Fed、BoE、および ECB の政策会議による重要な外国為替週間の見通し
先週の金曜日のセッションでは、米国の PCE デフレーターと支出データは、その週の第 4 四半期 GDP 発表後に予想されたように、コンセンサスに近かった。 ミシガン大学の消費者信頼感の最終的な数値は、3.9 年間 (4% から 2.9%) および 3 年から XNUMX 年間 (XNUMX% から XNUMX%) のインフレ予想の上方修正を示しました。
Fed、BoE、および ECB の政策会議で、この重要な週に市場の考え方/再配置は同じままでした。 米国の利回り曲線は、+1.9 ベーシス ポイント (2 年) および -1.9 ベーシス ポイント (30 年) 変化しました。 カーブのベリーはウイングを 2.8 ベーシス ポイント下回り、10 年物利回りスプレッドは 2 ベーシス ポイントに拡大し、イタリアはアンダーパフォームしました (+4 ベーシス ポイント)。 EUR/USD は非常に狭い週次レンジ (1.084-1.092) 内にあり、週次終値は 1.0868 です。 先週、ペアは 1.0942 レジスタンス (50 年から 2021 年にかけての下落で 2022% リトレースメント) を突破できませんでした。
今週は EUR/GBP のリトマス試験紙となり、0.8774 で取引を終えました。 ただし、EUR/USD と同様に、今週は 0.88 付近のレジスタンス ゾーンが試されます。 0.88 の高いレジスタンス ゾーンは今月初めに保持されましたが、理論的根拠は EUR/USD と同じです。実際のテストは今週続きます。 米国とヨーロッパの株式市場は金曜日にわずかな上昇で取引を終えましたが、ナスダックは別の例外 (+1%) でした。
中国市場は旧正月から戻ってきたため、比較的横ばいでした。 コア債券と EUR/USD はもはや取引されていません。 専門家パネルが中央銀行と政府に共同政策声明を修正してインフレを長期的な目標にするよう促した後、円は上昇しました (USD/JPY 129.50)。 会議中、春に日銀の副総裁候補として検討されているメンバーの XNUMX 人は、利回り関数と債券市場が正常化したら、金融政策を包括的に再考する必要があると説明しました。 このエピソードの結果、日銀は再び、XNUMX 年にわたる金融刺激策を終了するよう圧力を受けています。
先週は鈍い週で、大きなきっかけや不安定な価格行動はほとんどありませんでしたが、今週はその逆です. FOMC、主要な中央銀行の政策決定、および多くの経済レポートが市場を牽引する可能性があります。
現時点では、「ソフトランディング」の物語が市場を支配しており、インフレの緩和と回復力のある労働市場が金融環境の緩和につながっています。
火曜日の場合:
第 4 四半期の雇用コスト指数 (ECI) は、第 1.2 四半期の 3% から 1.1% に低下すると予想されます。 FRB当局者と市場は賃金インフレを注視しているが、データが過去数カ月の賃金上昇の鈍化を示したため、賃金価格スパイラルのリスクは沈静化した。 現時点で労働市場が主な関心事であるため、米国の消費者信頼感指数は一見の価値があります。これは失業率と相関しており、数か月前に雇用の変化を予測する傾向があります。
