外国為替市場構造へのガイド
外国為替市場はどこにありますか？
どこにも！ この質問への答えが聞こえるかもしれませんが、逆説的です。
外国為替市場には中心的な場所はありません。 さらに、単一の貿易センターもありません。 日中、貿易センターは常に東から西に移動し、世界の主要な金融センターを通過します。 また、外国為替市場では、株式市場とは対照的に、取引セッションの概念自体がやや曖昧です。 誰も外国為替市場の労働時間を規制しておらず、その取引は24時間年中無休で継続的に行われています。
それにもかかわらず、日中はXNUMXつのセッションがあり、その間に取引が最も活発になります。
- アジア人
- 欧州言語
- アメリカ
アジアの取引セッションは、グリニッジ標準時の午後11時から午前8時まで実行されます。 取引センターはアジア（東京、香港、シンガポール、シドニー）に集中しており、主な取引通貨は円、元、シンガポールドル、ニュージーランド、オーストラリアドルです。
グリニッジ標準時の午前7時から午後4時まで、ヨーロッパの取引セッションが行われ、取引センターはフランクフルト、チューリッヒ、パリ、ロンドンなどの金融センターに移動します。 アメリカの取引は正午に始まり、グリニッジ標準時午後8時に終わります。 このとき、貿易センターはニューヨークとシカゴに移ります。
外国為替市場でXNUMX時間取引を可能にするのは取引センターのローテーションです。
外国為替構造
おそらくすでに質問がありますが、市場参加者はどのように相互に関係しており、取引のコーディネーターは誰ですか？ この問題を一緒に見てみましょう。
外国為替取引は、電子通信ネットワーク（Electronic Communication Networks、ECN）を使用して行われ、過去XNUMX年間で外国為替の人気が急速に高まっています。 たとえば、米国証券取引委員会は、金融商品を取引するためのそのようなネットワークの作成と使用を許可しています。
それにもかかわらず、外国為替市場は、市場参加者間の相互作用によって決定されるその構造を持っています。
最も重要な取引量が通過する外国為替市場の参加者は、マーケットメーカーとも呼ばれるいわゆるTier1流動性プロバイダーです。 これらには、中央銀行、国際銀行、多国籍企業、投資家、ヘッジファンド、および大規模な外国為替ブローカーが含まれます。
アプリケーションはどのようにして市場に出ますか？
通常のトレーダーは銀行間市場に直接アクセスすることはできず、それを受け取るには、仲介業者である外国為替ブローカーに同意する必要があります。 後者はそれ自体がマーケットメーカーとして機能する（ディーリングセンターとして機能する）か、顧客の注文を銀行間市場に転送する純粋な技術的機能を実行できることに注意する必要があります。
各ブローカーは、ティア1流動性プロバイダーおよびその他の市場参加者と契約を締結することにより、いわゆる流動性プールを形成します。 クライアントの注文が速く実行されるほど、流動性プールが大きくなるため、これは外国為替ブローカーにとって重要な質問です。 スプレッド（買いと売りの相場の差）は可能な限り狭くなります。
まとめましょう
すでにわかっているように、外国為替市場の構造には明確な階層がありません。 それでも、同時に、すべての市場参加者は電子通信ネットワークを介して相互接続されています。 単一の取引センターがないため、XNUMX時間取引のユニークな機会が生まれました。 参加者の数が非常に多いため、外国為替市場は他の金融市場の中で最も流動的です。
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