מתכות ושווקים בבוקר
ביום שלישי בבוקר נסחרות מתכות בסיס ב -0.2 עד 1.2 אחוזים בפלטפורמה האלקטרונית LME. המניות באסיה נסחרות גם הן ב -0.4 ל -1.6 אחוזים בשעות הבוקר המוקדמות, מדד ה- PMI הסיני שאינו מתעשייה עלה יותר מהצפוי ותמך ברווחים בנכסים מסוכנים יותר יחד עם עליות בשווקים המערביים.
כצפוי, הפסגה לאחר השלכות היורו לא דעכה לחלוטין ובמקום זה היא הגבירה את אופטימיות המשקיעים ואת תיאבון הסיכון. יתר על כן, קצב פעילות כלכלי איטי יותר עם כוח עבודה וייצור חלש הגביר גם את ההשערה לפיה הקלה כמותית חזקה עשויה להעלות את הנכסים הפיננסיים.
ביסודו של דבר, תרחיש היצע הביקוש ממשיך לתמוך בחיסרון, אולם הגדלת המס והיישום של אפיקים חדשים כמו ההקדמה האחרונה של MRRT (מס שכירות משאבים מינרליים) על ידי הפרלמנט האוסטרלי לא רק פלש לכיסם של הכורים, אלא עשוי גם להעלות את עלות ייצור התומך ברווחים במתכות. עלות גבוהה יותר עשויה להגדיל את הפרמיות הפיזיות, ותומכת בהעלאה גבוהה יותר מהבנקים המרכזיים עשויה להמשיך ולתמוך ברווחים במתכות בסיסיות.
מבחינת הנתונים הכלכליים, בניית PMI בבריטניה עשויה להישאר חלשה לאחר האטת מדד הדיור, אך הקלות מוגברות של בנק אנגליה עשויות להגביל חסרון רב בעוד שהאשראי הצרכני עשוי לרדת ועשוי להגביל את הרווחים במתכות בסיסיות. מחירי המפיקים של אזור היורו עשויים להתכווץ עוד יותר, עשויים לספק מקום רב יותר עבור הבנק המרכזי להקלות מוגברות, ועשויים לתמוך בעלייה באריזת המתכות. הזמנות המפעלים בארה"ב עשויות להישאר חלשות לאחר מספרים נמוכים יותר של ה- ISM, אך השווקים בארה"ב ייסגרו מחר, והציפייה להורדת הריבית על ידי הבנק המרכזי של הבנק המרכזי עשויה להיות עדה לתמיכה גם במאזן שור למתכות בסיס.
לכן, בתוך מניות חזקות וציפייה אופטימית להקלה מוגברת עשויים לתמוך ברווחים במתכות וייזום ארוך עשוי להיות האסטרטגיה הנבונה להיום.
לאחר מהלך גמיש אתמול, מחירי החוזים העתידיים על זהב השתנו מעט על רקע פרסומי התעשייה החלשים בעולם. כאשר רמת האבטלה בגוש האירו נשארת באינפלציה שיא ומתונה, ה- ECB צפוי להוריד את הריבית ב -25 bps בישיבתה ביום חמישי. לכן האירו מחזיק מעמד מול הדולר ותומך במטילים.
דיווחים היום עשויים להצביע על הזמנות המפעלים בארה"ב בדעיכה לאחר שנתוני ה- ISM ירדו מתחת ל 50, מה שמעיד על חולשה קשה של כלכלת ארה"ב. ה- PPI של אזור האירו עשוי להתקרר, וזה יהיה המוקד המרכזי עבור הבנק המרכזי להקל על שיעורי המדיניות בהמשך השבוע.
על רקע זה, תשואות האוצר האמריקני נוטות לרמה הנמוכה ביותר של 1.5535. בעקיפין זה מעיד על חיפוש אחר השקעות בטיחות.
זהב, חולק קורלציה שלילית עם תשואות האוצר, אנו יכולים לצפות שכסף יזרום למתכת כחיפוש אחר מקלט בטוח במיוחד לפני חופשת אמצע השבוע בארה"ב. מצפה שהזהב יישאר חזק במהלך החג בארה"ב, כאשר המשקיעים יתחילו למצב את עצמם לקראת שחרור שכר Nonfarm ביום שישי והחלטות ה- ECB וה- BoE.
מחירי החוזים העתידיים על כסף גם מצביעים על ירוק על גב מניות חזקות באסיה והיורו היה תומך במתכת. לכן ניתן לדרוש כסף כמקלט יחד עם זהב כמו גם עליית מחירים עבור מתכות תעשייתיות.
