ארבעה גורמים חשובים המשפיעים על שערי מטבע
הבנת הגורמים המשפיעים על שערי החליפין של המטבע יכולה לעזור לך להיות סוחר טוב יותר מכיוון שהיא מאפשרת לך לקבוע את הכיוון אליו השוק עשוי לנוע, בין שורי ובין אם דובי. מאחר ושערי החליפין הם ביטוי למצב כלכלת המדינה, שבירת ההתפתחויות הכלכליות יכולה להשפיע עליהן באופן חיובי או שלילי. שערי החליפין קובעים גם את הקשר של מדינה עם שותפיה למסחר. אם שער החליפין שלו יעריך, הייצוא שלו יקר יותר, מכיוון שדרוש יותר יחידות של מטבע מקומי כדי לשלם עבורן, בעוד שהיבוא הופך להיות זול יותר. הנה כמה מהגורמים שיכולים להשפיע על שערי החליפין של המטבעות שעליכם להיזהר מהם.
- שיעורי הריבית: שיעורים אלה מייצגים את עלות הלוואת הכסף, מכיוון שהם קובעים את סכום הריבית שניתן לגבות מהלווה. העלאת שיעורי הריבית הם בין כלי המדיניות החשובים ביותר בהם משתמשים הבנקים המרכזיים כדי לעורר את הכלכלה המקומית, שכן הם משפיעים על הריבית הקמעונאית שהבנקים המסחריים גובים מלקוחותיהם. כיצד משפיעים שיעורי הריבית על שערי החליפין? כאשר הריבית עולה, יש ביקוש מוגבר מצד המשקיעים למטבע המקומי, מה שגורם לשער החליפין להיערך. לעומת זאת, כאשר שיעורי הריבית יורדים, הדבר עלול לגרום למשקיעים לעזוב את הארץ ולמכור את אחזקות המטבע המקומי שלהם, ולגרום לירידת שער החליפין.
- תחזית התעסוקה: מצב המשרות הוא אחד הגורמים החשובים ביותר שיכולים להשפיע על שער החליפין מכיוון שהוא קובע את כמות ההוצאות הצרכניות במשק. שיעורי אבטלה גבוהים משמעותם שיש פחות הוצאות צרכניות מאחר שאנשים מצמצמים בגלל אי וודאות ובכך, פחות צמיחה כלכלית. זה יכול לגרום לירידת שערי החליפין מכיוון שיש פחות ביקוש למטבע המקומי. כאשר שוק המשרות חלש, הבנק המרכזי עשוי גם להעלות את הריבית כדי להגביר את הצמיחה, ולהפעיל לחץ נוסף על המטבע ולגרום לו להיחלש.
- מאזן הסחר: אינדיקטור זה מייצג את ההבדל בין יצוא של מדינה ליבוא שלה. כאשר מדינה מייצאת יותר ממה שהיא מייבאת, מאזן הסחר חיובי, מכיוון שיותר כסף נכנס במקום לעזוב את המדינה ויכול לגרום להערכת שער החליפין. מצד שני, אם היבוא עולה על היצוא, מאזן הסחר הוא שלילי, מכיוון שהסוחרים צריכים להחליף יותר מטבע מקומי כדי לשלם עבור אלה, מה שעלול לגרום לירידת שער החליפין.
- פעולות מדיניות של הבנק המרכזי: הבנק המרכזי של מדינה מתערב לעתים קרובות בשווקים במטרה להגביר את הצמיחה הכלכלית ולקדם יצירת מקומות עבודה, מה שעלול להפעיל לחץ על המטבע המקומי ולגרום לו לירידת ערך. אחת הדוגמאות היא אמצעי ההקלות הכמותיים בהן משתמש הפד האמריקני להפחתת שיעור האבטלה, הכוללים רכישת אגרות חוב מגובות משכנתא ובמקביל לשמור על משטר שער החליפין האפסי הייחודי שלו במטרה לעודד בנקים מסחריים להוריד את הריבית ולעורר שְׁאֵילָה. שתי הפעולות הללו צפויות להחליש את הדולר האמריקני, מכיוון שההשפעה שלהן היא להגדיל את היצע הכסף שמסתובב במשק, וכתוצאה מכך שערי מטבע נמוכים יותר.
« סחר בהתערבויות של בנק מרכזי כאשר שערי המטבע הוערכים יתר על המידה מסחר רווחי במשטרי שערי מטבע קבועים »
