ウィークリーマーケットスナップショット7 / 12– 11/12 | パンデミック時の米ドルの崩壊は、より多くの暴露を必要とする物語です
いくつかの要因が4月XNUMX日に終了する取引週を支配しました。Covidとワクチンの楽観主義、Brexit、トランプ政権の瀕死の残り火、そして中央銀行と政府による刺激的な議論。 これらは進行中のマクロ経済問題であり、今後数日から数週間にわたってFXチャートとタイムフレームに見られる傾向とパターンを決定付ける可能性が最も高いでしょう。
株式市場に対するCovidの影響
週の間にワクチンの陶酔感が発生したにもかかわらず、さまざまな政府が効力に影響を与えずにワクチンを配布するという課題に取り組んでいます。 ファイザーの薬は-70cでしか効果がないので、そのようなテストされていない薬を誰かの腕に届くまでサプライチェーンを介して輸送することは、これまで行われたことのないロジスティックタスクを表します。 また、ワクチンが無症候性の転移を予防するかどうか、またはそれがどのくらい続くかはわかりません。
米国は最近、毎日3,000人近くの死亡と200,000人の陽性症例を記録しており、専門家は、米国が統一された強制マスク着用方針を採用しない限り、これらの数はさらに悪化すると予測しています。 ジョンホプキン大学の予測によると、この措置がなければ、国は450月1日までに100万人以上の死者に直面しています。 ジョー・バイデンは、就任後、XNUMX日間のマスク着用ポリシーを提案しています。
Covidの死亡数と症例数が過去最高に達したにもかかわらず、米国の株価指数は過去最高を記録し、前に進んでいます。 メインストリートが崩壊しているのにウォールストリートが活況を呈している理由は謎ではありません。 財政および金融刺激策は市場に閉じ込められました。 トリクルダウンの証拠はありません。 現在、XNUMX万人のアメリカ人成人が失業手当を受け取っていますが、市場は過去最高を記録しています。
米ドルの低迷は終わりが見えないようです
米ドルはここ数週間で劇的に下落しています。 トランプ政権と次期バイデン政権の両方がこの問題に対処する可能性は低いです。
ドル安にはXNUMXつの重大な利点があります。 輸出が安くなり、逆にインフレが上昇しますが、ZIRP（ゼロ金利政策）環境ではインフレを抑える必要があります。
ドルの崩壊は、FRBと米国政府がCovidの打撃を受けた経済を復活させるためにふけった数兆ドル相当の刺激の必然的な結果です。 議会と上院が来週にようやく刺激の別のトランシェを承認することができれば、ドルは弱いままであると予想できます。
金曜日の朝のロンドン取引セッション中、ドルインデックス（DXY）は90.64でほぼ横ばいで取引されました。 指数がここ数年で100に近い位置にあることを念頭に置くと、崩壊は測定可能になります。 DXYは、年初来で-6％近く減少し、毎週-1.29％減少しています。
ユーロに対する米ドルの価値は、ドルを保持したいという欲求の欠如も測定します。 また、ECBがZIRPおよびNIRPポリシーを実行していることは注目に値します。これらのポリシーは、ユーロを安全な選択肢として示すべきではありません。 EUR / USDは午前のセッションで0.13％上昇しました。 月間2.93％、年初来で8.89％増加しています。
1.216で最も取引されている通貨ペアは2018年XNUMX月からXNUMX月以来見られないレベルで取引されています。日足チャートで観察すると、XNUMX月末から傾向が見られ、スイングトレーダーはおそらく調整することによって状況を注意深く監視する必要があります彼らが利益のパーセンテージを確実に銀行に預けるために、彼らのトレーリングストップ。
差し迫ったBrexitはまだ英ポンドの価値に達していません
英国は現在、27か国のEU貿易圏から27日離れており、英国政府が土壇場で顔を救う宣伝を推進しているにもかかわらず、簡単な事実が残っています。 英国は単一市場へのアクセスを失っています。 人、物、お金、サービスは、摩擦なく、関税なしで移動することができなくなります。
アナリストと市場コメンテーターは、チャートから目を離し、1月80日から続く実際的な混乱を理解する必要があります。英国はサービスと消費者にXNUMX％依存している経済であり、英国の港でのXNUMXマイルのローリーテールバックは心を集中させます。 すでに運送協会は、スーパーマーケットの空の棚を期待するように国民に言っています。
全面的なドル安はGBPにとって有利でした。 スターリングは、XNUMXつの理由で米ドルに対して急激に上昇しています。 ドル安とブレグジットの楽観主義。 ここ数週間の米ドルの下落は、おそらく英ポンドを取り巻く不安を覆い隠しているでしょう。
4月0.25日のロンドンセッションでは、英国のEU離脱交渉チームが交渉の崩壊を示唆する声明を発表した後、GBP / USDは-XNUMX％下落しました。
英国のチームは、産業として英国のGDPの0.1％未満を占める漁業に意図的に焦点を合わせています。 海事問題は、あまり大脳の出版物を読んでいない英国人の間でナショナリズムと愛国心の感情をかき立てます。
GBP / USDは、月間2.45％、年初来で2.40％上昇しています。 現在の価格は、昨年のこの時期に多くのアナリストが自信を持って予測した米ドルと英ポンドの同等性からある程度離れています。ブラックスワンのパンデミックは、多くの予期せぬ予期せぬ結果をもたらしました。
スターリングは2020年にユーロに対して上昇を記録し、初期のセッションでは、クロスカレンシーペアEUR / GBPはR0.905に違反すると脅迫しながら、0.33％上昇して1で取引されました。 EUR / GBPは年初来で6.36％上昇しています。 この上昇は、対ドル通貨のNZDとAUDもGBPに対して上昇していることと相まって、英国ポンドを保持するための全体的な弱い感情と神経質を示しています。 ポンドも2.31年の円に対して-2020％下落しています。
金は2020年の安全な避難所として輝いています
物理学博士号の保有者でさえ、スイスフラン、日本円、貴金属などの安全な避難所が大幅な上昇を享受している一方で、米国やその他の国で株式市場が過去最高を記録するために上昇した理由を説明するのに苦労するでしょう。
金は年初来で20％増加し、銀は34.20％増加しています。 銀はレーダーの下に滑り込んだ。 コビッドパンデミックの最初の影響がXNUMX月とXNUMX月の市場の破壊であったとき、物理的な銀を入手するのは困難でした。
デジタル/仮想を介してPMを取得する以外に、物理的な形式でPMを購入することは、小規模投資家にとって完全に理にかなっています。 25オンスの銀は1840ドル未満、XNUMXオンスの金はXNUMXドルです。 これは、政府やマネーサプライへの信頼を失った多くの小規模な（しかし手がかりのある）投資家にとっては簡単な選択です。
来週の経済カレンダーイベント
トレーダーは、カレンダーに記載されているデータのリリースと発表に加えて、来週、前述のすべてのマクロ経済的および政治的問題を監視する必要があります。 米国政府がこれ以上の財政刺激策に同意できず、Covidの症例と死亡が国際的に増加し、Brexiの問題を解決できない場合を想定してください。 その場合、USD、GBP、EURが影響を受けます。
ただし、カレンダーデータのリリースとイベントには、依然として外国為替市場を動かす力があり、来週にはいくつかのエキサイティングなイベントが予定されています。
ドイツのさまざまなZEWセンチメントの測定値は、8月XNUMX日火曜日に公開されます。予測は秋に向けられており、ドイツのセクターがまだCovid関連の不振の影響を感じていることを示している可能性があります。
カナダは水曜日9日に金利決定を発表する予定であり、予測は変更されません。 CADは、過去1.67週間で米ドルに対して0.25％上昇しました。 BoCが金利を0.00％から1％に下げると、これらの利益は圧力を受ける可能性があります。 木曜日に、英国のONSは最新のGDPデータを公開します。 ロイターの予測は、前月に登録された15.5％の成長からの低下です。 QoQの測定値も、第2四半期に記録された0.00％から低下すると予測されています。 ECBはまた彼らの金利決定を明らかにします。 借入金利は0.25％にとどまり、預金金利はマイナス0.00％になると予測されています。 ECBがコビッド危機のこの段階で見出し率をXNUMX％未満にするという示唆はありません。
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