זהב וכסף לאחר נתונים סיניים
לאחר מהלכי ראות אתמול, מחירי החוזים העתידיים בזהב השתנו כעת מעט לעבר הערה חיובית במסחר האלקטרוני. השוק מתקשה עם שחרורים כלכליים שאינם גמישים מספיק לצורך אחזור בר-קיימא; הם גם לא חלשים מספיק בכדי לקרוא לגירוי נוסף לפי פקידי הפד.
לכן הדאגות דוחקות את סנטימנט השוק ומגיבות לחדשות השוק. דיווח לפנות בוקר הראה כי התוצר הסיני התקרר לשפל של שלוש שנים ועמד על 7.6% לעומת 8.1%, כצפוי. מניות באסיה לעומת זאת לא הגיבו הרבה מכיוון שהכלכלה השנייה בגודלה נקטה בצעדים מראש באמצעות מתן הקלות. בהמשך, האירו צפוי להמשיך להחליק מול הדולר לאחר שתשואת האג"ח הספרדית והאיטלקית זחלה גבוה יותר לפני מכירה פומבית של איגרות החוב האיטלקיות היום. האוצר מתכונן להציע 5.25 מיליארד אירו של איגרות חוב הכוללות הנפקה חדשה לשלוש שנים עם שיעור קופון של 4.5%.
למרות שהאג"ח החדשה נסחרה ב -4.8%, דבר המצביע על ירידה סבירה בעלות ההלוואות, הירידה בחזרה נותרה ללא שינוי מכיוון שתשואת האג"ח הגרמנית לשנתיים הסתיימה ברמת שיא של מינוס 0.042%. יתר על כן, מודי'ס קיצצה את דירוג האג"ח האיטלקי מ- "A3 ל-" Baa2 "עם תחזית שלילית ועלויות מימון גבוהות יותר. לכן האירו עדיין נושא בסיכון משמעותי למטה.
הזהב עשוי לחלק את הרווח המוקדם מכיוון שאירופה וארצות הברית עדיין לא מתמודדות עם ההשפעה המוחלשת של התוצר בסין ומכירה פומבית של איטליה. דיווחים מארה"ב עשויים גם להראות כי ה- PPI הצטמצם וזה עשוי לתמוך שוב בדולר. אתמול מספרי האבטלה בארה"ב היו ניטרליים בשוק. מבחינה טכנית צפויה נסיגה קלה, אך כפי שפורט לעיל, החששות עדיין עשויים להכביד על מחירי הזהב.
מחירי החוזים העתידיים בכסף לעומת זאת לקחו נשימה במסחר המוקדם. ירידה בתוצר הסיני הלחיצה על המתכת במושב המוקדם. מצפה שכסף יפרוש לאורך כל היום כאשר איטליה תתכונן למכירה פומבית של 5.2 מיליארד אירו היום והתשואה צפויה לעלות במיוחד התשואה הגרמנית לשנתיים ירדה לשפל השיא של מינוס 0.042%, דבר המצביע על ביקוש מקלט בטוח לאג"ח גרמניות שדחו את האחרים ובכך העלה תשואות היקפיות.
עם הירידה בצמיחה, יש ביקוש נמוך יותר למתכות תעשייתיות ולכן, מחליש את כסף. מכאן שגם כסף עשוי לסגת. עם זאת, טכני כסף מעיד על פריצה בצד העליון שעלולה לשלול את השקפתנו הבסיסית. לעת עתה מאז שאירופה נותרה בחזית הקדמית, הרווח יהיה קצר מועד.
השווקים יהיו מאוד מגיבים לתזרים החדשות. מומלץ להיזהר.
