Il dollaro USA sale ai massimi di 3 mesi
I legislatori statunitensi hanno approvato $ 1.9 trilioni di incentivi e il rapporto sul mercato del lavoro statunitense, pubblicato venerdì, è stato forte. Tuttavia, nonostante ciò, si osservano vendite nel mercato delle attività rischiose, quindi il dollaro si sta rafforzando.
L'indice del dollaro è stato scambiato vicino ai massimi di tre mesi lunedì dopo che un massiccio disegno di legge di stimolo del Senato degli Stati Uniti ha innescato un'altra svendita nel mercato obbligazionario. Allo stesso tempo, le principali valute delle materie prime sono diminuite a causa del calo della propensione al rischio.
Il Senato ha approvato un piano anti-crisi da 1.9 trilioni di dollari al giorno dopo aver pubblicato un rapporto molto forte sul mercato del lavoro statunitense. Le statistiche sull'occupazione hanno spinto il dollaro al livello più alto dal novembre 2020.
"Il dollaro è richiesto perché gli Stati Uniti sono l'economia con il maggior numero di servizi al mondo e, una volta che la ripresa sarà in pieno svolgimento, il dollaro sarà la ciliegina sulla torta", ha affermato Stephen Innes, capo stratega di Axi Global Markets.
Gli investitori stanno alzando i tassi per una ripresa economica più rapida quest'anno, temendo un'inflazione più elevata. Ciò sta spingendo al rialzo i rendimenti obbligazionari nonostante le assicurazioni delle banche centrali, inclusa la Federal Reserve statunitense, che la politica monetaria rimarrà favorevole.
Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è stato vicino ai massimi annuali, mentre i future sull'indice Nasdaq sono scesi di circa l'1%.
Gli speculatori hanno tagliato la loro posizione corta compensata sul dollaro nell'ultima settimana in esame a 27.80 miliardi di dollari, la più piccola posizione corta dal 15 dicembre. Pertanto, nelle ultime settimane, gli orsi del dollaro si sono rifiutati di aumentare i tassi nei confronti del dollaro.
Il dollaro veniva scambiato vicino al massimo di un mese contro la sterlina britannica e vicino al massimo di tre mesi contro l'euro. Il prezzo USD / JPY è rimasto stabile dopo aver raggiunto un massimo di nove mesi di 108.645 venerdì.
Lo yuan cinese è sceso a più di un minimo di due mesi, con l'aumento del dollaro e dei rendimenti statunitensi negli ultimi giorni che ha spinto molti investitori a rivedere le loro previsioni per lo yuan, che il mercato prevedeva in costante rafforzamento fino alla fine dell'anno.
La crescita dei rendimenti del Tesoro provoca un calo del mercato azionario e sostiene la domanda di dollari.
Durante le contrattazioni di lunedì, il dollaro continua a salire di prezzo rispetto alla maggior parte delle valute sullo sfondo del calo dei futures sugli indici azionari mondiali e dell'aumento dei rendimenti del Tesoro.
"La forte ripresa economica negli Stati Uniti e in Cina, nonché le prospettive per l'imminente rilascio da parte di Washington di un nuovo e ampio pacchetto di stimoli, supportano il sentimento positivo nei mercati", ha affermato David Forrester, stratega FX di Credit Agricole. “Ma la crescita dei rendimenti del Tesoro fa dubitare degli investitori sull'adeguatezza della valutazione del mercato azionario. In tali circostanze, l'acquisto del dollaro diventa un'operazione di default. "
L'anno scorso, la pandemia di coronavirus ha inferto un duro colpo alle valute dei paesi in via di sviluppo: il rublo russo è sceso rispetto al dollaro del 17%, il Lira turca del 20%, il Real brasiliano del 22% e il peso argentino del 29%. Tuttavia, alcune valute emergenti, principalmente nell'Asia orientale, hanno mostrato performance molto migliori e, in alcuni casi, si sono persino apprezzate rispetto al biglietto verde.
L'MSCI EM FX, Indice dei mercati emergenti, ha iniziato l'anno con un movimento al rialzo, dopodiché si è attestato intorno alla chiusura del 2020. Tuttavia, venerdì ha toccato il minimo da inizio anno e ha testato la media mobile a 100 giorni (vedi grafico sopra).
I principali outsider tra le valute dei mercati emergenti finora sono il real brasiliano e l'argentino, Messicano e pesos colombiani.
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