התוכניות הטובות ביותר של עכברים וגברים ... ומיתוס הרכבה
כוח ההרכב הוא הפלא השמיני בעולם
אי שפיות היא לעשות את אותו הדבר שוב ושוב אך מצפה לתוצאות שונות
מרתק לשקול כיצד מקורם של מיתוסים, למשל, שני הציטוטים לעיל מיוחסים לאלברט איינשטיין, אולם ייתכן שהציטוט השני לא יכול להיות, ניתן לתת קרדיט לסופרת האמריקאית ריטה מיי בראון. ציטוט המיוחס לאמיתו של פרידריך ניטשה - "אצל יחידים אי שפיות היא נדירה; אבל בקבוצות, מפלגות, מדינות ועידנים, זה הכלל", היא מאוד מתאימה כשאתה שוקל כיצד 'קבוצה חושבת' קיימת בקהילת המסחר.
אחד ממיתוסי המסחר האגדיים ביותר, ששמר בעקשנות על אורך חייו בעשור האחרון מבלי להיות מנוגד באופן יסודי, הוא מיתוס 'הרכבה'. המיתוס נשבר כך; אתה פותח חשבון מסחר ונסחר בסיכון של אולי שני אחוזים, אתה שומר על הסיכון באותה רמה וככל שחשבונך גדל אתה מגדיל את הסיכון והרווח שלך. החשבון גדל באופן אקספוננציאלי ואז אתה מסיר שיחות מווארן באפט וג'ורג 'סורוס שרוצים מאוד לקנות את ה'ידע' שלך. אם תתחיל לסחור בסכום של 1000 אירו עם 0.1% סיכון ותגדיל את הסיכון ל -3% (במרווחי זמן קבועים שתוכננו מראש), לאחר מאתיים ימי מסחר יתרתך הראשונית תהיה כעת 369,355.82 אירו ... מה יכול להשתבש?
ברור כיצד המיתוס המורכב הזה התרחש בקהילת המסחר בעשור האחרון, האינטרנט כמדיום תקשורת ויראלי הבטיח את מעמדו. עם זאת, האופי המשוער של ההשערה אינו עומד בבדיקה מקרוב ...
ההנחה שתשואת ההשקעה תהיה צפויה היא אבסורדית, אף שוק לא נותן תשואות צפויות בכל יום, האם היינו מבקשים מהבנק שלנו להגדיל את רמות הריבית שלנו בכל יום מ- 0.25% הנוכחיים ולהגדיל את החיסכון שלנו ללא סיבה אחרת מזו שאנחנו דורשים כאלה תשואה, ולכן כיצד נוכל לדרוש רמות תשואה משווקים מכיוון שאנחנו פשוט קיימים ועוסקים בהם?
להניח ששווקים הפכפכים צפויים זה מוזר באותה מידה, אין החזרת קו ישר או פרבולי. לאבד עסקאות, לאבד ימים (ושבועות), לספק תשואות לא עקביות זה משהו שכל הסוחרים חווים לא משנה מה רמת המיומנות שלהם. אם היינו יכולים להבטיח, למשל, הפרנק השוויצרי יעריך לעומת מטבעות אחרים בכל יום, אז כוחות השוק יביאו את התיאוריה. ראשית ככל הנראה היינו אחרונים בתור, קרנות גידור ואנשי דויטשה בנק היו ללא ספק מפינות את השוק וספרות "כל הכסף בעולם". באופן מנוגד בניסיון לעשות זאת, ניצוצות בהירים אחרים עשויים להתפתות להתמודד ולעסוק בארביטראז 'כזה ללא סיכון.
תאר לעצמך לרגע שהבנק המרכזי השוויצרי יוצר פתאום הנחיית מדיניות חדשה ומרחיק באופן ישיר את ההימור החד כיווני שלנו, זורק את המטבע שלהם וקונה עתודות מטבע של אחרים בעידן המסחר של צמד מטבעות CHF בעידן? זה לא יכול לקרות, נכון?
מיתוס ההרכב מסתמך על כישוריו של הסוחר כדי להבטיח תשואה חיובית מדי יום. עם זאת, יש שתי תקלות עיקריות בולטות בתכנית זו. ראשית, כדי לצבור את הניסיון והידע הדרושים כדי להיות מיומנים כל כך בשוק, על הסוחר להיות במשרה מלאה. שנית, אם הסוחר הוא במשרה מלאה עליו להפיק הכנסה מהשוק. גם אם הם היו מתפתחים למעמד סוחר-על מיתי כלשהו, הם היו זקוקים להכנסה נפרדת כדי למנוע את התשואות על חשבונם המורכב על ידי לקיחת שכר.
בעוד שההיגיון המתמטי וה"טוהר "של ההרכב הם הגיוניים לשימוש בו, מבחינת המעשיות בכל הנוגע למסחר, הופכים את התיאוריה לחסרת תועלת. מיטב הסוחרים מסרבים להטעות באקראיות השווקים, הם מקבלים את ההפסדים ואת התשואות הבלתי צפויות כחלק ממחיר העשייה העסקית ומסרבים להיות מופנים על ידי תשואות פנטזיה או מיתולוגיית מסחר בדיונית.
בני אדם חיים דרך המיתוסים שלהם ורק סובלים את מציאותם
לא ניתן ללמד שום דבר בעל חשיבות כלשהי. אפשר ללמוד את זה רק, ועם דם וזיעה
רוברט אנטון וילסון
