიშვნელოვანი
პირველ რიგში, ისლანდიის პარლამენტის მიერ 2008 წლის ოქტომბერში მიღებული საგანგებო კანონმდებლობა, რომელიც ემსახურებოდა ქვეყანაში ფინანსური კრიზისის გავლენის შემცირებას. ისლანდიის ფინანსური ზედამხედველობის ორგანომ გამოიყენა საგანგებო კანონმდებლობა სამი უმსხვილესი ბანკის საშინაო ოპერაციების აღსადგენად. ბანკების გაცილებით უფრო დიდი უცხოური ოპერაციები ხდებოდა მისაღები.
მეორე მნიშვნელოვანი ფაქტორი იყო საერთაშორისო სავალუტო ფონდის სტანდარტის მოწყობის წარმატება ქვეყანაში 2008 წლის ნოემბრიდან. SBA მოიცავს სამ სვეტს. პირველი საყრდენი საშუალოვადიანი ფისკალური კონსოლიდაციის პროგრამა, რომელიც მოიცავს მკაცრ მკაცრ ზომებს და საგადასახადო მნიშვნელოვან ზრდას. შედეგად, ცენტრალური მთავრობის ვალები სტაბილურია მშპ – ს 80–90 პროცენტამდე. მეორე საყრდენი არის სიცოცხლისუნარიანი, მაგრამ მკვეთრად შემცირებული შიდა საბანკო სისტემის აღდგენა. მესამე საყრდენი არის კაპიტალის კონტროლის ამოქმედება და ამ ეტაპზე მოხსნის სამუშაო გარე სამყაროსთან ნორმალური ფინანსური კავშირების აღდგენის მიზნით. საგანგებო სიტუაციების შესახებ კანონმდებლობისა და SBA– ს მნიშვნელოვანი შედეგია ის, რომ 2010 წლიდან ქვეყანა სერიოზულად არ განიცდიდა ევროპის სუვერენული სესხის კრიზისმა.
მიუხედავად დიდ ბრიტანეთთან და ნიდერლანდებთან სადავო დებატებისა ამ ქვეყნებში ლანდსბანკის Icesave დეპოზიტების სახელმწიფო გარანტიის საკითხის ირგვლივ, ისლანდიის სახელმწიფო სესხის საკრედიტო დეპოზიტის გაცვლა სტაბილურად შემცირდა 1000 პუნქტიდან 2008 წლის ავარიის დაწყებამდე 200 პუნქტზე 2011 წლის ივნისში. სიტუაციის შეშფოთების შემსუბუქებაზე გავლენა იქონია იმ ფაქტმა, რომ ლანდსბანკის წარუმატებელი ფილიალების აქტივები ახლა დეპოზიტორთა პრეტენზიების უმეტეს ნაწილს ფარავს.
დაბოლოს, ფინანსური კრიზისის მოგვარების მესამე მთავარი ფაქტორი იყო ისლანდიის მთავრობის გადაწყვეტილება 2009 წლის ივლისში ევროკავშირში წევრობისთვის განცხადების შეტანის თაობაზე. წარმატების ერთ-ერთი ნიშანი გამოვლინდა, რადგან ისლანდიის მთავრობამ წარმატებით შეაგროვა 1 მილიარდი დოლარი ობლიგაციების გამოშვება 9 წლის 2011 ივნისს. ეს მოვლენა მიუთითებს იმაზე, რომ საერთაშორისო ინვესტორებმა მისცეს მთავრობასა და ახალ საბანკო სისტემას, ამ ორი უმსხვილესი ბანკიდან ორი უკვე უცხოეთის ხელშია, ჯანმრთელობის სუფთა ანგარიში.
ჯოზეფ სტიგლიცი - ”გაკვეთილები ისლანდიის ეკონომიკური კრიზისიდან”
ისლანდიის აღდგენა მათ ნამდვილ პოსტერულ ბიჭად აქცევს ფინანსური კრახისთვის?
30 იანვარი • ბაზრის კომენტარები • 10645 ნახვა • 1 კომენტარები ისლანდიის აღდგენა მათ ნამდვილ პოსტერულ ბიჭად აქცევს ფინანსური კრახისთვის?
Ssshhh..ჩუმად ჩურჩულებთ, მაგრამ ეს სიმკაცრე "პერსონალი" უბრალოდ არ მუშაობს. თქვენ არასდროს მიხვდებოდით, მაგრამ მხოლოდ ახლა, რადგან მაგალითად ესპანეთი ნეგატიურ "ზრდაში" გადადის და მისი მოზარდების 51.5% უმუშევარია, სავალუტო ფონდის, ევროკავშირის, ECB და მსოფლიო ბანკის დიდი და კარგი ქვეყანაა. ეჭვქვეშ დააყენებს სიმკაცრის "სიბრძნე".
მართალია, ეკონომიკური თავსატეხი, რომელსაც საშუალო სკოლის ბავშვებიც კი სწავლობენ ეკონომიკაში, ვერ იმუშავებს, არ მუშაობს. მილიონობით სამუშაო ადგილის შემცირება, სახელმწიფო ხარჯების შემცირება და ხალხი ან ვერ დახარჯავს ან არ დახარჯავს (ფინანსური დაუცველობის ღრმა შიშის გამო) და ”მკაცრი” დოგმატით დატვირთული ეკონომიკა, რომელსაც ასეთი რელიგიური მონდომებით აწვდის ტექნოკრატიული არმია. აპარატჩიკები, იპოვნე უკუ სიჩქარე. ღრმა რეცესია ევროზონისთვის სარადარო საკითხს მაშინაც კი, თუ საბერძნეთის 'მცირე' საკითხი სავარაუდოდ ამ კვირაში მოგვარდება.
დიახ, ჩვენ არასდროს გვინახავს ეს მოსვლა? მოაყარეთ ზრდის საწინააღმდეგო დოგმატი, მაგალითად, სარეველების მკვლელი ჯანსაღ გაზონზე ზაფხულის დროს გადაყარეთ და შედეგი შეიძლება იყოს შეკუმშვა. რეალური შეშფოთება ის არის, რომ საბანკო და პოლიტიკურმა ელიტამ "დაინახა, რომ ეს მოდის". მათ ზუსტად იცოდნენ რა დაემართებოდათ ეკონომიკას და დაემორჩილებოდნენ PIIGS- ის მოქალაქეების კეთილდღეობას, თუკი ამ მკაცრი ზომები შემოიღებოდა, მაგრამ მათ მიჰყვეს მათ ეს იყო სისტემის, მათი სისტემის გადარჩენა, მიუხედავად ფასისა, რომელიც უმრავლესობამ საბოლოოდ უნდა გადაიხადოს მომავალი თაობებისთვის.
2008-2009 წლებში ჩვენი პოლიტიკური ლიდერების მიერ მუდმივი ხელის ჩამორთმევისა და განწირვის შესახებ წინასწარმეტყველების მიუხედავად, არსებობდა ფულის სისტემის გამოსწორების სხვა გზები, ვიდრე დასავლეთის მთავრობას სასურველი მეთოდები ჰქონდა. არ უნდა დაგვავიწყდეს, რომ აზიაში 2008-2009 წლებში პოტენციური კოლაფსი კვლავ მოხსენიებულია, როგორც ”დასავლეთის საბანკო კრიზისი”. როგორც ბევრ ჩვენგანს სურდა აღვნიშნოთ 2008-2009 წლებში დიდი რეცესიის თავიდან აცილება, შემდეგ შეიძლება გაუთვალისწინებელ შედეგებს მოჰყვეს უფრო დიდი დეპრესიის სახით.
ალტერნატივის დასტურია და იყო ისლანდია. ვირტუალურად გაშუქდა ახალი ამბები იმის შესახებ, თუ რამდენად კარგად აღდგა ისლანდია და ასეთი სანახაობრივი ფორმით გავიდა გასული დროის მოკლე დროში. მიუხედავად იმისა, რომ ისლანდიის გადაწყვეტილების მიმღებებმა გლობალურ საბანკო სისტემას თითის გაწევა არ მისცეს, (მათ მილიონობით მიიღეს სსფ-ს დახმარება, მილიარდებისაგან განსხვავებით) მათ მიიღეს დარტყმები და გამოჯანმრთელდნენ. მათი ბანკები და რაც მთავარია აქციონერები, რომლებიც რისკზე იმყოფებოდნენ, ყველანაირი განზრახვით გაიქცნენ.
ისლანდიამ არ გამოყო ბანკები და ისინი 3% –იან ზრდას განიცდიან (და არანაირი მკაცრი ზომები არ აქვთ), ეს ათჯერ აღემატება ესპანეთის ამჟამინდელ „ზრდის“ დონეს. ახლა, როდესაც ისლანდია იმყოფებოდა, (როგორც მაშინვე გვწამდა) ქვეყანამ უდიდესი არეულობა განიცადა, რა თქმა უნდა, მათი აღდგენა, ამ მოკლე დროში, ადასტურებს ბანკების გადარჩენას; გადასახადის გადამხდელთათვის დავალიანების გადაცემა და მისი სუვერენული დავალიანება და მკაცრი ზომების დაწესება, ფაქტობრივად, ეკონომიკური თვითმკვლელობაა.
რა თქმა უნდა, დრო სჭირდება, რომ გავითვალისწინოთ ისლანდიის მდგომარეობა ესპანეთის, საბერძნეთის, ირლანდიის, იტალიისა და პორტუგალიის წინააღმდეგ. ოჰ და საფრანგეთი. შემდეგ კრიზისის მოკლე ისტორია და მნათობთა აზრი, როგორიცაა ჯოზეფ სიტგლიცი, რომელსაც შეგიძლიათ ნახოთ ქვემოთ: ”ისლანდიის ეკონომიკური კრიზისის გაკვეთილები”, ”ისლანდიის კრიზისი და აღდგენა”
ისლანდიის კრიზისი
ისლანდიაში 2008–2009 წლების ფინანსური კრიზისი იყო მიმდინარე ეკონომიკური და პოლიტიკური კრიზისი, რომელიც მოიცავდა ქვეყნის სამივე მსხვილი კომერციული ბანკის ნგრევას მოკლევადიანი სესხის დაფინანსების სირთულეებისა და დიდ ბრიტანეთში ანაბრების ამოწურვის შემდეგ. მისი ეკონომიკის სიდიდის მიხედვით, ისლანდიის საბანკო კოლაფსი ყველაზე დიდია, რაც განიცადა ნებისმიერმა ქვეყანამ ეკონომიკის ისტორიაში.
ისლანდიის ფინანსურმა კრიზისმა სერიოზული შედეგები მოიტანა ისლანდიის ეკონომიკაში. ეროვნული ვალუტა მკვეთრად დაეცა ღირებულებაში, უცხოური ვალუტით განხორციელებული ოპერაციები პრაქტიკულად შეჩერდა რამდენიმე კვირით და ისლანდიის საფონდო ბირჟის საბაზრო კაპიტალიზაცია 90% -ზე მეტით შემცირდა. კრიზისის შედეგად ისლანდიამ განიცადა მძიმე რეცესია; 5.5 წლის პირველი ექვსი თვის განმავლობაში ქვეყნის მთლიანი შიდა პროდუქტი 2009% -ით შემცირდა. კრიზისის სრული ღირებულების დადგენა ჯერ ვერ ხერხდება, მაგრამ უკვე მისი შეფასებით, იგი ქვეყნის 75 წლის მშპ-ს 2007% -ს აღემატება. ისლანდიის გარეთ, ნახევარ მილიონზე მეტმა მეანაბრემ (გაცილებით მეტს, ვიდრე ისლანდიის მთელმა მოსახლეობამ) საბანკო ანგარიშები გაყინული ნახა დეპოზიტების დაზღვევის შესახებ დიპლომატიური კამათის ფონზე. გერმანულ ბანკს BayernLB 1.5 მილიარდ ევროს მიაღწია ზარალს და დახმარების აღმოჩენა მოუწია გერმანიის ფედერალურ მთავრობას. კუნძულის კუნძულის მთავრობამ დეპოზიტების დაზღვევაში გადაიხადა თავისი რეზერვების ნახევარი, რაც კუნძულის მშპ-ს 7.5% -ის ტოლია.
ისლანდიის ფინანსური მდგომარეობა სტაბილურად გაუმჯობესდა ავარიის შემდეგ. ეკონომიკური შემცირება და უმუშევრობის ზრდა, როგორც ჩანს, დააპატიმრეს 2010 წლის ბოლოსთვის, ხოლო ზრდა მიმდინარეობდა 2011 წლის შუა რიცხვებში. ამ მხრივ სამი მთავარი ფაქტორი იყო მნიშვნელოვანი
პირველ რიგში, ისლანდიის პარლამენტის მიერ 2008 წლის ოქტომბერში მიღებული საგანგებო კანონმდებლობა, რომელიც ემსახურებოდა ქვეყანაში ფინანსური კრიზისის გავლენის შემცირებას. ისლანდიის ფინანსური ზედამხედველობის ორგანომ გამოიყენა საგანგებო კანონმდებლობა სამი უმსხვილესი ბანკის საშინაო ოპერაციების აღსადგენად. ბანკების გაცილებით უფრო დიდი უცხოური ოპერაციები ხდებოდა მისაღები.
მეორე მნიშვნელოვანი ფაქტორი იყო საერთაშორისო სავალუტო ფონდის სტანდარტის მოწყობის წარმატება ქვეყანაში 2008 წლის ნოემბრიდან. SBA მოიცავს სამ სვეტს. პირველი საყრდენი საშუალოვადიანი ფისკალური კონსოლიდაციის პროგრამა, რომელიც მოიცავს მკაცრ მკაცრ ზომებს და საგადასახადო მნიშვნელოვან ზრდას. შედეგად, ცენტრალური მთავრობის ვალები სტაბილურია მშპ – ს 80–90 პროცენტამდე. მეორე საყრდენი არის სიცოცხლისუნარიანი, მაგრამ მკვეთრად შემცირებული შიდა საბანკო სისტემის აღდგენა. მესამე საყრდენი არის კაპიტალის კონტროლის ამოქმედება და ამ ეტაპზე მოხსნის სამუშაო გარე სამყაროსთან ნორმალური ფინანსური კავშირების აღდგენის მიზნით. საგანგებო სიტუაციების შესახებ კანონმდებლობისა და SBA– ს მნიშვნელოვანი შედეგია ის, რომ 2010 წლიდან ქვეყანა სერიოზულად არ განიცდიდა ევროპის სუვერენული სესხის კრიზისმა.
მიუხედავად დიდ ბრიტანეთთან და ნიდერლანდებთან სადავო დებატებისა ამ ქვეყნებში ლანდსბანკის Icesave დეპოზიტების სახელმწიფო გარანტიის საკითხის ირგვლივ, ისლანდიის სახელმწიფო სესხის საკრედიტო დეპოზიტის გაცვლა სტაბილურად შემცირდა 1000 პუნქტიდან 2008 წლის ავარიის დაწყებამდე 200 პუნქტზე 2011 წლის ივნისში. სიტუაციის შეშფოთების შემსუბუქებაზე გავლენა იქონია იმ ფაქტმა, რომ ლანდსბანკის წარუმატებელი ფილიალების აქტივები ახლა დეპოზიტორთა პრეტენზიების უმეტეს ნაწილს ფარავს.
დაბოლოს, ფინანსური კრიზისის მოგვარების მესამე მთავარი ფაქტორი იყო ისლანდიის მთავრობის გადაწყვეტილება 2009 წლის ივლისში ევროკავშირში წევრობისთვის განცხადების შეტანის თაობაზე. წარმატების ერთ-ერთი ნიშანი გამოვლინდა, რადგან ისლანდიის მთავრობამ წარმატებით შეაგროვა 1 მილიარდი დოლარი ობლიგაციების გამოშვება 9 წლის 2011 ივნისს. ეს მოვლენა მიუთითებს იმაზე, რომ საერთაშორისო ინვესტორებმა მისცეს მთავრობასა და ახალ საბანკო სისტემას, ამ ორი უმსხვილესი ბანკიდან ორი უკვე უცხოეთის ხელშია, ჯანმრთელობის სუფთა ანგარიში.
ჯოზეფ სტიგლიცი - ”გაკვეთილები ისლანდიის ეკონომიკური კრიზისიდან”
www.youtube.com/watch?v=HaZQSmsWj1g
ისლანდიისჯოზეფ სტიგლიცი
« SHIBOR, ეს იქნება ათწლეულის აკრონიმი FX მოვაჭრეებისთვის? Forex მოვაჭრეების 39% მომგებიანია »