2兆ユーロ圏のベイルアウト基金が誕生
これで、議論は終わり、ホオジロを立てることができ、「D」の日が私たちと一緒にいるので、ヨーロッパ中のすべてのストリートでストリートパーティーを開催できます。 ブルームバーグのコピーライター以外は、明らかに、2兆ユーロのファンドの継続的な減速を非難しない限り、継続的な世界経済の倦怠感のせいにする誰かを見つける必要があります。彼ら？
フランスとドイツは、ユーロを採用した2か国のXNUMXつの主要経済国であり、そのため主要なブローカーであり、ユーロ圏の救済基金をXNUMX兆ユーロに引き上げる合意に達したようです。 「総合計画」 最終的にソブリン債務危機を解決するために。 今週末のサミットは、火曜日の夜にEU外交官が述べた合意を批准するはずです。 おそらく、最後のプッシュは外れ値のソースから来ました。 銀行やユーロ圏の他のメンバーを救済するためのコストのためにフランスの切望されたAAA格付けを検討するかもしれないという格付け機関ムーディーズによる警告は、サルコジとメルケルに追加のインセンティブを与えたようです。
しかし、ムーディーズは火曜日にスペインのソブリン格付けをXNUMXノッチ引き下げ、銀行および企業部門の高水準の債務が国を資金調達ストレスに対して脆弱にしていると述べた。 ユーロ圏の成長見通しが悪化しているため、スペインが野心的な財政目標を達成することはより困難になっていると格付け機関は付け加え、ユーロ圏の債務危機がさらに深刻化した場合、スペインは再び格下げされる可能性があるとムーディーズは警告した。
XNUMX月下旬にスペインの格付けを検討して以来、現在のソブリン債務危機の信頼できる解決策は現れておらず、いずれにせよ、この地域の政治的結束と成長見通しへの信頼が完全に回復するまでには時間がかかるでしょう。
「グランドプラン」ソリューションのニュースは、米国の投資家と米国市場を再結集させました。 ダウ工業株250種平均は、その日の早い段階で2.2ポイント下落した後、11,651ポイント（101％）上昇して393になりました。 米国市場は以前、フランスとドイツの間で和解できない分裂が起こっているように見えたため、ヨーロッパからの新しいニュースにひどく反応していました。 その日の早い段階で、ゴールドマンサックスは第12四半期にXNUMX億XNUMX万ドルの損失を報告しましたが、これはXNUMX年ぶりのXNUMX回目の損失であり、最高財務責任者のデビッドビニアーは市場のボラティリティが下落の一因となったと述べました。
交渉に近いEU外交官は、フランスとドイツの合意には、弱い国、特にギリシャでの「信用イベント」またはソブリン債務不履行の将来の脅威に耐えるために、ユーロ圏メンバーの金融ファイアウォールを強化することが含まれていると述べています。 これには2つの形態があります。主要な救済基金である欧州金融安定ファシリティには追加の消防力が与えられ、債券保有者にファーストロス保証を提供できるようになります。 上級外交官は、これにより基金の火力が440倍に増加し、現在のXNUMX億ユーロの貸付能力と比較してXNUMX兆ユーロ以上になると述べています。 EFSFは事実上保険会社になり、それによって銀行になるという考えに対する欧州中央銀行の抵抗を克服します。
ベルリンとパリは、欧州銀行監督局が9から60の「システム」銀行のエクスポージャーレベルを再検討した後、要求している70％の自己資本比率を満たすために、欧州の銀行の資本増強を行うべきであることに同意したようです。 EBAはまた、これらのエクスポージャーをモデルへのマーキングと比較して、現在の市場価値にはるかに近いものとしてマークしています。 必要な全体的な資本増強は、IMFのマネージングディレクターであるクリスティーヌラガルドが提案した100億ユーロではなく、200億ユーロに近くなります。 フランスとドイツの銀行は、国の資金やEFSFに頼ることなく、独自のリソースから新しい自己資本比率の目標を達成できるようです。 ただし、他の国の銀行は、州またはEFSFからの財政支援を必要とする場合があります。
市場はこのソリューションを購入するのでしょうか、それともすぐに「計算を行う」のでしょうか。 非常に簡単に言えば、2億ユーロの実際の現金は、展開する危機の新たな進行中の各段階が進展するにつれて、最大限に活用される可能性があります。 EUは、拡大した基金の力を乾いた状態に保っておらず、すぐにすべてを使用している一方で、440番目の巧妙なものしか使用していないという印象を与えていますか？ 時間だけが教えてくれます..
マーケット
SPXは、ヨーロッパの市場が主に下落した後、取引後半に2.04％上昇しました。 FTSEは0.48％、CACは0.79％、STOXXは0.39％で取引を終えました。 DAXは0.31％をクローズすることでトレンドを打ち破りました。 株価指数先物に関して、FTSEは約1.3％以上のプラスオープンを示唆しており、SPXは現在横ばいです。
通貨
ムーディーズ・インベスターズ・サービスがスペインの国債格付けを引き下げた後、フランスとドイツが前のセッションをドルよりも低く費やした結果、ユーロは取引後半に反発し、この地域の債務危機が広がるのではないかという懸念が高まった。 株式や商品が反発し、明らかな避難所への需要が鈍化したため、ドルはオーストラリアとカナダの通貨に対して下落しました。 ユーロは、以前に0.1％上昇した後、ニューヨークで0.6％上昇しました。 ユーロは0.1％高の105.56円。 日本の通貨は、76.83％も上昇した後、ドルに対して0.3で横ばいでした。 日経新聞が日本政府と中央銀行が通貨の強さに対処するために設計されたステップを監督すると報じた後、日本の通貨はドルに対する利益を消し去った。
19月XNUMX日の朝の経済データリリース
09:00ユーロ圏–経常収支XNUMX月
09:30英国–イングランド銀行議事録
10:00ユーロ圏–建設出力XNUMX月
ECBの経常収支の状態は、ユーロ高に大きな影響を及ぼします。 経常収支の赤字が続くと、経済からのユーロの流出を反映してユーロが下落する可能性がありますが、黒字はユーロの自然な上昇につながる可能性があります。 英国のBoE議事録は、MPCの意思決定プロセスと、英国内外の経済発展に関するBoEの意見についての洞察を与えるメモです。 議事録は一般的に、市場が特に注目する傾向がある将来の金利変動の方向を示しています。
