La BCE annuncia l'ultima delle sue vendite di denaro esplose
Non siamo del tutto sicuri di cosa sia successo alle storie "in deposito" che stavano facendo il giro delle notizie finanziarie alla fine del 2011, ricordi com'è stato?
La BCE avrebbe offerto prestiti triennali praticamente illimitati alle banche con una cedola dell'1%, che lo chiamavano LTRO, (operazione di rifinanziamento a lungo termine). Le banche avrebbero quindi depositato immediatamente gli stessi prestiti presso la BCE poiché diffidavano delle loro controparti così tanto che non avrebbero potuto prestarglieli facendo, sapete, normali "cose bancarie" intelligenti.
Pertanto la perfetta simmetria e inutilità sociale delle banche disperate e insolventi, che si arrampicavano sui reciproci zombi in decomposizione come cadaveri per i prestiti, erano contenute in un ciclo perfetto, se non surreale; la banca centrale presta all'1%, la banca lo restituisce in deposito per guadagnare (nella migliore delle ipotesi) un interesse dello 0.5%, questo è bancario per te, nello stile del "nuovo paradigma" 2011-2012.
La Bce ha annunciato che la finestra si sta chiudendo, la prossima asta (la seconda) sarà l'ultima e se il totale prestato è quello che si vocifera di mille miliardi di euro, il piano della Bce potrebbe funzionare. L'offerta può superare la domanda, potrebbero non essere in grado di dare via i soldi suggerendo che il sistema è guarito. Questo se da guarito giudichiamo che le banche saranno inondate di liquidità, quindi la solvibilità non dovrebbe essere un problema ... almeno per un anno o due ..
La BCE vuole mantenere la pressione sui governi per migliorare la loro difesa della zona euro con migliori politiche economiche e rafforzando il loro firewall del meccanismo europeo di stabilità (ESM) che entrerà in vigore entro la metà dell'anno. Rendere facilmente disponibili centinaia di miliardi di euro alle banche in un periodo di tre anni rischia di alimentare un'abbuffata di credito che alcuni banchieri centrali temono possa aumentare l'inflazione, promuovendo al contempo una cultura della dipendenza dalla banca centrale. Alcuni alla BCE ritengono che le banche dovrebbero ora raddoppiare i loro sforzi per raccogliere nuovi capitali, come ha fatto recentemente UniCredit attraverso la sua emissione di diritti, e temono che l'aiuto della BCE creerà banche zombie che dipendono dal sostegno della banca centrale;
Se stai inondando il mercato con rifinanziamenti a basso costo, arriva un punto in cui impedisci al mercato di funzionare, perché nessuno prenderà in prestito da un'altra banca all'X percento se può prendere in prestito dalla BCE allo Y percento.
La BCE ha incanalato quasi mezzo trilione di euro in contanti alla prima operazione il 21 dicembre. Un sondaggio Reuters di oltre 60 economisti ha mostrato un'aspettativa di fascia media per l'assegnazione di altri 492 miliardi di euro la prossima settimana, alcuni analisti si aspettano che vengano presi un trilione .
Se le banche usassero la prima ORLT per coprire le loro esigenze di finanziamento e respingere una stretta creditizia, i funzionari della BCE sperano di poter utilizzare la seconda in modo più aggressivo per acquistare obbligazioni ad alto rendimento, specialmente dall'Italia che ha bisogno di riciclare circa € 105 miliardi di obbligazioni prima del fine aprile.
Mentre i funzionari della BCE si aspettano che la seconda ORLT darà una spinta ai prestiti e all'acquisto di obbligazioni, sono comunque preoccupati che le banche diventino dipendenti dalla BCE o che una maggiore disponibilità di liquidità porti a decisioni bancarie irresponsabili.
Panoramica di mercato
Le azioni statunitensi hanno perso i guadagni della sessione precedente, un'impennata del petrolio ha trascinato verso il basso le azioni dei trasporti e dei consumatori mentre l'approvazione della Grecia per un secondo piano di salvataggio non è riuscita a stimolare la fiducia sufficiente a mantenere l'indice Standard & Poor's 500 a un massimo di quasi quattro anni.
L'indice S&P 500 è salito dello 0.1% a 1,362.21 alle 4:0.5 a New York, dopo essere salito fino allo 2008% per raggiungere il livello di chiusura più alto dal giugno 13,000. Il Dow Jones Industrial Average ha ridotto il suo precedente progresso dopo aver superato i 2008 per la prima volta da allora. Maggio 600. L'indice Stoxx Europe 0.5 ha perso lo 10%. Il rendimento del Tesoro USA a 2.06 anni è balzato di sei punti base al 106%. Il petrolio WTI ha raggiunto un massimo di nove mesi vicino a $ XNUMX al barile poiché l'Iran ha dichiarato di aver smesso di vendere a Francia e Gran Bretagna.
Nozioni di base sulle materie prime
L'Iran ha smesso di vendere petrolio a Francia e Gran Bretagna lunedì, anticipando il divieto dell'Unione europea. Le nazioni dell'UE hanno acquistato un 18% combinato delle esportazioni iraniane di greggio e condensati, o 452,000 barili al giorno, nella prima metà del 2011, secondo il Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti. La Francia ha acquistato 49,000 barili al giorno e il Regno Unito 11,000 barili.
Il petrolio Brent per il regolamento di aprile è aumentato di $ 1.63, o 1.4%, a $ 121.68 al barile sulla borsa ICE Futures Europe con sede a Londra.
Forex Spot Lite
L'indice del dollaro, che replica la valuta statunitense rispetto a quella di sei partner commerciali, è sceso dello 0.3 per cento. Il dollaro australiano si è indebolito contro tutte e 16 le sue controparti principali, perdendo lo 0.8% rispetto alla valuta statunitense, dopo che i minuti dell'ultimo incontro di politica della banca centrale della nazione hanno mostrato che c'è spazio per un allentamento monetario.
Lo yen è sceso dello 0.1% a 79.74 alle 5:79.89 a New York, dopo aver toccato il 4 ieri, il più debole dal 0.1 agosto. L'euro è sceso di meno dello 1.3234% a $ 1.3293 dopo aver raggiunto $ 9, il livello più alto dal 0.1 febbraio. 105.54 per cento a 106.01 yen dopo essere salito a 14 yen, il massimo dal XNUMX novembre.
« Gli americani guidano meno e volano di meno, sono finalmente sulla strada verso il nulla? I greci rifiutano di sdraiarsi e prendere la medicina dell'austerità »
