14月XNUMX日• 市場解説 •14826ビュー• 4のコメント お金の飛行と金の歯を引っ張る
静まり返っているヨーロッパ中で起こっている現象があります、トピックはお金の飛行であり、それは政府と中央銀行が大衆の間で昼食や夕食のテーブルの「投資の議論」の一部ではなくむしろ議論の主題の同じパンドラの箱に属しています。 。
「それで私は昼食時にバークレイズに急いで行き、すべての現金を取り出し、質屋で古い金を購入し（彼らは今歯の詰め物をしている！）、それから両替所に立ち寄ってポンド紙幣を交換した。 ; Francs、Yen、Krone、Aussies、Loonies ..カウンターの後ろのブロークは、「LooniesSir？」 今冗談を言って、彼はついにそれを手に入れたと思います。」
「数百ポンドを変更するためだけに、マネーショップでパスポートIDを主張するのは奇妙なことです。 おそらくそれをベッドの下に隠すのはあまり良い考えではありません、多分「お金の警察」が来て夜中に私を起こしてそれを要求するか、すべてを没収しながらそれをスターリングに変換する間私に注意を与えます私の金..ハハハハ、それは決して起こらないだろう..そうだろうか？」
金融機関からパン屋まで、さまざまな国や州の国内通貨への信頼、提供される金利リターン、そして全体的なセキュリティは、2008年から2009年の銀行危機以来経験したことのない低水準にあるはずです。 スイスフランが（一時的またはその他の方法で）安全な避難所のステータスを失い、円がその避難所のステータスを永続的に維持できない現在、最近の話題は、安全な避難所としてスカンジナビア通貨に変換および預け入れすることでペースを上げる可能性があります。
実際、通貨の「セーブヘブン」の説明は（現時点では）誤った名称である可能性があり、機関投資家が利用可能な「最悪のベスト」オプションを検索するため、逆に通貨は「底辺への競争」に陥る可能性があります。 日本政府の政策に信頼があるわけではなく、投資家はスイス中央銀行が2008年以来の危機の間に優れた経営を行ってきたと考えています。円とフランはユーロ、スターリング、米ドルではないため、避難所の地位が存在します。
ヨーロッパの銀行は広大な範囲で預金を失いつつあり、債務危機により多くの機関投資家や民間預金者が不気味になっています。 ギリシャの銀行の預金は過去19年間で40％減少し、アイルランドの銀行の預金の減少は目覚ましく、過去2007か月で2009％近くになりました。 EUの金融会社はお互いに融資を減らしていますが、米国の短期金融市場の会社はほとんどのヨーロッパの銀行でのエクスポージャーを大幅に減らしています。 この行動と信頼の欠如は、XNUMX年からXNUMX年の信用収縮の数か月前の兆候を考えると非常に重要です。
ECBが最大500億ユーロの支援を提供するためにプレートにステップアップしている間、同じ銀行は貸付を抑制しており、預金が出血している間、流動性の余分な注入に座ろうとしています。
この国内での信頼と預金の資金不足は、ギリシャやアイルランドの銀行や他のPIIGSの銀行の保護だけではありません。ドイツでは、2010年から金融機関が28％減少し、2008年から6％減少しています。フランスでも同様の預金があります。 2010年から14％縮小し、スペインでは2010年1月から2010％の減少が見られました。しかし、英国やECBなどの政府が小売と投資の資金を分離することを約束しているにもかかわらず、驚くべき難問と理由を比較します。金融機関の振る舞いを採用する個人に配慮する。 イタリアでは、リテール預金は100年以来13％しか減少していませんが、機関預金者によるその他の流出は同期間に10億ユーロ減少し、イタリア銀行とECBのデータによって63％の減少が確認されました。 小規模投資家が金融機関と同じマネーフライト慣行を採用した場合、銀行の資本は厳しく試される可能性があります。 純粋なリテール預金の数値を裏付けることは困難ですが、一般に認められているのは、それらが全体の約5％を占めるということです。 イタリアの個人投資家も、通常の預金の平均0.88％に対して最大XNUMX％の「支払いを約束」していることを考えると、債券の形で銀行債務の約XNUMX％を所有しています。 ただし、小売顧客によるイタリアの銀行からの長期的なフライトは最終的なものになる可能性があります。
欧州の銀行は引き続きECBに支援を求めており、ギリシャとアイルランドの銀行は100月に合計1.7億ユーロを調達し、ポルトガルとスペインもほぼ同じでした。 潜在的な伝染が存在するこの段階で債券と引き換えに行われたローンは、埋め立て地が見えない駐車場のゴミに例えると、非常に危険であると見なされています。 国際決済銀行によると、ギリシャ、アイルランド、ポルトガル、スペイン以外の銀行は、これらの国の政府や企業への貸付、保証、デリバティブ契約のリスクがXNUMX兆ドルあります。 リスクがどこにあるのか、そして究極のピルが何であるのかについて少し混乱している人のために、数字があります。そのため、ティム・ガイトナーはエアマイルを集めてアメリカン・エキスプレスのカードをバッシングしています。
ギリシャの貸し手は、政府のソブリン債務のうち約40億ユーロを所有しています。 欧州委員会によると、これらの債券で40％以上の損失を被った場合、国の銀行が保有するすべての資本が一掃されます。 ブルームバーグがまとめたデータによると、ギリシャ国債は流通市場ですでに60％割引されています。 ドラクマの改宗を恐れるだけでなく、裕福なギリシャ人は、銀行口座が徴税人の標的になることを避けるために、国外にお金を移動しています。 このダイナミクスはイタリアでも機能しており、間違いなくアイルランドではしばらくの間静かな慣習でした。
欧州の貸し手が現在この地域から資金を移動することに頼っているという事実は、金融機関が発行銀行に加えてFRBを信頼していることを考えると、究極の裏切りまたは皮肉と見なすことができます。 連邦準備制度理事会のデータによると、外国銀行が米連邦準備制度理事会に保管している現金は、979月末の443億ドルからXNUMX月末にはXNUMX倍のXNUMX億ドルになりました。 ECBがこの行動に加担している場合、裏切りのループは完了しています。 中央銀行が自国通貨にあまりにも自信がないために目をつぶって、米ドルへのフライトを積極的に奨励している場合、中央銀行は実際に巨額の預金を請求し、事実上、安全と引き換えにマイナス金利を与えています。その後、真に新しい安値と直下に到達しました。
おそらくマネーショップであるメロンのニューヨーク銀行にXNUMX億かそこらを配線できない私たちの間では、質屋とマットレスが私たちの安全な避難所であることが証明されるかもしれません。 夜にドアに答えるときは必ずドアチェーンを付けて、身分証明書を常に求めてください。
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お金の飛行と金の歯を引っ張る
14月XNUMX日• 市場解説 •14826ビュー• 4のコメント お金の飛行と金の歯を引っ張る
静まり返っているヨーロッパ中で起こっている現象があります、トピックはお金の飛行であり、それは政府と中央銀行が大衆の間で昼食や夕食のテーブルの「投資の議論」の一部ではなくむしろ議論の主題の同じパンドラの箱に属しています。 。
「それで私は昼食時にバークレイズに急いで行き、すべての現金を取り出し、質屋で古い金を購入し（彼らは今歯の詰め物をしている！）、それから両替所に立ち寄ってポンド紙幣を交換した。 ; Francs、Yen、Krone、Aussies、Loonies ..カウンターの後ろのブロークは、「LooniesSir？」 今冗談を言って、彼はついにそれを手に入れたと思います。」
「数百ポンドを変更するためだけに、マネーショップでパスポートIDを主張するのは奇妙なことです。 おそらくそれをベッドの下に隠すのはあまり良い考えではありません、多分「お金の警察」が来て夜中に私を起こしてそれを要求するか、すべてを没収しながらそれをスターリングに変換する間私に注意を与えます私の金..ハハハハ、それは決して起こらないだろう..そうだろうか？」
金融機関からパン屋まで、さまざまな国や州の国内通貨への信頼、提供される金利リターン、そして全体的なセキュリティは、2008年から2009年の銀行危機以来経験したことのない低水準にあるはずです。 スイスフランが（一時的またはその他の方法で）安全な避難所のステータスを失い、円がその避難所のステータスを永続的に維持できない現在、最近の話題は、安全な避難所としてスカンジナビア通貨に変換および預け入れすることでペースを上げる可能性があります。
実際、通貨の「セーブヘブン」の説明は（現時点では）誤った名称である可能性があり、機関投資家が利用可能な「最悪のベスト」オプションを検索するため、逆に通貨は「底辺への競争」に陥る可能性があります。 日本政府の政策に信頼があるわけではなく、投資家はスイス中央銀行が2008年以来の危機の間に優れた経営を行ってきたと考えています。円とフランはユーロ、スターリング、米ドルではないため、避難所の地位が存在します。
ヨーロッパの銀行は広大な範囲で預金を失いつつあり、債務危機により多くの機関投資家や民間預金者が不気味になっています。 ギリシャの銀行の預金は過去19年間で40％減少し、アイルランドの銀行の預金の減少は目覚ましく、過去2007か月で2009％近くになりました。 EUの金融会社はお互いに融資を減らしていますが、米国の短期金融市場の会社はほとんどのヨーロッパの銀行でのエクスポージャーを大幅に減らしています。 この行動と信頼の欠如は、XNUMX年からXNUMX年の信用収縮の数か月前の兆候を考えると非常に重要です。
ECBが最大500億ユーロの支援を提供するためにプレートにステップアップしている間、同じ銀行は貸付を抑制しており、預金が出血している間、流動性の余分な注入に座ろうとしています。
この国内での信頼と預金の資金不足は、ギリシャやアイルランドの銀行や他のPIIGSの銀行の保護だけではありません。ドイツでは、2010年から金融機関が28％減少し、2008年から6％減少しています。フランスでも同様の預金があります。 2010年から14％縮小し、スペインでは2010年1月から2010％の減少が見られました。しかし、英国やECBなどの政府が小売と投資の資金を分離することを約束しているにもかかわらず、驚くべき難問と理由を比較します。金融機関の振る舞いを採用する個人に配慮する。 イタリアでは、リテール預金は100年以来13％しか減少していませんが、機関預金者によるその他の流出は同期間に10億ユーロ減少し、イタリア銀行とECBのデータによって63％の減少が確認されました。 小規模投資家が金融機関と同じマネーフライト慣行を採用した場合、銀行の資本は厳しく試される可能性があります。 純粋なリテール預金の数値を裏付けることは困難ですが、一般に認められているのは、それらが全体の約5％を占めるということです。 イタリアの個人投資家も、通常の預金の平均0.88％に対して最大XNUMX％の「支払いを約束」していることを考えると、債券の形で銀行債務の約XNUMX％を所有しています。 ただし、小売顧客によるイタリアの銀行からの長期的なフライトは最終的なものになる可能性があります。
欧州の銀行は引き続きECBに支援を求めており、ギリシャとアイルランドの銀行は100月に合計1.7億ユーロを調達し、ポルトガルとスペインもほぼ同じでした。 潜在的な伝染が存在するこの段階で債券と引き換えに行われたローンは、埋め立て地が見えない駐車場のゴミに例えると、非常に危険であると見なされています。 国際決済銀行によると、ギリシャ、アイルランド、ポルトガル、スペイン以外の銀行は、これらの国の政府や企業への貸付、保証、デリバティブ契約のリスクがXNUMX兆ドルあります。 リスクがどこにあるのか、そして究極のピルが何であるのかについて少し混乱している人のために、数字があります。そのため、ティム・ガイトナーはエアマイルを集めてアメリカン・エキスプレスのカードをバッシングしています。
ギリシャの貸し手は、政府のソブリン債務のうち約40億ユーロを所有しています。 欧州委員会によると、これらの債券で40％以上の損失を被った場合、国の銀行が保有するすべての資本が一掃されます。 ブルームバーグがまとめたデータによると、ギリシャ国債は流通市場ですでに60％割引されています。 ドラクマの改宗を恐れるだけでなく、裕福なギリシャ人は、銀行口座が徴税人の標的になることを避けるために、国外にお金を移動しています。 このダイナミクスはイタリアでも機能しており、間違いなくアイルランドではしばらくの間静かな慣習でした。
欧州の貸し手が現在この地域から資金を移動することに頼っているという事実は、金融機関が発行銀行に加えてFRBを信頼していることを考えると、究極の裏切りまたは皮肉と見なすことができます。 連邦準備制度理事会のデータによると、外国銀行が米連邦準備制度理事会に保管している現金は、979月末の443億ドルからXNUMX月末にはXNUMX倍のXNUMX億ドルになりました。 ECBがこの行動に加担している場合、裏切りのループは完了しています。 中央銀行が自国通貨にあまりにも自信がないために目をつぶって、米ドルへのフライトを積極的に奨励している場合、中央銀行は実際に巨額の預金を請求し、事実上、安全と引き換えにマイナス金利を与えています。その後、真に新しい安値と直下に到達しました。
おそらくマネーショップであるメロンのニューヨーク銀行にXNUMX億かそこらを配線できない私たちの間では、質屋とマットレスが私たちの安全な避難所であることが証明されるかもしれません。 夜にドアに答えるときは必ずドアチェーンを付けて、身分証明書を常に求めてください。
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