בין השורות; שיחת בוקר מוקדמת
קריסות מניות פתאומיות וסיפורי אוי אחרים ...
שני סיפורים מעניינים תפסו את דמיוננו במהלך 24 השעות האחרונות, שניהם נגעו לטכנולוגיה. ראשית, החשש משוקי המניות האמריקניים חשופים יותר לקריסות מיקרו-שנייה עקב מחשוב אינו נתמך בנתונים, כך הודיע ביום שלישי גורם ברשות ניירות ערך. גרג ברמן, ראש משרד האנליטיקה והמחקר של SEC, הצהיר בכנס בניו יורק בחסות תעשיית ניירות ערך ועמותת השווקים הפיננסיים;
"הופיעה מם פופולרי, שלקוח קולקטיבי, עליות מחירים פתאומיות מעידות על 'שוק שבור' ועשויות להיות מבשעות להתרסקות אחרת כמו זו בשנת 2010. מבקרים שמאשימים הכל בסחר אלקטרוני עשויים להסתכל במקום הלא נכון. "
צוות SEC מצא כי נדנדות במניות בודדות נגרמות לעתים קרובות יותר מטעויות אנושיות כמו עסקאות "אצבע שמנה"; כאשר אדם מזין את המספר הלא נכון של המניות לסחר, או שגיאת שגיאת שגיאה אחרת, או שהזין שגוי הזמנות מגבלה. השגיאות משקפות רשלנות וחוסר פיקוח, שניתן לתקן על ידי בקרות ניהול מוגברות.
אמונה זו מאוששת על ידי מחקר שפורסם על ידי קרדיט סוויס גרופ AG ב- 17 בינואר, ומצא כי מעט נדנדות פתאומיות נוגעות ישירות לשגיאות מחשב. אנה אברמוביץ ', אנליסטית באסטרטגיית המסחר של קרדיט סוויס, בחנה את כל הפסקות החובה שנגרמו כתוצאה מהתנודתיות במניות בין יוני 2010 עד דצמבר 2012. לאחר שהוציאה "מניות לא נזילות או זולות במיוחד", היא גילתה כי 85 אחוזים נגרמו על ידי חדשות 9 אחוזים על ידי טעות אנוש. באופן מכריע רק 6 אחוזים, או 21 מקרים בתוך 31 חודשים, נגרמו על ידי הדפסה גרועה, כאשר הצעת מחיר במחיר מופלג גרמה לעצירה, מה שמעיד על אלגוריתם מחשב שהיה אחראי ...
פתח חשבון הדגמה בחינם של מט"ח עכשיו להתאמן
מסחר בפורקס בסחר חי אמיתי וסביבה ללא סיכון!
אז יש לנו את זה, המקרים האלה, כאשר כל כך הרבה מאיתנו סוחרים קמעונאיים מכנים עבירה, מתוך אמונה שהקוצים הפתאומיים שחווינו הם כתוצאה ישירה של מניפולציה על ידי מסחר ב- HFT מונע אלגו, שגויים. זה הבחור עם האצבעות השמן שאכל יותר מדי ארוחת צהריים נוזלית והמשיך 'להטות' בטענה שהוא מאסטר ביקום. אני מתערב שכולנו נוכל לישון יותר בטוח בידיעה אה?
בעוד שאנחנו עסוקים בלהכות את שטח ה- HFT וה- 'algo', ואת אותם סוחרים שמתייחסים לחשבונות של מיליוני מיליונים / בילונים כאילו מדובר בכסף כיס, הנה דוח מעניין נוסף שיש לקחת בחשבון. טקטיקת מסחר בתדירות גבוהה מורידה את רווחי המשקיעים ...
אסטרטגיות מסחר בתדירות גבוהה, ניצול שווקי מניות מקוטעים, מפחיתות את רווחי המשקיעים, על פי ממצאים חדשים של חוקרי הנדסה מאוניברסיטת מישיגן. ההערכה היא שהמחקר הוא הראשון שבדק כיצד נוהג המסחר הרווחי המכונה ארביטראז 'חביון מנצל את כללי השוק ואת הגידול האחרון במספר המקומות בהם מניות יכולות להחליף ידיים. חברות סחר בתדירות גבוהה משתמשות באלגוריתמים מתוחכמים ובקווי נתונים ישירים כדי לחזות תנודות בשוק או לקבל מידע מוקדם על שינויים במחירים והן אחראיות ליותר ממחצית מכלל המניות הנסחרות במניות בארה"ב. ארביטראז 'חביון הוא' הזדמנות של מיליארדים רבים המתאפשרת על ידי 'פיצול', שהוא המעבר מרצפות המסחר הפיזיות בבורסת ניו יורק, לעשרות שווקים אלקטרוניים מתחרים כיום. האסטרטגיה מנצלת את הזמן שלוקח למידע על מחיר המסחר מהשווקים השונים להגיע למאגר מרכזי שמפרסם אז הצעת מחיר ציבורית; ההצעה וההצעה הטובה ביותר.
כדי לבחון את ההשפעות של סחר רציף, ארביטראז 'של חביון ופיגור מתקתק ציבורי על שוק ארה"ב, החוקרים הפעילו הדמיות מחשב מתוחכמות. המחקר בדק את התוצאות של 200 ריצות סימולציה להשוואת מערכות עם ובלי ארביטראז 'חביון, ועם מסחר רציף ודיווחי.
הם גילו שארביטראז 'של חביון הפחית את הרווחים באופן קולקטיבי, לא רק עבור משקיעים רגילים, אלא גם עבור סוחרים בתדירות גבוהה. החוקרים לא יכולים להעריך עלות דולר של ההפחתה, אך זה מראה בבירור את כיוון ההשפעה. והנה השפשוף; מסקנתם היא ש;
"מסחר דיסקרטי יהיה יעיל יותר. זה מוביל לביצוע עסקאות טובות יותר ומבטל את מירוץ החימוש לחביון, שבעצמו יש עלויות גדולות. לא כללנו את העלויות הללו במודל, אך ידוע כי חברות המסחר הללו מוציאות מיליארדים כדי להשיג את היתרונות המהירים הללו. כפי שהראינו, צורה זו של ארביטראז 'של חביון אינה משרתת מטרה חברתית ואף יכולה להפחית את סך הרווחים במערכת. "
התמקדות במט"ח
כבל נפל באופן דרמטי במושב יום שלישי בלונדון, ואז החזיר כמחצית ההפסד במושב אחר הצהריים של ניו יורק. לאחר שנהנה מריצה של כ -500 פיפס, כאשר המגמה החדשה החלה להתפתח בסוף מאי - תחילת יוני, אולי היה בלתי נמנע שצמד המטבעות הגדול הזה יחווה היפוך ממוצע. עם זאת, בזמן כתיבת השניים הזוג עצר את מה שנראה כמו מדד משמעות משמעותי כשטוח עם פתיחת המושב באסיה. נתוני אינפלציה ירודים שהודפסו על ידי ONS בבריטניה יכלו להיות הסיבה לנפילה, בעוד שחדשות בסיסיות חיוביות מארה"ב סייעו בתמיכה בדולר.
גלה את הפוטנציאל שלך עם חשבון תרגול בחינם וללא סיכון
לחץ כדי לתבוע כעת את חשבונך!
האירו המשיך את עלייתו הפרבולית לעומת הירוק בשני המפגשים ביום שלישי. למרות שמריו דראגי מלמל משהו על "אמצעים חריגים בשימוש במידת הצורך" האירו נראה להבריז מהצהרתו והמשיך במומנטום האחרון שלו. לעומת הין האירו נראה גם שהוא מקבל מראה של מטבע שעשוי להתנודד לאורך זמן. עם זאת, פעולת המחיר ונרות הייקין אשי אינם מכריעים מכיוון שנראה כי צמד המטבעות תקוע בטווח.
צמד מטבעות שהתחנף להונות בימים האחרונים הוא AUS / USD. בהשתקפות מה שנראה כפריצה פוטנציאלית לעלייה בתרשים היומי נכשל וצמד המטבעות התאושש לחיסרון.
ין מראה סימני עייפות לעומת כל חבריו הגדולים. לעומת סטרלינג, לוני, גרינבק והאוסי, היינו עדים להאטת המומנטום. אם רכבתם על הנדנדות הללו למצבם הנוכחי ורכבתם על הנדנדה הקודמת שהתפתחה מוקדם יותר השנה, אז תיהנו מתשואות מרהיבות.
חדשות בסיסיות ואירועי מדיניות רשומים כהשפעה רבה שעלולה להשפיע על סנטימנט השוק
הכל קשור ל- FOMC מחר, בקיצור הפד, או ליתר דיוק בוועדת השוק הפתוח הפדרלי. מדוע האירוע הזה מדורג כהשפעה גבוהה? ישיבות אלה של יומיים נקבעות ארבע פעמים בשנה והן יפרסמו את התחזיות הכלכליות שלהן. בשילוב עם התחזיות נקבל גם הצהרת מדיניות. זהו הכלי העיקרי בו FOMC משתמש כדי להעביר מדיניות מוניטרית. הוא מכיל את תוצאות ההצבעה שלהם על שיעורי הריבית ואמצעי מדיניות אחרים, יחד עם פרשנות לגבי התנאים הכלכליים שהשפיעו על קולותיהם. והכי חשוב, הוא דן בתחזיות הכלכליות ומציע רמזים על תוצאות ההצבעות העתידיות.
הצהרות ה- FOMC צפויות להאפיל על הצהרות אחרות בעלות השפעה רבה מצד הבנק היוצא של מושל אנגליה מרווין קינג ובנקו של מושל קנדה פולוז.
בשעות הערב המאוחרות במושב אסיה ביום חמישי בבוקר נקבל את דו"ח ה- PMI של HSBC על סין, שגם הוא מדווח כאירוע חדשותי בעל השפעה רבה. אנחנו לא מצפים להדפסה מעל 50, השורה החציונית שמעידה על הרחבה. כלכלנים שנחקרו מציעים ציון של 49.4 לעומת הדפוס של 49.2 בחודש הקודם
« בין השורות; שיחת בוקר מוקדמת ניתוח טכני ושוק מט"ח: 13 ביוני 2013 »
