12 dicembre • Commenti di mercato • 4667 visualizzazioni • Commenti disabilitati sull'arroganza e l'ignoranza dei padroni dell'universo
Quando l'FSA del Regno Unito ha finalmente pubblicato il suo rapporto sulla caduta di RBS nelle prime ore di questa mattina, molti lettori saranno catapultati indietro ai giorni del 2008-2009, quando la struttura e il sistema finanziario del globo sembravano oscillare sul suo asse.
Nonostante la stretta creditizia (come veniva definita) sia stata temporaneamente risolta aggiungendo trilioni di nuova liquidità al sistema, la sospensione temporanea sperimentata quando il sistema ha trovato una nuova normalità sostenuta dallo zirp (politica del tasso di interesse zero), si è dimostrata di breve durata .
I principali "colpevoli" dell'epoca, gli Stati Uniti e le loro banche di investimento, si sono semplicemente fatti strada dalla recessione; il due percento della crescita per un aumento del tetto del debito da $ 9.986 trilioni a $ 15.6 trilioni in due anni è una cattiva governance spettacolare. Il motivo per cui i media mainstream non si fissano costantemente su questo problema è semplice; i numeri sono così grandi che hanno perso ogni relazione e rilevanza per i commentatori e per il pubblico in generale.
L'aumento del 50.7% del debito nazionale è appena menzionato nel periodo che precede le elezioni generali negli Stati Uniti poiché la maggior parte dei candidati alla nomina repubblicana sa che il problema è così insolubile perché affrontarlo, se così facendo il loro status individuale e quello dei loro donatori e i benefattori saranno messi a rischio?
A goccia a goccia le informazioni che ci sono arrivate, in relazione alla cattiva gestione del rischio da parte delle banche di investimento prima del crollo, sono state davvero sbalorditive e come rivela oggi la FSA nessuna è stata più colpevole di RBS.
In un eccellente documentario trasmesso la scorsa settimana dalla rete britannica della BBC, l'incompetenza, l'arroganza e l'ignoranza del senior management di RBS sono state esposte a tutti. Il fatto che l'acquisto della terribile banca ABN Amro sia andato avanti senza la dovuta diligenza ha lasciato molti senza parole.
Interrogato in una conferenza degli investitori sulla saggezza del recente acquisto di ABN Amro, l'ex CEO, Fred Goodwin, ha effettivamente affermato che non era necessario condurre una verifica separata o prescrivere la due diligence completa su ABN poiché la "due diligence light" era stata condotta di recente e trattandosi di una banca a suo avviso è stata costantemente soggetta a rigidi criteri di governance.
Lui e il suo consiglio erano diventati così ubriachi del kool aid del mondo bancario, che si staccavano dalla realtà respirando l'atmosfera rarefatta nell'avorio nelle loro torri, che un acquisto di circa 46 miliardi di sterline era considerato nello stesso modo in cui i commercianti di valuta avrebbero `` fatto molto sul loonie '..
RBS si era impegnata a utilizzare circa 46 miliardi di sterline per acquistare una banca, con molti analisti che suggerivano che avesse un'enorme esposizione al mercato dei subprime, e tuttavia non era stata intrapresa alcuna diligenza. Goodwin riceveva una commissione basata sulle prestazioni, se semplicemente "comprava" fatturato e profitti extra veniva ricompensato profumatamente, la sua motivazione era quella fondamentale.
Mentre il documentario della BBC si spostava su ulteriori incontri con investitori e azionisti, abbiamo visto il senior management diventare sempre più irritato mentre si spostavano `` fuori sceneggiatura '' nel tentativo di giustificare il loro acquisto, o evitare le domande sull'esposizione che RBS aveva nel mercato dei subprime negli Stati Uniti. Il loro rabbioso piano di espansione era stato progettato attraverso acquisizioni apparentemente cieche negli Stati Uniti. Il singolo senior management è apparso del tutto ignaro di come fossero strutturate le acquisizioni e di quale autentica qualità degli asset si nascondesse in ogni portafoglio.
Il rapporto della FSA afferma che la Royal Bank of Scotland ha scommesso con il suo acquisto della banca olandese ABN Amro ed è stata trascinata sull'orlo del collasso tre anni fa da decisioni di cattiva gestione e regolamentazione e supervisione imperfette. Il tanto atteso rapporto di 452 pagine ha anche criticato l'ex primo ministro britannico Gordon Brown per aver incoraggiato una regolamentazione "leggera", così come la debolezza del capitale e dei finanziamenti di RBS.
“La decisione di fare un'offerta della scala di ABN Amro sulla base di una due diligence limitata ha comportato un grado di assunzione di rischi che può essere ragionevolmente criticato come una scommessa. Le molteplici decisioni sbagliate prese da RBS suggeriscono che probabilmente ci fossero state carenze sottostanti nella gestione, governance e cultura di RBS che l'hanno resa incline a prendere decisioni sbagliate."- FSA.
Sotto l'ex amministratore delegato Fred Goodwin RBS è arrivata a poche ore dall'esaurimento dei contanti nell'ottobre 2008 ed è stata salvata solo da un salvataggio dei contribuenti di 45 miliardi di sterline. Il rapporto ha attribuito il fallimento di RBS a sei fattori: capitale debole, eccessivo affidamento sul rischio finanziamenti all'ingrosso a breve termine, dubbi sulla qualità delle attività sottostanti, perdite sostanziali nelle attività di credit trading, la scommessa su ABN Amro e la crisi sistemica complessiva, che lasciano vulnerabili banche relativamente deboli.
Secondo la nuova definizione globale di capitale di Basilea III, RBS avrebbe avuto un coefficiente di capitale primario di classe 1 del 2%, rispetto al requisito per le banche grandi e complesse di detenere il 9.5% in base alle nuove regole in arrivo. Il salvataggio ha lasciato il governo del Regno Unito possiede l'83% di RBS. Il contribuente è seduto su una perdita di carta di 25 miliardi di sterline su quell'investimento (insieme all'esposizione) e sembra improbabile che sia in grado di iniziare a vendere azioni in qualsiasi momento presto.
“I contribuenti non avrebbero mai dovuto salvare RBS. Mentre costruiamo il nuovo RBS, stiamo imparando le lezioni del passato e stiamo lavorando per riguadagnare la fiducia del pubblico. La nostra nuova leadership ha compiuto progressi significativi nel rendere la banca più sicura e più focalizzata sulle esigenze dei suoi clienti ". - Il presidente di RBS Philip Hampton.
abn amrofsarbsbanca reale di scozia
« I dubbi rimangono e la narrativa riprende rispetto alla solvibilità dell'Europa Natale segnerà il punto? »
L'arroganza e l'ignoranza dei padroni dell'universo
12 dicembre • Commenti di mercato • 4667 visualizzazioni • Commenti disabilitati sull'arroganza e l'ignoranza dei padroni dell'universo
Quando l'FSA del Regno Unito ha finalmente pubblicato il suo rapporto sulla caduta di RBS nelle prime ore di questa mattina, molti lettori saranno catapultati indietro ai giorni del 2008-2009, quando la struttura e il sistema finanziario del globo sembravano oscillare sul suo asse.
Nonostante la stretta creditizia (come veniva definita) sia stata temporaneamente risolta aggiungendo trilioni di nuova liquidità al sistema, la sospensione temporanea sperimentata quando il sistema ha trovato una nuova normalità sostenuta dallo zirp (politica del tasso di interesse zero), si è dimostrata di breve durata .
I principali "colpevoli" dell'epoca, gli Stati Uniti e le loro banche di investimento, si sono semplicemente fatti strada dalla recessione; il due percento della crescita per un aumento del tetto del debito da $ 9.986 trilioni a $ 15.6 trilioni in due anni è una cattiva governance spettacolare. Il motivo per cui i media mainstream non si fissano costantemente su questo problema è semplice; i numeri sono così grandi che hanno perso ogni relazione e rilevanza per i commentatori e per il pubblico in generale.
L'aumento del 50.7% del debito nazionale è appena menzionato nel periodo che precede le elezioni generali negli Stati Uniti poiché la maggior parte dei candidati alla nomina repubblicana sa che il problema è così insolubile perché affrontarlo, se così facendo il loro status individuale e quello dei loro donatori e i benefattori saranno messi a rischio?
A goccia a goccia le informazioni che ci sono arrivate, in relazione alla cattiva gestione del rischio da parte delle banche di investimento prima del crollo, sono state davvero sbalorditive e come rivela oggi la FSA nessuna è stata più colpevole di RBS.
In un eccellente documentario trasmesso la scorsa settimana dalla rete britannica della BBC, l'incompetenza, l'arroganza e l'ignoranza del senior management di RBS sono state esposte a tutti. Il fatto che l'acquisto della terribile banca ABN Amro sia andato avanti senza la dovuta diligenza ha lasciato molti senza parole.
Interrogato in una conferenza degli investitori sulla saggezza del recente acquisto di ABN Amro, l'ex CEO, Fred Goodwin, ha effettivamente affermato che non era necessario condurre una verifica separata o prescrivere la due diligence completa su ABN poiché la "due diligence light" era stata condotta di recente e trattandosi di una banca a suo avviso è stata costantemente soggetta a rigidi criteri di governance.
Lui e il suo consiglio erano diventati così ubriachi del kool aid del mondo bancario, che si staccavano dalla realtà respirando l'atmosfera rarefatta nell'avorio nelle loro torri, che un acquisto di circa 46 miliardi di sterline era considerato nello stesso modo in cui i commercianti di valuta avrebbero `` fatto molto sul loonie '..
RBS si era impegnata a utilizzare circa 46 miliardi di sterline per acquistare una banca, con molti analisti che suggerivano che avesse un'enorme esposizione al mercato dei subprime, e tuttavia non era stata intrapresa alcuna diligenza. Goodwin riceveva una commissione basata sulle prestazioni, se semplicemente "comprava" fatturato e profitti extra veniva ricompensato profumatamente, la sua motivazione era quella fondamentale.
Mentre il documentario della BBC si spostava su ulteriori incontri con investitori e azionisti, abbiamo visto il senior management diventare sempre più irritato mentre si spostavano `` fuori sceneggiatura '' nel tentativo di giustificare il loro acquisto, o evitare le domande sull'esposizione che RBS aveva nel mercato dei subprime negli Stati Uniti. Il loro rabbioso piano di espansione era stato progettato attraverso acquisizioni apparentemente cieche negli Stati Uniti. Il singolo senior management è apparso del tutto ignaro di come fossero strutturate le acquisizioni e di quale autentica qualità degli asset si nascondesse in ogni portafoglio.
Il rapporto della FSA afferma che la Royal Bank of Scotland ha scommesso con il suo acquisto della banca olandese ABN Amro ed è stata trascinata sull'orlo del collasso tre anni fa da decisioni di cattiva gestione e regolamentazione e supervisione imperfette. Il tanto atteso rapporto di 452 pagine ha anche criticato l'ex primo ministro britannico Gordon Brown per aver incoraggiato una regolamentazione "leggera", così come la debolezza del capitale e dei finanziamenti di RBS.
“La decisione di fare un'offerta della scala di ABN Amro sulla base di una due diligence limitata ha comportato un grado di assunzione di rischi che può essere ragionevolmente criticato come una scommessa. Le molteplici decisioni sbagliate prese da RBS suggeriscono che probabilmente ci fossero state carenze sottostanti nella gestione, governance e cultura di RBS che l'hanno resa incline a prendere decisioni sbagliate."- FSA.
Sotto l'ex amministratore delegato Fred Goodwin RBS è arrivata a poche ore dall'esaurimento dei contanti nell'ottobre 2008 ed è stata salvata solo da un salvataggio dei contribuenti di 45 miliardi di sterline. Il rapporto ha attribuito il fallimento di RBS a sei fattori: capitale debole, eccessivo affidamento sul rischio finanziamenti all'ingrosso a breve termine, dubbi sulla qualità delle attività sottostanti, perdite sostanziali nelle attività di credit trading, la scommessa su ABN Amro e la crisi sistemica complessiva, che lasciano vulnerabili banche relativamente deboli.
Secondo la nuova definizione globale di capitale di Basilea III, RBS avrebbe avuto un coefficiente di capitale primario di classe 1 del 2%, rispetto al requisito per le banche grandi e complesse di detenere il 9.5% in base alle nuove regole in arrivo. Il salvataggio ha lasciato il governo del Regno Unito possiede l'83% di RBS. Il contribuente è seduto su una perdita di carta di 25 miliardi di sterline su quell'investimento (insieme all'esposizione) e sembra improbabile che sia in grado di iniziare a vendere azioni in qualsiasi momento presto.
“I contribuenti non avrebbero mai dovuto salvare RBS. Mentre costruiamo il nuovo RBS, stiamo imparando le lezioni del passato e stiamo lavorando per riguadagnare la fiducia del pubblico. La nostra nuova leadership ha compiuto progressi significativi nel rendere la banca più sicura e più focalizzata sulle esigenze dei suoi clienti ". - Il presidente di RBS Philip Hampton.
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