מהו מסחר בחוזים עתידיים במט"ח?
חוזים עתידיים על מטבעות, הידועים גם כחוזים עתידיים על מטבע חוץ, או חוזים עתידיים על מטבעות, הם סוג החוזים שבהם מתבצעות עסקאות להמרת מטבע באחר בשער חליפין קבוע. אבל החלק המהנה הוא שהעסקאות מבוצעות בתאריך עתידי.
מכיוון שערך החוזה עוסק בשער המטבע הבסיסי, חוזים עתידיים על מטבעות נחשבים לנגזר פיננסי.
במדריך זה, נחפור לעומק מה הם חוזים עתידיים במט"ח וכיצד הם עובדים.
איך עובדים חוזים עתידיים על מט"ח?
סוג החוזה הוא חוזים סטנדרטיים הנסחרים בבורסות ריכוזיות. במידה והמחיר היומי משתנה, ההפרשים מסולקים במזומן עד למועד האחרון. עבור סוג החוזים שנקבעים במסירה פיזית, כאשר יגיע המועד המאוחר, היא חייבת להחליף את המטבעות בהתאם לגודל החוזה.
חוזים עתידיים במט"ח מורכבים ממספר מרכיבים, כולל נכס בסיס, תאריך תפוגה, גודל ודרישת מרווח. כל אחד מהרכיבים הללו הוא חיוני בהבטחת התהליך העתידי מתנהל בצורה חלקה.
מכיוון שחוזים עתידיים על מטבעות נסחרים בבורסות מרכזיות, ומרווחים ניתנים למקומם, הדבר מפחית במידה ניכרת את סיכון הצד הנגדי בהשוואה למטבעות פורוורד. מרווח התחלתי טיפוסי יכול להיות בסביבות 4% ותחזוקה שולים בסביבות 2%.
למה משמשים חוזים עתידיים על מטבע?
הם יכולים להשתמש בחוזים עתידיים במט"ח למטרות גידור וספקולטיביות כמו חוזים עתידיים אחרים. לדוגמה, נניח שצד יודע שהוא יזדקק למטבע חוץ מתישהו בעתיד, אך אינו רוצה לרכוש אותו.
במקרה זה, הם עשויים לקנות חוזים עתידיים על מטבעות, אשר עשויים להיקרא גידור מכיוון שזה יפעל כעמדה מגודרת מפני תנודתיות אפשרית בשערי החליפין.
באותו אופן, אם צד יודע שהוא יקבל בעתיד תזרים מזומנים במטבע חוץ, הסוחרים יכולים להשתמש בחוזים עתידיים כדי לגדר את הפוזיציה הזו. מסודר, לא?
המרת מטבעות משמשת לעתים קרובות גם על ידי ספקולנטים. אם סוחר מצפה שמטבע יתחזק מול מטבע אחר, הוא יכול לקנות חוזים עתידיים במט"ח כדי להרוויח משער החליפין המשתנה.
אנו יכולים גם להשתמש בחוזים עתידיים על מטבעות כמחאה לשוויון ריבית. אם יש מקרה שבו שווי ריבית אינו מתקיים, סוחר רשאי להשתמש באסטרטגיית ארביטראז'. זה נעשה כדי להרוויח אך ורק מכספי לווה ושימוש בחוזים עתידיים.
ככל ששוק ההון הופך לתחרותי ומוגבל יותר, נפוץ יותר לראות משתתפי שוק בוחנים את הערך של חוזים עתידיים ואופציות על מט"ח מסווקים ורשומים הן ככלי גידור והן כאמצעי לחקר שוק.
ישנם מספר דברים שחייבים לזכור כאשר עובדים במקצוע. ראשית, זה מסוכן ובלתי צפוי. לכן, חיוני לדעת אילו סיכונים כדאי לקחת ומה לא. עדיין עדיף לפקוח עין על מה שקורה ומה לעשות הלאה במקום למצוא את עצמך במצב שבו קשה לצאת.
« מה המשמעות של מסחר אלגוריתמי בפורקס? מה אתה צריך לדעת על דפוסי תרשים פורקס? »
