9 בינואר • פרשנויות שוק • 10972 צפיות • תגובות 10 על הצרפתים חוסכים ביורו, בעוד שהבריטים עדיין מאמינים במערכת הפנסיה שלהם, שתי האמונות שגויות
למרות הכשלון בגוש האירו, הצרפתים מגלים אמון יוצא דופן במערכת, בבנקים שלהם ובמטבע היחיד המוכה, המוכה והחבול שלנו. עם אחד מיחסי החוב האישיים הנמוכים ביותר בגוש האירו, בין היתר כתוצאה מכך שהצרפתים לא התמכרו יתר על המידה לבולמוס החוב של המשכנתאות הסאב-פריים שהבריטים זללו בה בעשור האחרון, הצרפתים מסתפקים בהימנעות מהמזרונים כמקלטים ומצילים. רואים בבנקים שלהם מקלט בטוח. השילוב בין הצרפתים לעמיתיהם בבריטניה לא יכול להיות ברור יותר. במדידה האחרונה החוסכים בבריטניה הקדישו רק 5.4% מההכנסה הפנויה לחיסכון או להחזר הלוואות, 17% הם המקבילה הצרפתית.
החוסכים הצרפתים אוגרים את המזומנים הפנויים שלהם בקצב המהיר ביותר מזה כמעט 30 שנה. צרפת היא בין המדינות החסכנות ביותר בעולם המפותח, והאיום של התפשטות משבר החובות של אירופה לצרפת גרמה לחוסכים לרוץ למען הבטיחות הנתפסת של חשבונות הבנק. כלכלת צרפת תלויה הרבה יותר בביקוש הצרכני לתמיכה בצמיחתה מאשר בגרמניה הנשענת על יצוא לצמיחתה. עם תביעות האבטלה בשיא של 12 שנים, משקי הבית בצרפת מתכוננים לגרוע מכל. שיעור החיסכון של משקי הבית זינק במהלך המשבר הפיננסי של 2008-09 וכיום הוא עומד על כ-17%, הרמה הגבוהה ביותר מאז תחילת 1983, לפי תומסון רויטרס Datastream.
ההוצאה הצרכנית ירדה בנובמבר בקצב המהיר ביותר של 12 חודשים מאז פברואר 2009, שסימן את שפל המשבר הפיננסי של 2008-2009. עם החובות של משקי הבית מהנמוכים באירופה, יש מקום לחוסכים הצרפתים להקל על החיסכון שלהם מהשיא הנוכחי. שיעור החיסכון הגבוה מוכיח את עצמו כברכה עבור הבנקים בצרפת, מכיוון שהפיקדונות הגואה מסייעים בהקלת הלחץ של מימון עצמם דרך השווקים הבין-בנקאיים תוך עמידה ביחסי הלימות ההון המתוקנים והמתקרבים של באזל III.
עם זרימת פיקדונות שעוזרת להפחית את התלות של הבנקים הצרפתיים בשווקים וב-ECB, הם משווקים באגרסיביות חשבונות חיסכון פטורים ממס וחייבים במס. ריבית מוסדרת של 2.25%, מואצת בספטמבר ל-11% על פני 12 חודשים, לפי נתוני בנק אוף צרפת. למרות שזה כמעט פי שניים מהשיעור הממוצע של 6 אחוזים של 10 השנים האחרונות, זה רחוק מ-30 אחוזים שנראו במרץ 2009, במהלך הימים האפלים ביותר של המשבר הפיננסי של 2008-09.
Les Britanniques
מצבם של החוסכים בבריטניה שונה מאוד, מסוף שנות התשעים ועד 2008 הסכום הכולל שחסכה בריטניה ירד בירידה חדה. הוא הגיע לנקודת השפל שלו בשלושת החודשים הראשונים של 2008, כאשר לראשונה מאז 1955 דיווח משרד הסטטיסטיקה הלאומי (ONS) על יחס חיסכון שלילי; כמדינה בריטניה הוציאה יותר מההכנסה הפנויה שלה ברבעון זה. עם זאת, אם לא נכללים הפרשות לפנסיה של המעסיק, בריטניה שמרה על יחס חיסכון שלילי מאז 2003.
יחס החיסכון הממוצע ב-30 השנים שקדמו לכך עמד על כ-9%. לפי הבנק העולמי לבריטניה יש את הרמה החמישית הנמוכה ביותר של חיסכון גולמי כאחוז מהתוצר המקומי הגולמי (GDP) באירופה. עם חיסכון גולמי של 12% מהתמ"ג, בריטניה מקדימה רק את איסלנד ב-11%, פורטוגל ב-10%, אירלנד ב-9% ויוון ב-3%. אפילו ספרד ב-20% ואיטליה ב-16% מקדימות את בריטניה. בראש הרשימה עומדות נורבגיה ושוויץ שלשתיהן יש 32%.
יחס החיסכון של משקי הבית, אחוז ההכנסה הפנויה שאנשים חוסכים או מנצלים להחזר הלוואות, ברבעון הרביעי של 4 היה 2010%. כדי לשים את זה בפרספקטיבה יחס החיסכון הממוצע בעשור האחרון הוא 5.4%, השוו זאת לשנות ה-4.3, שעמדו בממוצע על 90%, ושנות ה-9.2 שעמדו בממוצע על 80%. בריטניה הגיעה לאחת הרמות הנמוכות ביותר של חיסכון באירופה, והפרטים שלה בהסתמכות על פנסיה נראית מוטעות מאוד שכן למעלה ממחצית מהמבוגרים בבריטניה אינם חוסכים מספיק לפנסיה. רק 8.7% מהעובדים הבריטיים חוסכים כראוי לגיל מבוגר, על פי דו"ח הפנסיה השנתי האחרון של Scottish Widows.
אנשים רוצים, בממוצע, הכנסה שנתית לפרישה של 24,300 ליש"ט כדי לחיות בנוחות, ירידה מהנתון שלפני המיתון של 27,900 ליש"ט. עם זאת, על מנת להשיג הכנסה פנסיה של כ-25,000 ליש"ט לשנה, פנסיונרים יזדקקו לקופה פנסיה של כ-400,000 ליש"ט מעל פי 92,000 מסכום החיסכון הפנסיוני הממוצע הנוכחי שעומד על כ-XNUMX ליש"ט ויורד במהירות.
טום מקפיל, מומחה פנסיוני עם היועץ הפיננסי העצמאי הרגריבס לנסדאון אמר כי לפי נתוני המשרד לסטטיסטיקה הלאומית, החיסכון הפנסיוני הממוצע של אנשים שפרשו בין הגילאים 50 עד 64 בשנה שעברה היה 91,900 ליש"ט, מספיק כדי לייצר הכנסה שנתית של כ ליש"ט. 3,500 עד 4,000 פאונד.
כדי לייצר הכנסה של כ-24,000 ליש"ט, תזדקק לקופה פנסיה של כ-400,000 ליש"ט לאחר שנלקחה בחשבון פנסיית המדינה. אנשים היום עומדים בפני בחירה מאוד פשוטה: לחסוך יותר, לפרוש מאוחר יותר או לחיות מפחות בפנסיה.
אבל יש בחירה שלישית שיועצי הפנסיה בבריטניה נמנעים ממנה בכוונה והצרפתים נמצאים באמצע הדרך להבנה, משקיעים במטבעות.
ההערכות מעמידות את אובדן כוח הקנייה של שטרלינג על כ-20-25% בחמש השנים האחרונות, לכן קופה פנסיה ממוצעת של 92,000 ליש"ט עשויה להיות שווה פחות משמעותית בהשוואה ישירה לסל של מטבעות בקורלציה כגון; ין, יורו, פרנק, דולר, יואן, האוסטרליה וקיווי.
עליות המחירים לצרכן המקומיות אינן משקפות את אובדן כוח הקנייה של הכסף. תארו לעצמכם מחזיקים בחסכונות בפאונד בריטי ב-2007. שלוש שנים מאוחר יותר, אותן לירות היו מאבדות בערך 25% מערכן בהשוואה למטבעות עיקריים אחרים, כמו דולר אמריקאי, אירו ופרנק שוויצרי, ואפילו יותר לכמה אחרים. אותו ערך כספי של 2007 היה קונה 33% יותר "דברים", אם היו מחזיקים חסכונות בפרנק שוויצרי במקום לירות בריטיות. בהשוואה לאנשים שהחזיקו בחסכונות במטבעות אחרים 25% מכוח הקנייה יאבדו על ידי החזקת לירות בריטיות. אם חוסך מאבד 25% מהשווי הנקי שלו בשוק המניות, הוא ירגיש קצת מדולדל, אבל כשאותו דבר קורה לחיסכון, אנשים נראים לא מודעים לזה, כל עוד זה אותו מספר נומינלי או גבוה יותר שמראה. בדף חשבון הבנק שלהם.
אין דבר כזה "ערך מוחלט", יש רק נכסים מוערכים יתר על המידה ונכסים מוערכים נמוך.
רבים מאיתנו הולכו שולל לחשוב שהעושר וכוח הקנייה שלנו זהים לשווי הנקי שלנו במונחי מטבע נומינליים, בניכוי השינוי במחיר לצרכן בשנה. ברור שזה לא נכון: מה אם היית רוצה לקנות בית למשפחה שלך אחרי שמחירי הדירות והשכירות עלו ב-50% תוך 3 שנים? מה אם תרצו לעבור למדינה אחרת ופתאום גילו שהבית החדש שלכם היה הרבה יותר יקר ממה שהיה בפעם האחרונה שביקרתם בגלל שכוח הקנייה שלכם ירד עקב שינויים בשער החליפין?
אני לא בעניין של להציע ייעוץ השקעות, כסף הוא לא (כפי שהצרפתים מאמינים) בטוח במיוחד, וגם זה לא סוג נכסים שבטוח יותר להחזיק באופן רציף במטבע המקומי שלך. הבטיחות היחידה לטווח ארוך שיש לך בהגנה על השווי הנקי שלך היא ללמוד כיצד לזהות אם ומתי סוגים שונים של נכסים, במיוחד מטבעות, מוערכים יתר על המידה או מוערכים נמוך. להחזיק מזומנים באופן עיוור בחשבון החיסכון שלך היא דרך מצוינת לשים את עצמך בסיכון של לאפשר לגאות הזמן ול"מס האינפלציה" התחתון של הממשלה לרושש אותך מבלי שתבין אפילו מה פגע בך.
בריטניההאירוצרפת
« סיבות להיות חלקים עליזים 1-2-3 תחזיות מט"ח מובילות מציבות את ההימור שלהן וחוזות את היורו להיות $ 1.30 עד שנת 2013 »
הצרפתים חוסכים אירו, בעוד שבריטים עדיין מאמינים במערכת הפנסיה שלהם, שני האמונות שגויות
9 בינואר • פרשנויות שוק • 10972 צפיות • תגובות 10 על הצרפתים חוסכים ביורו, בעוד שהבריטים עדיין מאמינים במערכת הפנסיה שלהם, שתי האמונות שגויות
למרות הכשלון בגוש האירו, הצרפתים מגלים אמון יוצא דופן במערכת, בבנקים שלהם ובמטבע היחיד המוכה, המוכה והחבול שלנו. עם אחד מיחסי החוב האישיים הנמוכים ביותר בגוש האירו, בין היתר כתוצאה מכך שהצרפתים לא התמכרו יתר על המידה לבולמוס החוב של המשכנתאות הסאב-פריים שהבריטים זללו בה בעשור האחרון, הצרפתים מסתפקים בהימנעות מהמזרונים כמקלטים ומצילים. רואים בבנקים שלהם מקלט בטוח. השילוב בין הצרפתים לעמיתיהם בבריטניה לא יכול להיות ברור יותר. במדידה האחרונה החוסכים בבריטניה הקדישו רק 5.4% מההכנסה הפנויה לחיסכון או להחזר הלוואות, 17% הם המקבילה הצרפתית.
החוסכים הצרפתים אוגרים את המזומנים הפנויים שלהם בקצב המהיר ביותר מזה כמעט 30 שנה. צרפת היא בין המדינות החסכנות ביותר בעולם המפותח, והאיום של התפשטות משבר החובות של אירופה לצרפת גרמה לחוסכים לרוץ למען הבטיחות הנתפסת של חשבונות הבנק. כלכלת צרפת תלויה הרבה יותר בביקוש הצרכני לתמיכה בצמיחתה מאשר בגרמניה הנשענת על יצוא לצמיחתה. עם תביעות האבטלה בשיא של 12 שנים, משקי הבית בצרפת מתכוננים לגרוע מכל. שיעור החיסכון של משקי הבית זינק במהלך המשבר הפיננסי של 2008-09 וכיום הוא עומד על כ-17%, הרמה הגבוהה ביותר מאז תחילת 1983, לפי תומסון רויטרס Datastream.
ההוצאה הצרכנית ירדה בנובמבר בקצב המהיר ביותר של 12 חודשים מאז פברואר 2009, שסימן את שפל המשבר הפיננסי של 2008-2009. עם החובות של משקי הבית מהנמוכים באירופה, יש מקום לחוסכים הצרפתים להקל על החיסכון שלהם מהשיא הנוכחי. שיעור החיסכון הגבוה מוכיח את עצמו כברכה עבור הבנקים בצרפת, מכיוון שהפיקדונות הגואה מסייעים בהקלת הלחץ של מימון עצמם דרך השווקים הבין-בנקאיים תוך עמידה ביחסי הלימות ההון המתוקנים והמתקרבים של באזל III.
עם זרימת פיקדונות שעוזרת להפחית את התלות של הבנקים הצרפתיים בשווקים וב-ECB, הם משווקים באגרסיביות חשבונות חיסכון פטורים ממס וחייבים במס. ריבית מוסדרת של 2.25%, מואצת בספטמבר ל-11% על פני 12 חודשים, לפי נתוני בנק אוף צרפת. למרות שזה כמעט פי שניים מהשיעור הממוצע של 6 אחוזים של 10 השנים האחרונות, זה רחוק מ-30 אחוזים שנראו במרץ 2009, במהלך הימים האפלים ביותר של המשבר הפיננסי של 2008-09.
Les Britanniques
מצבם של החוסכים בבריטניה שונה מאוד, מסוף שנות התשעים ועד 2008 הסכום הכולל שחסכה בריטניה ירד בירידה חדה. הוא הגיע לנקודת השפל שלו בשלושת החודשים הראשונים של 2008, כאשר לראשונה מאז 1955 דיווח משרד הסטטיסטיקה הלאומי (ONS) על יחס חיסכון שלילי; כמדינה בריטניה הוציאה יותר מההכנסה הפנויה שלה ברבעון זה. עם זאת, אם לא נכללים הפרשות לפנסיה של המעסיק, בריטניה שמרה על יחס חיסכון שלילי מאז 2003.
יחס החיסכון הממוצע ב-30 השנים שקדמו לכך עמד על כ-9%. לפי הבנק העולמי לבריטניה יש את הרמה החמישית הנמוכה ביותר של חיסכון גולמי כאחוז מהתוצר המקומי הגולמי (GDP) באירופה. עם חיסכון גולמי של 12% מהתמ"ג, בריטניה מקדימה רק את איסלנד ב-11%, פורטוגל ב-10%, אירלנד ב-9% ויוון ב-3%. אפילו ספרד ב-20% ואיטליה ב-16% מקדימות את בריטניה. בראש הרשימה עומדות נורבגיה ושוויץ שלשתיהן יש 32%.
יחס החיסכון של משקי הבית, אחוז ההכנסה הפנויה שאנשים חוסכים או מנצלים להחזר הלוואות, ברבעון הרביעי של 4 היה 2010%. כדי לשים את זה בפרספקטיבה יחס החיסכון הממוצע בעשור האחרון הוא 5.4%, השוו זאת לשנות ה-4.3, שעמדו בממוצע על 90%, ושנות ה-9.2 שעמדו בממוצע על 80%. בריטניה הגיעה לאחת הרמות הנמוכות ביותר של חיסכון באירופה, והפרטים שלה בהסתמכות על פנסיה נראית מוטעות מאוד שכן למעלה ממחצית מהמבוגרים בבריטניה אינם חוסכים מספיק לפנסיה. רק 8.7% מהעובדים הבריטיים חוסכים כראוי לגיל מבוגר, על פי דו"ח הפנסיה השנתי האחרון של Scottish Widows.
אנשים רוצים, בממוצע, הכנסה שנתית לפרישה של 24,300 ליש"ט כדי לחיות בנוחות, ירידה מהנתון שלפני המיתון של 27,900 ליש"ט. עם זאת, על מנת להשיג הכנסה פנסיה של כ-25,000 ליש"ט לשנה, פנסיונרים יזדקקו לקופה פנסיה של כ-400,000 ליש"ט מעל פי 92,000 מסכום החיסכון הפנסיוני הממוצע הנוכחי שעומד על כ-XNUMX ליש"ט ויורד במהירות.
טום מקפיל, מומחה פנסיוני עם היועץ הפיננסי העצמאי הרגריבס לנסדאון אמר כי לפי נתוני המשרד לסטטיסטיקה הלאומית, החיסכון הפנסיוני הממוצע של אנשים שפרשו בין הגילאים 50 עד 64 בשנה שעברה היה 91,900 ליש"ט, מספיק כדי לייצר הכנסה שנתית של כ ליש"ט. 3,500 עד 4,000 פאונד.
כדי לייצר הכנסה של כ-24,000 ליש"ט, תזדקק לקופה פנסיה של כ-400,000 ליש"ט לאחר שנלקחה בחשבון פנסיית המדינה. אנשים היום עומדים בפני בחירה מאוד פשוטה: לחסוך יותר, לפרוש מאוחר יותר או לחיות מפחות בפנסיה.
אבל יש בחירה שלישית שיועצי הפנסיה בבריטניה נמנעים ממנה בכוונה והצרפתים נמצאים באמצע הדרך להבנה, משקיעים במטבעות.
ההערכות מעמידות את אובדן כוח הקנייה של שטרלינג על כ-20-25% בחמש השנים האחרונות, לכן קופה פנסיה ממוצעת של 92,000 ליש"ט עשויה להיות שווה פחות משמעותית בהשוואה ישירה לסל של מטבעות בקורלציה כגון; ין, יורו, פרנק, דולר, יואן, האוסטרליה וקיווי.
עליות המחירים לצרכן המקומיות אינן משקפות את אובדן כוח הקנייה של הכסף. תארו לעצמכם מחזיקים בחסכונות בפאונד בריטי ב-2007. שלוש שנים מאוחר יותר, אותן לירות היו מאבדות בערך 25% מערכן בהשוואה למטבעות עיקריים אחרים, כמו דולר אמריקאי, אירו ופרנק שוויצרי, ואפילו יותר לכמה אחרים. אותו ערך כספי של 2007 היה קונה 33% יותר "דברים", אם היו מחזיקים חסכונות בפרנק שוויצרי במקום לירות בריטיות. בהשוואה לאנשים שהחזיקו בחסכונות במטבעות אחרים 25% מכוח הקנייה יאבדו על ידי החזקת לירות בריטיות. אם חוסך מאבד 25% מהשווי הנקי שלו בשוק המניות, הוא ירגיש קצת מדולדל, אבל כשאותו דבר קורה לחיסכון, אנשים נראים לא מודעים לזה, כל עוד זה אותו מספר נומינלי או גבוה יותר שמראה. בדף חשבון הבנק שלהם.
אין דבר כזה "ערך מוחלט", יש רק נכסים מוערכים יתר על המידה ונכסים מוערכים נמוך.
רבים מאיתנו הולכו שולל לחשוב שהעושר וכוח הקנייה שלנו זהים לשווי הנקי שלנו במונחי מטבע נומינליים, בניכוי השינוי במחיר לצרכן בשנה. ברור שזה לא נכון: מה אם היית רוצה לקנות בית למשפחה שלך אחרי שמחירי הדירות והשכירות עלו ב-50% תוך 3 שנים? מה אם תרצו לעבור למדינה אחרת ופתאום גילו שהבית החדש שלכם היה הרבה יותר יקר ממה שהיה בפעם האחרונה שביקרתם בגלל שכוח הקנייה שלכם ירד עקב שינויים בשער החליפין?
אני לא בעניין של להציע ייעוץ השקעות, כסף הוא לא (כפי שהצרפתים מאמינים) בטוח במיוחד, וגם זה לא סוג נכסים שבטוח יותר להחזיק באופן רציף במטבע המקומי שלך. הבטיחות היחידה לטווח ארוך שיש לך בהגנה על השווי הנקי שלך היא ללמוד כיצד לזהות אם ומתי סוגים שונים של נכסים, במיוחד מטבעות, מוערכים יתר על המידה או מוערכים נמוך. להחזיק מזומנים באופן עיוור בחשבון החיסכון שלך היא דרך מצוינת לשים את עצמך בסיכון של לאפשר לגאות הזמן ול"מס האינפלציה" התחתון של הממשלה לרושש אותך מבלי שתבין אפילו מה פגע בך.
בריטניההאירוצרפת
« סיבות להיות חלקים עליזים 1-2-3 תחזיות מט"ח מובילות מציבות את ההימור שלהן וחוזות את היורו להיות $ 1.30 עד שנת 2013 »