I migliori piani di topi e uomini ... e il mito del compounding
Il potere della composizione è l'ottava meraviglia del mondo
La follia sta facendo la stessa cosa più e più volte ma aspettandosi risultati diversi
È affascinante considerare come nascono i miti, ad esempio, entrambe le due citazioni sopra sono attribuite ad Albert Einstein, tuttavia, la seconda citazione potrebbe non esserlo, il merito potrebbe essere dato alla scrittrice americana Rita Mae Brown. Una citazione verificabile attribuita a Friedrich Nietzsche - "Negli individui, la pazzia è rara; ma nei gruppi, nei partiti, nelle nazioni e nelle epoche, è la regola", è molto adatta se si considera come esiste il 'pensiero di gruppo' nella comunità commerciale.
Uno dei miti commerciali più leggendari, che ha mantenuto ostinatamente la sua longevità negli ultimi dieci anni senza essere completamente sfatato, è il mito della "composizione". Il mito si rompe in questo modo; apri un conto di trading e fai trading con forse il due percento di rischio, mantieni il rischio allo stesso livello e man mano che il tuo account cresce, aumenti il rischio e il profitto. L'account cresce in modo esponenziale e quindi stai ricevendo chiamate da Warren Buffet e George Soros che vogliono disperatamente acquistare la tua "conoscenza". Se inizi a fare trading con 1000 € di trading con un rischio dello 0.1% e aumenti tale rischio al 3% (a intervalli regolari pre-pianificati), dopo duecento giorni di negoziazione il tuo saldo iniziale sarà ora di 369,355.82 € ... cosa potrebbe andare storto?
È ovvio come questo mito composto si sia moltiplicato all'interno della comunità commerciale negli ultimi dieci anni, Internet come mezzo di comunicazione virale ha assicurato il suo status. Tuttavia, la natura presuntiva dell'ipotesi non regge a un attento esame ...
L'ipotesi che il rendimento dell'investimento sia prevedibile è assurdo, nessun mercato offre rendimenti prevedibili ogni giorno, chiediamo alla nostra banca di aumentare i nostri livelli di interesse ogni giorno dall'attuale 0.25% e di aumentare i nostri risparmi per nessun altro motivo se non lo chiediamo un rendimento, quindi come possiamo richiedere livelli di rendimento dai mercati perché semplicemente esistiamo e ci impegniamo con essi?
Assumere che i mercati volatili siano prevedibili è altrettanto bizzarro, nessun rendimento è lineare o parabolico. Perdere operazioni, perdere giorni (e settimane), fornire rendimenti incoerenti sono qualcosa che tutti i trader sperimentano indipendentemente dal livello di abilità che possiedono. Se potessimo garantire che, ad esempio, il franco svizzero si apprezzerebbe ogni giorno rispetto ad altre valute, le forze di mercato farebbero affondare la teoria. In primo luogo, probabilmente saremmo gli ultimi in coda, gli hedge fund e società del calibro di Deutsche Bank senza dubbio metterebbero all'angolo il mercato e letteralmente possederebbero "tutti i soldi del mondo". Nel tentativo perverso di farlo, alcune altre scintille luminose potrebbero essere tentate di contrastare e impegnarsi in tale arbitraggio privo di rischi.
Immaginate per un momento che la banca centrale svizzera crei improvvisamente una nuova direttiva politica e faccia affondare direttamente la nostra scommessa unidirezionale, scaricando la propria valuta e acquistando le riserve valutarie degli altri in un'epoca di scambio di coppie di valute in CHF? Non potrebbe succedere, vero?
Il mito del compounding si basa sull'abilità del trader per garantire un rendimento positivo ogni giorno. Tuttavia, ci sono due principali difetti evidenti in quel piano. In primo luogo, per aver acquisito l'esperienza e le conoscenze necessarie per essere così abile nel mercato, il trader deve essere a tempo pieno. In secondo luogo, se il trader è a tempo pieno deve ricavare un reddito dal mercato. Anche se si fossero evoluti in un mitico status di super trader, avrebbero quindi bisogno di un reddito separato per evitare che i rendimenti sul loro conto composto venissero interrotti dal prendere uno stipendio.
Sebbene la logica matematica e la "purezza" della composizione siano valide, il suo utilizzo, in termini di praticità, per quanto riguarda il commercio, rende la teoria inutile. I migliori trader rifiutano di lasciarsi ingannare dalla casualità dei mercati, accettano le perdite e i rendimenti imprevedibili come parte del prezzo di fare affari e rifiutano di essere deviati dai rendimenti fantastici o dalla mitologia del trading fittizio.
Gli esseri umani vivono attraverso i loro miti e sopportano solo le loro realtà
Non si può insegnare niente di importante. Si può solo imparare, e con sangue e sudore
Robert Anton Wilson
« C'è l'olio di serpente e poi c'è l'olio di serpente Il mercato dà e il mercato porta via »
