צילומי שוק שבועיים 01/02 - 05/02 | מדדי הון מובילים נופלים למרות נתוני התוצר של אירופה ברבעון הרביעי שמגיעים טוב יותר מהצפוי
זה היה שבוע של התמ"ג השבוע. קריאת התוצר הסופית של כלכלת ארה"ב לשנת 2020 הגיעה לכ -3.5%, הביצועים הגרועים ביותר מאז 1946 שנרשמו לאחר מלחמת העולם השנייה.
מדד הרבעון הרביעי לצמיחה בתמ"ג בארה"ב הגיע ל -4%, ממש על התחזית וצנח מקצב ההתאוששות של 4% COVID-33 הרושם שנרשם ברבעון השלישי לפני שארה"ב החלה לשקם מגזרים ספציפיים במשק (ובחברה).
ביום שישי בבוקר פרסמו צרפת וגרמניה נתוני תוצר שורי ברבעון הרביעי של שנת 4. אנליסטים וסוחרים בחנו נתונים אלה כדי להצביע על קצב ההתאוששות של גוש האירו.
גרמניה הפתיעה את השווקים בדירוג של 0.1% בצמיחה ברבעון הרביעי, אם כי בשנת 4 הכלכלה התכווצה ב -2020%. צרפת רשמה התכווצות של -5% ברבעון הרביעי, טובה יותר מהתחזית של -1.3% ומגיעה לאחר השיא של 4% ברבעון השלישי. גם התוצר של ספרד היכה את התחזיות והגיע לצמיחה של 4% ברבעון האחרון של 18.
עם זאת, נעילות המגיפה האחרונה של גרמניה וגם גרמניה התפסו תאוצה בסוף דצמבר; לכן, נתוני התוצר האחרונים אינם יכולים להצביע על התאוששות בת קיימא. מדדי הרבעון הראשון של שנת 1 יהיו קשים בגלל סבב הנעילה החדש ביותר בכל גוש המסחר ובאזור האיחוד האירופי הרחב יותר. כמו בריטניה, גם צרפת וגרמניה מתמודדות עם מיתונים כפולים בלתי נמנעים ברבעון הראשון של שנת 2021.
מדדי המניות האירופיים צנחו עם פתיחת השווקים ביום שישי, אך התאוששו באופן שולי לאחר פרסום נתוני התוצר השורי של גוש האירו. בשעה 9:30 בבוקר שעון בריטניה DAX נסחר בירידה של -0.77%, ה- CAC ירד ב -0.88% וה- FTSE 100 בבריטניה ירד ב -0.69%. DAX ו- CAC נסחרות כעת בשטח שלילי עד כה, בעוד ה- FTSE 100 עולה ב -0.50%.
החוזים העתידיים על שוקי המניות בארה"ב מצביעים על נפילה לאחר פתיחת ניו יורק אחר הצהריים, ה- SPX 500 נסחר בירידה של -1.04% ונאסד"ק 100 ירד ב -1.53%. אם רמות אלה יישמרו בפתיחת השוק, השווקים המובילים בארה"ב יהפכו לשליליים משנה לשנה. שבועית ה- SPX יורד ב -2.35%, ונאסד"ק יורד ב -2.55%.
המכירה המתונה של השבוע בשווקים רבים בעולם המערבי יכולה לנבוע מארבעה גורמים.
- עצרת הסיוע ביידן הסתיימה. אנליסטים ומשקיעים שוקלים את המשימות העצומות שעל הנשיא לטפל בהן בכלכלה ובחברה, תוך שהם מעבירים חיסונים למאות מיליוני אזרחי ארה"ב.
- הנעילה החלקית השונות באירופה ובארה"ב חנקה כל התאוששות מתמשכת. בינתיים פרצו ויכוחים לא מכובדים בנוגע לאספקת והפצת חיסונים בין בריטניה לאיחוד האירופי.
- רווחיות עשויה להתרחש. לאחר הצמיחה המשמעותית שחוו בשנת 2020, זה לא היה מפתיע אם משקיעים רבים (במיוחד משקיעים קמעונאיים) היו מרוויחים את השבבים שלהם ומתרחקים מהשולחן.
- הזינוק העז במסחר הקמעונאי ביום יכול להשתבש. סוחרים רבים בארה"ב ניגשו לשוק האופציות באמצעות פלטפורמות משחקיות כמו רובין הוד כדי לעזור לדחוף את המניות (במיוחד מניות הטכנולוגיה) לשיאים סטרטוספריים. כעת, לאחר שהרווחים מתפרסמים, קשה יותר ויותר להצדיק את הערכות השווי בהתבסס על יחסי רווח מציאותיים.
הדולר עולה במהלך השבוע בעוד הנפט הגולמי שומר על העליות האחרונות שלו
הדולר האמריקני רשם עליות משמעותיות לעומת עמיתיו במהלך השבוע. המשקיעים והסוחרים בדולר עודדו את הצהרותיו האחרונות של יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, בנוגע למדיניות המוניטרית שהוא מתכוון לקיים. הפד לא מגדיל את תכנית רכישת האג"ח / QE ומר פאוול גם הצביע על שום שינוי בריבית הנוכחית של 0.25% בטווח הבינוני.
מדד הדולר DXY עלה ב -0.27% במהלך המושב המוקדם של יום שישי, ובעלייה של 0.57% בשבוע, ושמר על מיקום מעל ידית המפתח 90.00 ברמה של 90.70. היורו / דולר יורד ב -0.54% מדי שבוע, בעוד שנסחר בקרוב לנקודת הציר היומית במהלך מושב לונדון-אירופה ביום שישי.
GBP / USD מסר את העלייה שנרשמה במהלך השבוע בירידה של -0.11%. במפגש המוקדם של יום שישי צמד המטבעות נסחר בירידה של -0.38% תוך איום על הפרת S1.
הערעור על מקלט בטוח של JPY ו- CHF נמוג השבוע. USD / JPY עולה 1.09% מדי שבוע בעלייה של 0.51% ביום. USD / CHF עולה 0.53% מדי שבוע ועלייה של 0.10% ביום. הדולר גם החזיר את ההפסדים האחרונים ביחס לשני המטבעות האנטי-פאודיים השבוע; AUD / USD יורד -0.90%, ו- NZD / USD יורד -0.22% מדי שבוע.
הנפט הגולמי עלה משמעותית בשנת 2021. הדלק לצמיחה עולמית עלה ב- 8.25% ב- YTD וב- 8.54% בחודש. עלייה זו האטה השבוע, וצמצמה ל -0.48%. השווקים קיבלו מניות במלאי ובאספקה של חודשי החורף באירופה ובאמריקה, ולפי דעת קרן המטבע השבוע הצמיחה העולמית לא תחזור עד שהחיסונים יתגלגלו ויוכחו כי הם עובדים.
מתכות יקרות חוו השבוע הון מעורב. הזהב נסחר קרוב לרמה של השבוע, בירידה של -0.06% אך בעלייה של 0.76% ביום שישי ועמד על 1,853 דולר לאונקיה. הכסף עלה השבוע בעלייה חדה, עלייה של 6.18% מדי שבוע ועלייה של 2.31% ביום שישי ונסחר במחיר של 26.95 דולר לאונקיה.
אירועי לוח שנה לניטור במהלך השבוע החל מיום ראשון 31 בינואר
On יום שני, פברואר 1, מתפרסמות מספר PMI של IHS Markit לייצור אירופה. איטליה, צרפת, גרמניה ואזור גוש האירו הרחב יותר צריכות להראות נפילות בינואר.
מרקיט חוזה גם כי בריטניה תחשוף שפל. עם זאת, כל הקריאות של המדינות צריכות להישאר מעל 50 הרמות המפרידות בין התכווצות לצמיחה. אישורי משכנתא, אשראי צרכני ונתוני מחירי הבתים מתפרסמים בבריטניה במהלך מושב הבוקר, וכל שלוש הקריאות צריכות להישאר קרוב לנתונים הקודמים.
PMIs לייצור ISM עבור קנדה וארה"ב יפורסמו אחר הצהריים. הוצאות הבנייה בארה"ב עשויות לרדת ל -0.5% עם פירסום נתוני דצמבר.
הדולר האוסטרלי יעבור ביקורת במהלך יום שלישי מושב בסידני כ- RBA חושף את החלטת הריבית שלה. השיעור אמור להישאר ללא שינוי על 0.1%.
עם פתיחת המושב בלונדון-אירופה, נתוני התוצר האחרונים של איטליה יפורסמו. אנליסטים צופים צניחה אשתקד של -5.8% ורבעון השני של 2 עומד על -2020%. רויטרס צופים ירידה בתוצר של EA ל -2.3% בשנת 6.0 ו -2020% ברבעון הרביעי.
PMI של שירותי IHS Markit באירופה ישותף במהלך יום רביעי מושב לונדון-אירופי. צרפת, ספרד, איטליה ו- EA יציגו נפילות על פי האנליסטים של רויטרס ובלומברג.
PMI לשירותי בריטניה יחול את ההידרדרות המשמעותית ביותר, והוא צפוי להגיע ליום 38.8 בינואר, ויורד מ- 49.4 בדצמבר. נפילה כזו עלולה להשפיע על ערך ה- GBP לעומת עמיתיה כאשר הנתונים משודרים. לדברי אנליסטים, האינפלציה האירופית הייתה יכולה לעלות ל -0.1% בשנה ולעלייה של 0.5% בינואר.
קריאת שירותי Markit בארה"ב אמורה להצביע על שיפור בינואר, והרכב עשוי להגיע ל -58, הרבה מעל 50 רמות התכווצות-התרחבות. מספר התעסוקה של ADP צפוי להיות 50K, שיפור משמעותי לעומת הקריאה -123K בעבר. תרכובת ה- Markit הבריאה שנוספה לעידוד מספרי המשרות עשויה להשפיע לטובה על ערך הדולר לעומת עמיתיה.
PMIs לבנייה מועברים יום חמישי עבור גרמניה ובריטניה, הבנייה לא נעצרה במהלך הנעילה בבריטניה; לפיכך, הקריאה תישאר מעל 50 על 54.6 על פי אנליסטים. בנק אנגליה בבריטניה יחשוף את החלטת הריבית האחרונה וייעץ אם יש שינוי בתוכנית QE. שתי סוגיות המדיניות המוניטרית צריכות להישאר ללא שינוי.
נתוני התביעות השבועיים של אבטלה ללא תעסוקה בארה"ב מועברים על ידי ה- BLS ביום חמישי אחר הצהריים, הקריאות האחרונות ירדו מתחת ל -900 אלף בשבוע, והתקווה היא שמגמה זו תמשיך לירידה. לדברי אנליסטים, הזמנות מפעל צריכות להראות סימני שיפור; המדידה תעלה מ -1% ל -1.7% בחודש ינואר. האופטימיות שנוצרה על ידי שתי נתונים אלה עשויה להשפיע לטובה על ערך הדולר.
On יום שישי נקבל את נתוני ה- NFP השניים משנת 2021. לאחר שנתון ינואר הכיל את המשרות העונתיות של דצמבר, הנתונים של פברואר יהיו מציאותיים יותר לגבי המשרות שנוצרו בכלכלה הגדולה בעולם. אנליסטים צופים רק 80 אלף משרות שנוצרו, והשתפרו מההפסד של -140 אלף המשרות שנרשמו בעבר. שיעור האבטלה בארה"ב צריך להישאר על 6.7%, בעוד שקנדה צריכה לרדת מ -8.8% ל -8.7%. נתוני הזמנות המפעל האחרונות מגרמניה, מאזן הסחר בצרפת, המכירות הקמעונאיות באיטליה ומחירי הבתים בבריטניה (על פי הבנק הלאומי) הם קריאות שיכולות להשפיע על ערך היורו וה- GBP אם התוצאות מפספסות או מנצחות את תחזיות האנליסטים.
« וול סטריט מתאוששת למרות ההתכווצות הגרועה ביותר בארה"ב של -3.5%, הקריאה הגרועה ביותר מאז שנות הארבעים משקיעים וסוחרים עצביים יחפשו הוראות מדיניות מוניטרית של הפד, BoE ו- RBA כדי לתמוך ברגש »
